РусГидро БО-002Р-07

Привет коллеги!

Вчера я посетил музей гидроэнергетики РусГидро в Угличе. Рассказали как работают гидроэлектростанции и когда они появились. Экскурсовод всё очень интересно рассказал, всё понравилось.

У меня есть выпуск облигаций в моём портфеле. Компания крепкая не смотря на кредиты и у государства есть контролирующий пакет акций. Все-таки стратегически важный актив. РусГидро владеют электростанциями по всей России.

❗Подписывайтесь ❗

Летом у РусГидро вышел отчет за полгода: Выручка: 428,3 млрд руб. (+19,6%) EBITDA: 149,9 млрд руб. (+52%) Чистая прибыль: 60,1 млрд руб. (+90%) Общий долг: 883 млрд рублей (+8, 8%) Чистый долг / EBITDA: Соотношение долговой нагрузки снизилось до 2,8х – 2,98х (по сравнению с 3,2х на начало года) за счет опережающего роста показателя EBITDA.

Не ИИР

$HYDR $FGGKBO2P07 $FGGKBO2P08 $FGGKBOP13 $FGGKBO2P14 

$FGGKBO2P07 привет всем купонов почему-то нету,кому-то пришли?

📌 ПАО «РусГидро»: БО-002Р-14 — Смотрю на «голубую фишку» под микроскопом

Приветствую, коллеги-инвесторы! 👋 Сегодня в моем обзоре — свежий выпуск биржевых облигаций от гиганта российской энергетики «РусГидро». Посмотрел предварительный буклет, сверил с текущей отчетностью. Давайте разберем, что мы видим, на что обратить внимание и стоит ли записываться в книгу заявок.

🔥 Что сразу цепляет (Плюсы):

· Эмитент уровня «Топ»: Кредитный рейтинг AAA(RU) от АКРА и AAA от Эксперт РА. Это максимальная надежность. Риск дефолта здесь — явление из разряда фантастики. · Огромный масштаб: Планируемый объем выпуска — не менее 30 млрд руб. Это не «пузырь», а серьезный ликвидный инструмент. · Защита от инфляции: Купон плавающий (переменный). Формула проста: Ключевая ставка ЦБ РФ + премия. Ориентир надбавки — до 160 б.п. (1,6%). Если ставка останется высокой, купон будет жирным. · Льготы: Для физлиц действует механизм ИИС. Для институционалов — попадание в Ломбардный список ЦБ. Это гарантирует высокий спрос со стороны банков. · Срок: 2 года 10 месяцев (1020 дней). Длинный по меркам нынешней волатильности, но дает возможность «пересидеть» цикл ставок.

⚠️ Что должно насторожить (Риски):

· Главный риск — плавающий купон: Выглядит заманчиво, но если ЦБ начнет цикл снижения ставки (а это прогнозируют многие аналитики), то ваша доходность начнет падать прямо пропорционально. Вы не фиксируете высокую доходность на 3 года, а «плывете» по рынку. · Слабая отчетность за 2024 год мы видим серьезный провал. Выручка выросла, но Операционная прибыль рухнула с 65 млрд до 12 млрд, а Чистая прибыль ушла в минус (-61 млрд). Причина? Скорее всего, это разовое обесценение или переоценка из-за курсовых разниц, но черная полоса «бьет по глазам». · Долговая нагрузка рост Краткосрочных обязательств. В 2023 было 174 млрд, в 2025 — уже 451 млрд. А долгосрочных — 681 млрд. Долговая нагрузка растет, и «короткие» долги требуют быстрых денег. Эмиссия облигаций — это как раз способ рефинансировать «короткие» деньги в «длинные».

📅 Тайминг сбора заявок:

· 19 августа 2026 года (с 11:00 до 15:00 мск) — в этот день все решится. Не проспите, если цель — участвовать в букилдинге. · Размещение — 24 августа 2026.

💡 Мой вердикт: Для консервативных портфелей — это вкусный и надежный кусок. «РусГидро» — системообразующая компания, банкротство исключено. Однако, я бы не ждал тут сверхдоходности в долгосрок. Если вы верите, что ставка ЦБ останется >15% — берите. Если ждете снижения в 2027 — лучше посмотреть на фиксированные купоны других эмитентов. Я лично возьму небольшой объем для диверсификации, но не буду класть в этот выпуск все яйца.

🚀 P.S. Не забывайте про тест №6 для неквалифицированных инвесторов. Вход для «физиков» возможен только при его прохождении. Готовьтесь заранее!

Данный пост является моим субъективным мнением, а не инвестиционной рекомендацией. $HYDR $FGGKBO2P01 $FGGKBO2P05 $FGGKBO2P06 $FGGKBO2P07 

Продолжаем подборку!

🧾 Нижнекамскнефтехим 001Р-01 $NKNC01-BO-001P 🏆 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ Эксперт РА (30.04.2026)/АКРА (18.02.2026) 💰 YTM: 16.22% 💵 Текущая купонная доходность: 15.68% 💸 Купон: 15.70% (78.28 руб.) 📅 Купонный период: 182 дня 🏷️ Цена: 100.14% (НКД: 12.04 руб.) 📆 Погашение: 2028-12-07 (2.43 лет)

🧾 Вымпел-Коммуникации 001Р-08 $VIMP08-BO-001P 🏆 Рейтинг: 🅰️🅰️ АКРА (22.01.2026)/НКР (19.12.2025) 💰 YTM: 16.03% 💵 Текущая купонная доходность: 9.48% 💸 Купон: 8.02% (20.00 руб.) 📅 Купонный период: 91 день 🏷️ Цена: 84.59% (НКД: 18.46 руб.) 📆 Погашение: 2029-03-09 (2.68 лет)

🧾 Магнит ПАО БО-004Р-08 $MGNTBO04P08 🏆 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️/🅰️🅰️➕ Эксперт РА (16.12.2025)/АКРА (22.05.2026) 💰 YTM: 15.9% 💵 Текущая купонная доходность: 14.94% 💸 Купон: 14.95% (12.29 руб.) 📅 Купонный период: 30 дней 🏷️ Цена: 100.11% (НКД: 8.19 руб.) 📆 Погашение: 2027-09-12 (1.18 лет)

🧾 ФПК 002Р-01 $FPK002P1 🏆 Рейтинг: 🅰️🅰️➕ АКРА (11.11.2025)/НРА (29.09.2025) 💰 YTM: 16.01% 💵 Текущая купонная доходность: 15.29% 💸 Купон: 15.40% (12.66 руб.) 📅 Купонный период: 30 дней 🏷️ Цена: 100.76% (НКД: 7.59 руб.) 📆 Погашение: 2028-06-10 (1.93 лет)

🧾 РусГидро БО-002Р-07 $FGGKBO2P07 🏆 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ АКРА (15.09.2025)/Эксперт РА (10.11.2025) 💰 YTM: 15.88% 💵 Текущая купонная доходность: 14.09% 💸 Купон: 13.85% (11.38 руб.) 📅 Купонный период: 30 дней 🏷️ Цена: 98.27% (НКД: 0.76 руб.) 📆 Погашение: 2028-07-26 (2.06 лет)

❗️Напоминаю, что в комментариях вы можете предложить свои параметры, по которым хотите увидеть подборку облигаций с самой большой доходностью

Как и случилось у меня с этим постом ниже. А все почему? Потому что в середине написания я чет вывернулась через себя и решила, че я сижу в блокноте как удод пойду себе восстановлю лицензию Ворда. А лицензия у меня слетела, и я чет плюнула, потому что писать как раньше не планировала, но вот мы здесь. И чего только в жизни не случается?

Итак, оперативненько разбирая свой кусок облигаций на выданье, так как завтра день у меня чистых удовольствий... в общем видели бы вы мое скептичное лицо, полностью перекосившее от того, что я увидела сегодня по своим же фильтрам. Скринер, (который я по какой-то неизвестной причине называю скинером) сохраненный вчера, сегодня выдает мне вообще другую картину. Вчера вот записывала себе в копилочку Мегафон и благо что записала, так как в новом старом скринке его вообще нет.

Проверила те ли параметры выставила - все ок, проверила, что та облигация не скопытилась за одну ночь (ну мало ли), тоже вроде все ок. Под параметры она попадает, но в списках ее все равно нет. Магия да и только, ладно, мы не гордые, посмотрим и по старинке.

…Ладно, я удод, отмена паники.

Апдейт по Мегафону из прошлого поста: там доходность к погашению превратилась в (🎃) 13,76%

(А пока я писала этот пост то она пришла к 14,15%, вот и открыла для себя Америку в том, что у них эта штука меняться оказывается может. Я то думала, что она закреплена)

Теперь я кошу на нее лиловым глазом, но из избранного пусть не вылазит, послежу за ней, все равно покупать не в спеху, я просто прицениваюсь на будущее. Есть у меня такая привычка забрасывать себе в список будущих желаний вообще все, а потом пытаться выстроить из этого список. Сохраненки в тт уже чисто как заметки че купить. В Дубай, когда ездила на шоппинг, тоже был (в голове) список: вот эту помаду купить лимитку, заскочить в Miniso, обокрасть Сефору на те 200 дирхам, что я себе уже вбила в голову и вот эти штучки. А еще заценить оригиналы вот этих духов, пока в супер дорогом магазине где-то сзади стоят мужчины-консультанты одетые в костюмы за миллионы и прожигают меня взглядом (по крайней мере было все равно неловко, даже с учетом того, что они не смотрели. Или смотрели... это проблемы прошлой меня, нормально понюхать/послушать все равно не дали)

Кстати, списки у меня менялись буквально налету, когда я ехала с желанием "вот куплю именно это", а потом выходила из магазина с совсем другим планом и "больше это не хочу, вы вообще видели сколько там цена за 50 мл? Куда мои глаза смотрели?" Но ладно, возвращаясь к составлениям списков.

В моей подборке по скринеру вышло аж три облиги Ростелекома, будто они так и просятся, чтобы я хотя бы в их сторону посмотрела. Нет, спасибо, без вас обойдусь, больше скандалов чем "Ростелеком = хреновый интернет" я не слышала. Да и вообще, что не новость с отрицательной подоплекой - Ростелеком первый во всех бочках.

Сегодня вышли сплошные надежные компании в остатках того списка, из которого я выбираю.

1. РусГидро БО-002Р-07 Цена: 101,24% (1021,89 руб + НКД 9,49) Доходность к погашению: 14,01% Дата погашения: 26.07.2028 Рейтинг: ААА Купон: 13,85% (11,38 руб), выплачивается каждый месяц

Гос компания, должна быть надежная, купон конечно едва выше моей нынешней ОФЗ, но не гнать же ее из-за этого? Переплата кусается, но думаю если подождать пока кд у НКД (о как смешно звучит хаха) сброситься, да и подождать цену в районе 100,9% то будет не так уж и плохо. Оставлю у себя в избранном.

1. ПАО «Банк ПСБ» 004Р-01 Цена: 101,7% (1027,15 руб + НКД 10,15) Доходность к погашению: 14,22% Дата погашения: 05.09.2028 Рейтинг: ААА Купон: 14,25% (11,71 руб), выплачивается каждый месяц

Кажется чуть менее надежным по сравнению с РусГидро, да и переплата больше и тут цену чуть пониже вряд ли поймаешь, но компенсирует это более высокая доходность и купон. Для размышлений подойдет, пусть пока полежит в избранном.

Все в один пост не влезло, мем чисто про ограничение знаков

$FGGKBO2P07  $PSVB4P01