РЖД БО 001P-36R

Всем привет! Колючая подборка тут как тут, а значит, спешу поделиться ею с вами. ‎В сравнении с прошлой неделей заметно выросла доходность, особенно это видно в облигациях ОФЗ и в корпоратах максимальной надежности. Доходность к погашению и там, и там превысила 16%, а это, надо признаться, очень неплохо, правда, с учетом того, если ставку не начнут повышать. ‎ ‎Довольно много на рынке интересных вариантов облигаций, которые так и манят для покупки в облигационный портфель. ‎Галочками отмечены те выпуски, которые есть в моем портфеле; вероятно, таких станет в скором времени еще больше, однако пока присматриваюсь и коплю поступающие купоны. ‎ ‎❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравилась подборка? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚$OFZ-PD 26247 $RUZD36-BO-001P $SELGBO1P03 $DMOBBO1P07 $URSTAL001P05 

Как получать зарплату в июле каждый день? На первый взгляд кажется невозможным, но это не так. Сейчас расскажу как это сделать.

➡️Для решения этой непростой задачи требуется собрать облигационный портфель с ежедневными выплатами купонов в июле. Летняя подборка от канала Купонная зарплата поможет в решении этого вопроса.

Летний жаркий июльский ТОП облигаций, составленный по следующим параметрам: рейтинг не ниже A-, доступно всем, купонные выплаты каждый месяц:

1. РЖД БО 001P-36R
   Рейтинг: AАА Купон: 19,95% ежемесячно Дата выплаты купона: 06 июля Цена: 111,4% Номинал: 1000 RUB Погашение: ноябрь 2028 год Доходность к погашению YTM: 15.26%

2. ВИС ФИНАНС БО-П08 Рейтинг: A+ Купон: 24,0% ежемесячно Дата выплаты купона: 07 июля Цена: 104,8% Номинал: 1000 RUB Погашение: март 2027 год Доходность к погашению YTM: 17.56%

3.ВИС ФИНАНС БО-П07 Рейтинг: A+ Купон: 25,25% ежемесячно Дата выплаты купона: 08 июля Цена: 100,91% Номинал: 1000 RUB Погашение: август 2026 Доходность к погашению YTM: 15,76%

1. МТС 001P-29 Рейтинг: AAA Купон: 14,0% ежемесячно Дата выплаты купона: 09 июля Цена: 99,89% Номинал: 1000 RUB Дата оферты: март 2027 год Доходность к погашению YTM: 15,13%

2. ПГК 003Р-02 Рейтинг: AA Купон: 15,95% ежемесячно Дата выплаты купона: 10 июля Цена: 100,34% Номинал: 1000 RUB Дата оферты: март 2029 год Доходность к оферте YTM: 16,99%

➡Продолжение Летней Жаркой подборки ТОП облигаций в следующей части, первая часть подборки в ранних постах

*- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

👍 - если понравилось жми лайк, когда наберется 25 лайков, опубликую следующую часть подборки

$RUZD36-BO-001P  $VISFBOP08  $VISFBOP07  $PGCO003P02 

📌 Купон — денежная выплата держателям облигаций от эмитента.

У каждого бонда свои параметры купонной выплаты: • периодичность выплаты (обычно 2, 4, 12 раза в год); • ставка, или процент от номинала облигации; • тип.

🏵 1 Постоянный

У выпусков с постоянным купоном выплаты известны до конца жизни бонда и имеют одинаковый размер.

🟢 Преимущества: • рост цены при снижении ставок (если продать досрочно); • часто высокая ликвидность; • легко анализировать и сравнивать; • известный доход до погашения.

🔴 Недостатки: • риск потери стоимости при росте ставок (если продавать раньше срока); • низкая доходность в период высокой инфляции.

Пример 1.1 — РЖД БО 001P-36R. Купон до конца жизни бонда равен 19,95% годовых, или 16,4р.. ISIN: RU000A10AUE8

🏵 2 Фиксированный

У фиксированных выплат также известно, сколько и когда будет приходить. Отличаются от товарищей выше тем, что купон может меняться и нам известно, когда и сколько это будет.

Преимущества и недостатки в целом такие же, как и у выпусков с постоянными выплатами.

Пример 2.1 — ЛТрейд 1Р5. Видно, что 03.02.2025 купонная доходность составляла 18%. Далее она снизилась до 16%, и это не из-за оферты между 03.02 и 04.03, ибо последняя была 22.02.2024, а потом по плану их быть не должно. С сентября же купон уменьшится до 15%, что заранее уже известно.

Кстати, на оферте 22.02.2024 и приняли решение по ставкам купона: • 19-24 купонные периоды — 19%; • 25-30 купонные периоды — 18%; • 31-36 купонные периоды — 16%; • 37-60 купонные периоды — 15%.

ISIN: RU000A1053H4

🏵 3 Плавающий

Облигации с плавающим купоном известны как флоатеры. Выплаты изменяются в соответствии с каким-либо внешним показателем: инфляцией, ключевой ставкой, RUONIA или проч.

📌 Ключевая ставка — минимальный размер процента, под который коммерческие банки могут взять деньги у Центробанка.

📌 RUONIA (Ruble OverNight Index Average) — усреднённое значение процентных ставок, по которым крупнейшие банки России кредитуют друг друга без обеспечения на период «овернайт».

🟢 Преимущества: • раз купон увеличивается вслед за той же КС, то имеется защита от роста ставок; • потенциальная высокая доходность в периоды ужесточения денежно-кредитной политики.

🔴 Недостатки: • сложность прогнозирования дохода; • непредсказуемые выплаты.

Пример 3.1 — Группа Позитив 001Р-02. Сей флоатер привязан к ключевой ставке. Размер выплаты с 20 июля не известен, ибо ставка купона определяется как "КС+4%", где КС - Ключевая ставка ЦБ, действующая по состоянию на 7-й день до даты купона.

ISIN: RU000A10AHJ4

Пример 3.2 — ГК Сегежа 003P-03R. Наша любимая должница, размывшая доли акционеров где-то в 4,6 раза. У данного выпуска привязка к RUONIA. Тут тоже пока не известен финальный купон, ибо формула расчёта пляшет от RUONIA за 7-й день до даты купона.

ISIN: RU000A107BP5

🏵 4 Переменный

В выпусках с переменным купоном предусмотрены периоды досрочного погашения по заранее определенной цене (обычно по номиналу). Речь идёт о бондах с офертой.

На данный момент пока запоминаем: если у облигации есть put-оферта, купон могут изменить хоть до 0,01%.

Технически выпуски с переменным купоном можно отнести к фиксам или постоянникам, поэтому не удивляемся, что для того же Т бонд из примера — это фикс. Всё отличие лишь в наличии оферты.

🟢 Преимущества: • сочетает элементы фиксированных и плавающих облигаций.

🔴 Недостатки: • эмитент может во время оферты снизить купон до 0,01%; • труднее оценивать доходность.

Пример 4.1 — МТС 2Р-18. У выпуска не известны купоны, начиная с 2 мая 2028. А причина лежит в оферте, которая будет 4 апреля 2028.

ISIN: RU000A10ESM7

🦉А какие бонды предпочитают мои совята: с постоянным, фиксированным, переменным или плавающим купоном?

$RUZD36-BO-001P $00506R05-BO-001P $POSI1P2 $SGJABO3P03R $MTSI002R18