ЛЕГЕНДА БО 002Р-01

‎✅ НКР присвоило выпуску биржевых облигаций ООО «Легенда» серии 002P-08 кредитный рейтинг BBB+.ru ‎ ‎Комментарии НКР: ‎ ‎🔹 Рейтинговое агентство НКР присвоило выпуску биржевых облигаций ООО «Легенда» серии 002P-08 (RU000A10GFA4) на сумму 1,1 млрд руб. кредитный рейтинг BBB+.ru. ‎ ‎🔹 Выпуск облигаций ООО «Легенда» серии 002P-08 (RU000A10GFA4) имеет статус старшего необеспеченного долга, по нему не предусмотрены корректировки за субординацию и обеспечение. ‎ ‎🔹 По мнению НКР, указанный выпуск не ухудшает финансовое положение эмитента и не оказывает влияния на его кредитный рейтинг. ‎ ‎🔹Кредитный рейтинг указанного выпуска соответствует кредитному рейтингу ООО «Легенда» и устанавливается на уровне BBB+.ru. ‎ ‎$LGND002R06 $LGND002R07 $LGND002R04 $LGND002R05 $00368R01-BO-002P 

‎🔎 Что за компания: ‎Легенда – девелоперская компания, входит в холдинг Legenda Intelligent Development. Занимается строительством жилой недвижимости в г. Санкт-Петербург. ‎ ‎С 2010 г. успешно ввела в эксплуатацию 11 проектов общей жилой площадью более 300 тыс. кв. м., на текущий момент в стадии строительства находится 6 жилищных комплексов с общей площадью жилых помещений 154 тыс. кв. м. ‎ ‎📊 Отчетность: ‎Финансовая отчётность за 1 полугодие 2026: ‎🔹Консолидированная выручка — 14,7 млрд рублей. Рост на 13% по сравнению с первым полугодием 2025 года. ‎🔹Показатель EBITDA — 8,8 млрд рублей. Уровень остался таким же, как в аналогичном периоде прошлого года. Рентабельность по EBITDA составила 32%. ‎🔹Чистая прибыль — 25,59 млн рублей. Здесь важно отметить: по сравнению с первым полугодием 2025 года показатель сократился в 37,2 раза. ‎🔹Операционная прибыль — 3,99 млрд рублей (снижение на 0,1% к уровню прошлого года). ‎🔹Валовая прибыль — 6,19 млрд рублей (рост на 2,8%). ‎🔹Себестоимость продаж — 8,52 млрд рублей (рост на 22%). ‎🔹Чистые денежные средства от операционной деятельности — 14,3 млрд рублей (рост на 24,5%). ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Серия: 002Р-08 ‎🔹Рейтинг: ВВВ ‎🔹Купон: до 21,5% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 2 года
‎🔹Объем: 1 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Предварительная дата сбора: 22.10.2026 ‎🔹Предварительная дата размещения: 27.10.2026 ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Сектор застройщиков сейчас находится под давлением, а рынок крайне чувствителен к ухудшению показателей и быстро устраивает свою молниеносную переоценку выпусков. ‎ ‎🏆 РКП 3/5 ‎ ‎Рейтинг и улучшение показателя чистой прибыли вряд ли поспособствуют аппетиту на данный выпуск, однако на вторичном рынке облигаций можно присмотреться к нему, но не котлетить! ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ $00368R01-BO-002P $LGND002R04 $LGND002R05 $LGND002R07 $LGND002R06 

✨ ЛЕГЕНДАРНЫЙ ВЫПУСК ОБЛИГАЦИЙ 🏢 📊 ООО ЛЕГЕНДА запускает новый выпуск БО-002P-08

🔥 КЛЮЧЕВЫЕ ПАРАМЕТРЫ 💵 Объем выпуска: 1 000 000 000 ₽ 🎯 Номинал: 1 000 ₽ ⏳ Срок обращения: 2 года (720 дней) 💸 Ставка купона: до 21,50% годовых 📈 Доходность к погашению: до 23,75% годовых 🗓️ Периодичность выплат: каждые 30 дней

📅 ВАЖНЫЕ ДАТЫ 🔸 Сбор заявок (Букбилдинг): 22 октября 2026, 11:00–15:00 МСК 🔸 Дата размещения: 27 октября 2026

🏆 КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ ⭐ BBB+.ru (Стабильный прогноз) — НКР ⭐ BBB(RU) (Стабильный прогноз) — АКРА

💼 ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО МСФО ЗА 2025 ГОД 📈 Выручка: 30,7 млрд ₽ (впечатляющий рост на 34,5% г/г) [30] 💰 Чистая прибыль: 1,06 млрд ₽ (рост более чем в 2 раза по сравнению с 2024 годом) [36] 🏗️ Портфель проектов: активный запуск новых жилых очередей в Санкт-Петербурге и Москве [19] 🛡️ Финансовая устойчивость: уверенный рост капитала и резервов, укрепляющий надежность компании [31]

🌟 ПОЧЕМУ СТОИТ ПРИСМОТРЕТЬСЯ ✅ Проверенный эмитент — LEGENDA успешно разместила и обслуживает уже 4 выпуска облигаций. ✅ Надежный партнер — эксклюзивное сотрудничество с Совкомбанком по проектному финансированию. ✅ ESG-лидер — первая в России девелоперская компания, разместившая зеленые дисконтные облигации. ✅ Высокая доходность — предыдущие выпуски (например, 002P-07) показывали доходность до 21,3% годовых. ✅ Доступно всем — бумаги доступны для покупки неквалифицированным инвесторам.

💡 МОЙ ВЕРДИКТ Это отличный шанс зафиксировать высокую доходность на 2 года вперед. Ставка до 23,75% годовых выглядит более чем привлекательно в текущих рыночных условиях. LEGENDA — надежный девелопер с прозрачной отчетностью по МСФО и амбициозными, но выполнимыми планами развития.

📌 Рассмотреть участие в размещении, особенно если вы ищете стабильный пассивный доход с ежемесячными купонными выплатами и хотите диверсифицировать портфель качественными корпоративными бумагами.

⚠️ ВАЖНО: Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Всегда проводите собственный анализ (DYOR) перед принятием финансового решения.

🗣️ А вы рассматриваете облигации LEGENDA для своего портфеля? Делитесь мнением в комментариях 👇 $LGND002R06 $00368R01-BO-002P $LGND002R04 $LGND002R05 $LGND002R07 

‼️ АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ООО «ЛЕГЕНДА» НА УРОВНЕ BBB(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «СТАБИЛЬНЫЙ»

Изменение прогноза по кредитному рейтингу с «Позитивного» на «Стабильный» отражает ухудшение долговых метрик Компании. Рост FFO оказался более скромным, чем закладывалось в прогнозе прошлого года, что связано с переносом запусков нескольких крупных проектов, старт продаж по которым изначально планировался на 2025 год.

О как, позитивный прогноз себя не оправдал. А рынок закладывал повышение рейтинга в бумагах, судя по котировкам.

$LGND002R04 $LGND002R05 $00368R01-BO-002P 

✅ Рейтинг - BBB(RU) АКРА, BBB+.ru НКР
✅ Купон (ориентир) - 19,5% ✅ Доходность - 21,34% ✅ Купонный период - 30 дней ✅ Срок - 2 года ✅ Дюрация - 1,65 лет ✅ Сбор заявок - 1 июня ✅ Тех. размещение - 4 июня

ООО «Легенда» — caнкт-пeтepбypгcкая девелоперская компания, входит в холдинг Legenda Intelligent Development. Компания создана в 2010 году, занимается строительством объектов жилой и коммерческой недвижимости.

Сентимент по девелоперам крайне негативный, я бы сказал черезчур негативный, но что имеем, то имеем. В одной рейтинговой категории мы видим гораздо более доходные выпуски Самолета, Брусники, Эталона.

Есть еще Глоракс, который торгуется значительно дороже среднерыночных значений. Стоит ли надеяться, что Легенда пойдет по пути Глоракса? Возможно, но я в такие игры не играю.

Стоит отметить, что в течение недели должен произойти пересмотр рейтинга АКРА, прогноз был позитивный, можем увидеть повышение на ступень, что будет позитивом для бумаг, но это похоже полностью в цене.

Выпуск Легенды БО 002Р-04 с дюрацией 1 год торгуется с YTM 20,75%, с купоном 20,25% он торгуется по цене 101,3%. Даже относительно него новый выпуск не вызывает большого желания его купить. От номинала может и оторвется при общем позитиве на рынке. Но сейчас его совсем нет.

⚖️ Итоговая оценка интереса участия в размещении: 🔸с купоном 19,5%: 4/5 🔸с купоном 19,25%: 4-/5 🔸с купоном 19: 3/5 $LGND002R04 $LGND002R06 $LGND002R05 $00368R01-BO-002P $LGND002R07 

‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎LEGENDA Intelligent Development — девелоперская компания, основанная в 2010 году. Специализируется на строительстве жилых комплексов комфорт-, бизнес- и премиум-класса в Санкт-Петербурге, Ленинградской области и Москве. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎Консолидированная финансовая отчётность LEGENDA Intelligent Development по МСФО за 2025 год была опубликована 30 марта 2026 года. Основные показатели и результаты деятельности компании за отчётный период: ‎ ‎🔹Активы составили 113,6 млрд рублей, что на 54% больше по сравнению с предыдущим годом. Рост активов связан с приобретением земельных участков в Москве и Санкт-Петербурге для строительства новых жилых комплексов. ‎🔹Консолидированная выручка достигла 30,8 млрд рублей, что на 35% выше показателей 2024 года. Рост обусловлен расширением портфеля проектов, увеличением строительной готовности и распроданности объектов в Санкт-Петербурге и Москве, а также признанием выручки по завершённым проектам. ‎🔹Показатель EBITDA составил 8,7 млрд рублей, что на 55% больше, чем в 2024 году. Рентабельность EBITDA за 2025 год — 28%. ‎🔹Чистый долг компании на конец 2025 года — 6,1 млрд рублей, что на 22% больше, чем в предыдущем году. При этом консолидированный коэффициент финансового левериджа (отношение чистого долга к EBITDA) снизился с 0,9х в 2024 году до 0,7х в 2025 году. ‎🔹Объём денежных средств на счетах эскроу (с учётом аккредитивов эскроу) на конец 2025 года достиг 45,5 млрд рублей. Покрытие проектного долга средствами на счетах эскроу по проектам в активной стадии строительства составляет 80–90%. ‎🔹Чистая прибыль увеличилась в 2,1 раза и составила 1,057 млрд рублей. 🔹Операционная прибыль выросла в 1,6 раза — до 7,136 млрд рублей, прибыль до налогообложения — на 60% (до 1,464 млрд рублей). ‎Некоторые дополнительные сведения: ‎ ‎🔸В 2025 году компания запустила в Санкт-Петербурге проект «Новая земля» и новые очереди проекта «ЛЕГЕНДА Васильевского», что укрепило её позиции в сегменте бюджетов до 10 млн рублей. ‎🔸По данным «наш.дом. рф», LEGENDA заняла второе место в Санкт-Петербурге по запуску новых проектов с объёмом 213 тыс. ‎🔸По итогам года проект «Северный порт» вошёл в ТОП-20 проектов по выручке от продаж жилья в Москве. ‎🔸Адресная программа компании выросла до 1,4 млн в строительстве и проектировании, включая объекты социальной инфраструктуры — детские дошкольные учреждения и школы. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Рейтинг: ВВВ ‎🔹Купон: до 19.5% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 2 года ‎🔹Объем: 1 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: Нет ‎🔹Оферта: Нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000р ‎🔹Для квал. инвесторов: Нет ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Ну, тут все более-менее ясно. Новый выпуск выходит на рынок для погашения выпуска 002Р-03. В принципе, доходность неплохая, рейтинг у компании средний, ну и, конечно, надо помнить, что компания из девелоперского сектора, так что я бы был все равно аккуратен. Посмотрим, какой будет итоговый купон, по нему я и советовал бы принимать решения. РКП 3/5: ощущение, что дадут купон ниже, но, если нет, будет достойной наградой за риски! ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✨ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 $LGND002R05 $LGND002R03 $LGND002R06 $00368R01-BO-002P $LGND002R04 

Питерский застройщик Легенда опубликовала один из лучших отчётов в секторе и выходит с новым выпуском облигаций уже 1 июня!

🏗 Кто такая Легенда? Работает с 2010 года, строит только бизнес-класс в Петербурге и Москве. Не штампует, не гонится за объёмами. Жильцы хвалят именно за это: не жалеют метры, инфраструктуру продумывают, локации выбирают у метро и набережных. Несколько Urban Awards за лучший ЖК бизнес-класса Петербурга. Но, о последних проектах застройщика отзывы не такие однозначные - жалуются на ухудшение качества стройки!

📊 Цифры за 2025 год:

🟢 Выручка: 30,8 млрд руб. (+35%) 🟢 EBITDA: 8,7 млрд руб. (+55%) 🟢 Чистая прибыль: 1,057 млрд руб. (рост в 2,1 раза) 🟢 Долг к EBITDA: 0,7x (год назад было 0,9x) 🟢 Эскроу-счета: 45,5 млрд руб. 🔴 Чистый долг вырос на 22% до 6,1 млрд руб.

Но, все ли так хорошо?

⚠️ Важный нюанс. Если включить проектное финансирование, долг к EBITDA вырастает до 6,6x. Для девелопера это норма, проектный долг покрывается эскроу-счетами. Но знать надо.

📋 Параметры выпуска Легенда-002Р-07:

🟢 Купон: до 19,5% годовых 🟢 Доходность к погашению: до 21,34% 🟢 Выплаты: ежемесячно 🟢 Срок: 2 года 🟢 Без оферты, без амортизации 🟢 Номинал: 1000 рублей 🟢 Рейтинг: ВВВ+ от НКР, прогноз «Стабильный» 🟢 Выпуск для всех инвесторов 🟢 Все предыдущие выпуски выплачивались точно в срок

🔴 Объём всего 1 млрд рублей, ликвидность на вторичке умеренная 🔴 Рейтинг ВВВ+: не А-сегмент

⏰ Сбор заявок: завтра 1 июня с 11:00 до 15:00. 📅 Размещение: 4 июня.

Думаю, что весь объем разберут, может быть даже аллокация будет. Купон неплохой, если сравнить с текущими выпусками. Но, есть неплохие шансы, что на вторичке можно будет подобрать дешевле!

Будете участвовать в размещении? Или пропускаете застройщиков? 👇

⚠️ Не ИИР. $LGND002R06 $LGND002R05 $00368R01-BO-002P

Привет любителям денежного потока!

Приходит много кэша в виде погашений и купонов, этот кэш нужно куда-то распределять, а вариантов все меньше и меньше. Я еще месяц назад планировал закинуть средства в “фиксфлоатеры”, но не было налички, сейчас она наконец появилась. Что такое фиксфлоатер? Это короткий флоатер, где мы понимаем сколько заработаем к погашению. Можно взять любой флоатер с погашением до года, например с КС+5 и прикинуть, что если ставка будет 12% к декабрю, то наша купонная доходность будет 17% в самом крайнем случае, а если взять среднюю + реинвест, то доходность будет точно выше 20%. Очевидно, что фиксфлоатеры не самое очевидное решение, но доходности надежных фиксов сильно упали, а здесь у нас появляется возможность зайти в относительно надежные компании с хорошим дисконтом и премией к рынку. Я еще не до конца набрал позиции в некоторых выпусках, итак:

Начнем с Джи-групп 002P-04 RU000A108TU5 - здесь КС+3, КД 18,09%, доходность 25,36%, погашение через полгода. Максимально надежный застройщик с 25% доходностью это вполне себе неплохо.

Легенда БО 002Р-01 RU000A1067H4 - здесь КС+5%, на 11 месяцев, кд - 19,6%, доходность - 20,88%. Добираю позицию.

МФК Быстроденьги 002Р-06 RU000A108F63 - КС+5%, кд 20,35 %, доходность 23,87%. НО здесь есть нюанс и состоит он в том, что выпуск на 1,43 года и это для фиксфлоатера довольно высокий срок, есть также колл-опцион через 5 месяцев, но мы не знаем воспользуется ли эмитент такой возможностью. В остальном это Экванта, группа компаний показывает себя относительно неплохо.

Новые Технологии 001Р-03 RU000A10AYD2 - КС+5,5%, кд 19,86%, доходность 19,63%, на 8 месяцев. Добираю позицию.

Совком Взыскание 01 RU000A10EMM0 - также все таки взял фиксы Совкомвзыскания, забавно, что я их уже покупал по 984, но сдал с прибылью и из-за наличия лучших вариантов инвестирования, сейчас опять докупаю до номинала. Здесь 17% кд, 18,06% доходность, срок 23 месяца. В целом довольно неплохой купон, однако секьюритизация имеет свои риски, под выпуск создается отдельное юр.лицо и здесь можно надеяться только на скоринг банка и адекватный риск профиль портфеля заемщиков.

СФО Альфа Фабрика ПК-2 класс А RU000A10DXE6- кд 16,65%, доходность 17,86% и срок 5 лет. Здесь все тоже самое, что и в совкоме. Добираю позицию.

Также у меня висит заявка на первичку Т кредитный поток, если разместятся по 16% кд, то вполне неплохо, сюда закинул еще 100к. Разница со 2 кредитным потоком в основном в сроке, в остальном тоже самое.

Сейчас еще можно запрыгнуть в последний вагон, по прежнему есть интересные размещения, например Брусника и Полипласт, посмотрим, как они стартуют, но через пару недель при наличии апсайда планирую их скинуть, так как у меня холд лимит по этим компаниям превышен. Есть еще Рольф, в который я тоже зашел, однако отчет компании настолько ужасный, что не планирую долго его держать, если будет апсайд, то также скину.

Ну и забыл сказать про долгожданное событие, сегодня наконец погашается RU000A106A86 Делимобиль 001Р-002, который я брал примерно по 900р. 300 штук., примерная доходность получилась в районе 30%. Остался еще один выпуск RU000A109TG2 004 с погашением осенью, там порядка 40+% годовых, 450 штук, но больше в Делимобиль ни ногой.

Больше стал уделять внимания акциям, начинается див. сезон, можно проехаться на росте тела, напишу про акции в своем портфеле отдельный лонгрид. @YZYfin

$JGRPBO002P04 $SFOABPK2 $NTECBO001P03 $00368R01-BO-002P $BSTR002P06