Россельхозбанк обл. 01Т1

Прошел почти год после ребалансировки рублевой части облигационного портфеля(можно найти в профиле) и я решил подвести итоги и на графиках посмотреть заработал я на этом деньги или потерял 
Для контекста (ОПО - обновленный портфель облигаций, СПО - старый портфель облигаций (как если бы я ничего не делал): •Состав ОПО - $SELGOLD01 Золотые облигации Селигдара (42%), $PARUSZ4434 Парус-ДВН (28%), $PRSBr Парус-СБЛ (15%), $DMFFd080228 ДФФ (15%) •Состав СПО - $AVFB001P12 Авто Финанс Банк (40%), $RSSB29 Россельхозбанк (27%), $MVFINR001P05 МВ Финанс (18%), $BALIBOP11 Балтийский лизинг (15%)



Базовые цифры: •доходность 40,78%(ОПО) против 21,96%(СПО) •купонных начислений 513 751,01 ₽(ОПО) против 1 041 696,62 ₽(СПО) •самый доходный актив Золотые облигации Селигдара - 56,24%(ОПО) против Облигации Россельхозбанк - 23,04%(СПО) *все было посчитано с учетом реинвестирования купонов

Какие из этого можно сделать выводы?
Базовой идей ребалансировки было снижение ключевой ставки, как дополнительное следствие - девальвация рубля. Поэтому золотые облигации были выбраны как защитный проинфляционный актив (показал себя невероятно хорошо), фонды Паруса как самые очевидные бенефициары снижения ключевой ставки (уменьшение доходности по облигациям сильно увеличивает интерес к их фондам + встроенная защита от инфляции), облигации ДФФ как крепкие долларовые облигации с хорошей доходностью (почти никак не проявили себя, рубль за это время вопреки всему только укрепился).

Можно сделать вывод, что ребалансировка однозначно стоила того, даже с учетом нереализованного худшего максимально инфляционного сценария, при котором результаты были бы еще более разительны
 На скринах графики сравнения ОПО и СПО с MCFTRR