Портфель облигаций с ежемесячной выплатой. Сентябрь 2026

Рассказываем, как каждый месяц получать дополнительную «зарплату» с помощью инвестиций

ОФЗ 26243

ОФЗ 26244

ОФЗ 26247

ОФЗ 26254

ОФЗ 26233

ОФЗ 26240

Игорь Галактионов

С увеличением капитала должна расти не только цифра на счёте, но и качество жизни. Решить эту задачу поможет портфель, который ежемесячно приносит дополнительную «зарплату» в виде процентных платежей. Вот пример такого портфеля.

В январе 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций запустили портфель облигаций с ежемесячными выплатами.

Портфель сформировали для капитала в 3 млн руб., но его можно повторить с любой суммой. Для этого нужно пропорционально уменьшить или увеличить количество бумаг.

Параметры портфеля на 25 августа 2026 года

•
3 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 26 января 2024 года.
•
2,84 млн руб. составляет оценка портфеля на 25 августа 2026 года.
•
899 тыс. руб. после налогов было получено в виде купонов за 31 месяц инвестирования (в среднем 29 тыс. руб. в месяц).
•
24,7% (9,8% годовых) до налогов составила доходность портфеля. Если бы все купоны были реинвестированы, доход составил бы 35,7% (13,8% годовых).

После ребалансировки:

•
Ежемесячный доход составляет 30,2 тыс. руб. в месяц (13% в год) за вычетом НДФЛ по ставке 13%.
•
Расчётная переоценка к погашению: +788 тыс. руб. (27,6% от капитала).
•
Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 16,8%.

Облигации в портфеле

•
ОФЗ 26233 (RU000A101F94) — 656 шт.
•
ОФЗ 26240 (RU000A103BR0) — 572 шт.
•
ОФЗ 26243 (RU000A106E90) — 408 шт.
•
ОФЗ 26244 (RU000A1074G2) — 356 шт.
•
ОФЗ 26254 (RU000A10D533) — 308 шт.
•
ОФЗ 26247 (RU000A108EF8) — 327 шт.
•
РЖД 1Р-40R (RU000A10B115) — 100 шт.
•
АФБАНК1Р15 (RU000A10C6P6) — 82 шт. ✅NEW!
•
ПолиплП2Б5 (RU000A10BPN7) — 134 шт.
•
Селигдар4Р (RU000A10C5L7) — 104 шт.
•
ГТЛК 2P-9 (RU000A10C6F7) — 58 шт.
•
СТМ 1P4 (RU000A1082Y8) — 140 шт.
•
ПГК3Р02 (RU000A10DSL1) — 105 шт.
•
ПочтаР3P03 (RU000A10EA16) — 120 шт.

Купить облигации в приложении Альфа-Инвестиций можно в разделе «Рынки» (искать по названию выпуска или коду ISIN).

Ход ребалансировки

•
Купонный доход за вычетом НДФЛ с момента прошлой ребалансировки составил 29,2 тыс. руб. Возобновление распродаж на рынке ОФЗ негативно сказалось на оценке портфеля. Ожидаем, что по мере восстановления цен на госбумаги в будущем портфель может показать опережающий рост.
•
Также давление на оценку оказало падение цен на бумаги Балтийского лизинга, которые занимают 2,5% в портфеле.
•
Для сравнения эффективности портфеля с аналогами мы публикуем полную доходность, которую принёс портфель с момента формирования. В том числе предполагая, что купоны не выводятся со счёта, а реинвестируются. Для оценки этой величины мы убрали корректировку на налоги, чтобы значение было сопоставимо с другими ставками.

Таким образом, по состоянию на 25 августа 2026 года доход по портфелю составил:

•
24,7% (9,6% годовых) — чистый доход после выплаты НДФЛ с купонов по ставке 13%;
•
29,2% (11,3% годовых) — доходность до вычета НДФЛ с купонов;
•
35,7% (13,8% годовых) — доходность портфеля, если бы все купоны реинвестировались, а не выводились со счёта. Эту величину корректно сравнивать с доходностью других облигаций.

•
В августе 2026 года по выпуску БалтЛизП16 поступил амортизационный платёж — эмитент выплатил часть номинала. Он составил 11 тыс. руб. В отличие от купонов, эти деньги в ходе ребалансировки реинвестируются обратно в портфель.
•
В ходе ребалансировки мы исключили выпуск БалтЛизП16 (АА-). Несмотря на то что мы считаем его цену заниженной, для целей этого портфеля он несёт слишком высокие риски. Вместо него в портфель включён выпуск АФБАНК1Р15 (АА) от Авто Финанс Банка с ежемесячным купоном. Также на покупку нового выпуска направлен амортизационный платёж, указанный выше.

•
После ребалансировки эффективная доходность к погашению (YTM) портфеля составляет 16,8%. Средневзвешенная дюрация — 3,9 года. Ежемесячный платёж составил 30,2 тыс. руб.