Идеи Альфа-инвесторов: ФосАгро, ЮГК, Роснефть и облигации Самолёта

Летом индекс Мосбиржи позеленел, а доллар начал укрепляться. Участники сообщества Альфа-инвесторов предлагают идеи под разворот российского рынка — они все с перчинкой, но дают возможность задёшево приобрести перспективные активы.

Экономист-психолог FenomenalInvest: «Оснований падать у облигаций пока нет»

Актив: облигации Самолёта

Автор: FenomenalInvest

«Цены на бумаги Самолёта стремительно падают. Хотя в отчётности ничего критичного я пока не вижу. Компания работает и в целом справляется со своими долгами, пусть они и довольно большие.

У меня гипотеза, что Самолёт так падает, потому что бумаги Кенина льют в стакан его наследники. Ну и понятно, что в отрасли всё не очень.

Вслед за акциями валятся и облиги. В целом логично, хотя оснований, на мой взгляд, падать у облиг пока нет.

Кредитные рейтинги Самолёта по-прежнему на уровне А-. Многие спрашивали: «А почему после тех. дефолта рейтинговые агентства не снизили рейтинг?»

На ярмарке эмитентов представитель агентства «Эксперт РА» отметила, в общем-то, логичную вещь. Инфраструктурные риски с точки зрения переводов как от банков, так и от НРД реально случаются. Поэтому если эмитент оперативно предоставляет документальные подтверждения того, что он действительно своевременно перевёл деньги — ни о каком снижении рейтинга речи не идёт.

Я, пожалуй, с ближайших поступлений доберу бонды».

Аналитический сервис для инвесторов InvestEra: «Сделку можно закрыть быстро»

Актив: ЮГК

Автор: InvestEra

«Государство с августа 2025 не может продать 67% долю. На первый аукцион не пришел никто. Второй аукцион не состоялся – был всего один участник, заявку второго отклонили из-за проблем с документами.

С другой стороны, как минимум один покупатель есть, и если будет второй, то сделку можно закрыть быстро. В этом случае миноритариев ждет оферта по 0,73 рубля за акцию. Это +32% к текущим.

Еще перед первым аукционом говорили, что лучше до конца сделки не брать ЮГК. Однако сейчас шансы увеличились.

С пониманием вышеописанных рисков можно рассматривать ЮГК для покупки по 0,5–0,55. К сожалению, сложно прогнозировать аукционы, пока конфискованные активы, мягко говоря, не пользуются спросом. Но все же мы склоняемся к тому, что вероятность завершения аукциона в течение 1,5 месяцев выше 60%».

Экономист и аналитик Egor_Fedosov: «Нефть растёт, а прибыль падает»

Актив: Роснефть

Автор: Egor_Fedosov

«Отчёты Роснефти остаются малосодержательными, но выводы по ним делать можно. Очевидно, что рост цен на нефть в марте не особо отразился на результатах 1кв2026:

Дисконты на российскую нефть остаются минимальными, ситуация на Ближнем Востоке положительно сказывается на деятельности компании. По прогнозным мультипликаторам компания не выглядит дешево, НО если не учитывать потенциал ослабления рубля на десятки %.

В прошлом обзоре писал, что интересного дисконта для покупки нет, но теперь он появился приличный, к бумагам можно присматриваться. Справедливая цена, на мой взгляд, около 520 руб. за акцию».

Квалифицированный инвестор MoneySupply: «Сильный актив с максимальной скидкой»

Актив: ФосАгро

Автор: MoneySupply

«Финансовые результаты ФосАгро за 1 квартал 2026 вышли слабые, но не фатально. Чистая прибыль резко упала до 221 млн рублей. Дивиденды за 2025 год отменили, издержки растут. Но аналитики ждут восстановления со второго квартала — на фоне ожидаемого роста цен на удобрения.

ФосАгро — очень сильный актив. Главный плюс: защита от девальвации. В 2022 году у меня были ФосАгро и Сургут-преф. Тогда Сургут в первый день упал вместе со всеми, потом люди опомнились и цена восстановилась. А ФосАгро почти сразу улетела обновлять хаи — без раздумий. Поэтому считаю эту бумагу настоящим валютным активом.

В идеале — хотелось бы купить с максимальной скидкой, в районе 3000–4000 рублей😁. Это зона "если всё совсем плохо": крепкий рубль + может негативные события в Европе, которыми нас давно пугают.

Обязательно буду поглядывать на курс рубля, искать точку разворота».

Как вам идеи? Попасть в эту рубрику просто — публикуйте свои идеи в понедельник-вторник и не забывайте тегать эмитентов.