«Ситуация с инфляцией в ноябре, декабре и январе развивается близко к октябрьскому прогнозу ЦБ, который мы имели с точки зрения тех годовых темпов роста, на которые сейчас инфляция выходит, порядка 6,4%». — заявил зампред Банка России Алексей Заботкин в эфире РБК-ТВ. По его словам, изменение ставки ЦБ на 0.5% п.п. на ближайшем или на следующем заседании «погоды не делает», важна её траектория.

Официальные курсы валют Банка России на завтра: доллар — 76,9 руб., евро — 91,1 руб., юань — 11,05 руб.

17:00 Альфа-Индекс снизился с 53 до 52.

16:40 Индекс МосБиржи растерял весь утренний рост и ушёл в минус. Торги проходят в районе 2780 пунктов. Акции Полюса и Селигдара, которые были среди лидеров в начале торгов, также опустились к значениям вчерашнего закрытия. Хуже рынка с потерями около 2% выглядят бумаги М.видео, ИКС 5, Русолово и ВИ.ру.

Курс рубля продолжил укрепляться, что оказывает давление на акции экспортёров. Пара CNY/RUB снизилась на 1% и опустилась ниже 11 руб.

16:00 Аналитики повысили прогноз инфляции на 2026 год с 5,1 до 5,3%, следует из опроса Банка России. Ожидания средней ключевой ставки при этом остались на декабрьском уровне 14,1%. Прогноз среднего курса доллара снижен с 90,3 до 85 руб., хотя в то же время снижены ожидания цены российской нефти с $54 до $50 за баррель.

15:30 Акции Совкомбанка (+4,5%) вышли в лидеры в составе Индекса МосБиржи. Рост спровоцировал выход финансового отчёта по РСБУ за декабрь.

15:20 Газпром сообщил, что на 2 февраля в подземных хранилищах Европы осталось менее 40% запасов газа. В прошлом году такой уровень был зафиксирован на три недели позднее. В компании отмечают, что с середины января цены на газовом хабе TTF с поставкой «на следующее лето» находятся на уровне или выше цен «на следующую зиму». Такая ситуация делает летнюю закачку газа в ПХГ невыгодной, и Европе будет сложнее создать необходимый запас перед следующим отопительным сезоном.

14:15 Минфин РФ разместил ОФЗ 26253 на 22,3 млрд руб. по номиналу при спросе 89,7 млрд руб.

13:30 Альфа-Индекс вырос с 51 до 53.

Подъём Индекса МосБиржи приостановился после появления сообщения Bloomberg о том, что США подготовили новые санкции в отношении РФ. При этом отмечается, что пока нет признаков, что они будут применены. Индекс МосБиржи находится чуть ниже отметки 2800 пунктов.

В лидерах роста акции: Софтлайна (+3,4%), Сегежи (+2,6%), РусГидро (+2,5%) и ПИК (+2,1%). Из ликвидных акций хуже рынка выглядят: ИКС 5 (-1,2%) и Интер РАО (-1,3%).

Рост цен на металлы остановился. Золото стабильно около $5050 за тройскую унцию, серебро — в районе $89–90. Курс рубля после утреннего снижения вырос и отыграл потери. Пара CNY/RUB снижается на 0,5% и находится около отметки 11 руб.

12:20 Минфин сообщил, что в рамках бюджетного правила с 6 февраля по 5 марта ежедневный объём продажи валюты будет 11,9 млрд руб. С учётом других операций Банка России (связаны с ФНБ) итоговый размер операций составит 16,5 млрд руб. против 17,4 млрд руб. месяцем ранее.

12:10 Выручка ВИ.ру (-0,6%) в IV квартале 2025 года составила 49 млрд руб., снизившись на 2% г/г. По итогам 2025 года выручка выросла на 8% и достигла 183 млрд руб. Точные цифры по чистой прибыли не раскрыты (будут позже в отчёте МСФО), но в компании отметили, что она составила более 2,5 млрд руб., превысив цели менеджмента.

Ситуация на 12:00 мск:

Значение Альфа-Индекса на утро — 51/100.

Рыночный сентимент, проанализированный А-Клубом с использованием нейросети:

Рынок балансирует между надеждами на прогресс в переговорах в Абу-Даби и ухудшением геополитического фона из-за сообщений об эскалации. На внутреннем рынке ситуация смешанная: ЦБ сохраняет довольно жёсткую риторику, Т-Технологии порадовали инвесторов новостями о сплите, а Северсталь показала ожидаемо слабые результаты.

•
Сохраняется высокая волатильность на рынке металлов. Цена золота вновь поднялась выше уровня $5000 за тройскую унцию. Серебро выросло до отметки $90. При таком фоне лучше рынка второй день выглядят акции золотодобывающих компаний: ЮГК (+3,6%), Селигдар (+1,3%) и Полюс (+0,5%).
•
Рынок акций с открытия растёт. Индекс МосБиржи приблизился к уровню 2800 пунктов.
•
Помимо металлургов, лучше рынка сегодня выглядят акции Красного Октября (+10%), Сегежи (+2,7%), РусГидро (+2,7%) и GloraX (+2,6%).
•
Активно растут акции Софтлайна (+2,7%). Компания опубликовала предварительные результаты 2025 года. Оборот увеличился на 9% год к году (г/г), до 131,8 млрд руб., валовая прибыль — на 26% г/г, до 46,6 млрд руб. Таким образом, валовая рентабельность увеличилась на 4,8 п.п., до 35,4%. Скорректированная EBITDA группы выросла на 13%, до 8 млрд руб.
•
В лидерах падения: Пермэнергосбыт (-3%), ВХЗ (-2,6%), Интер РАО (-0,4%) и Группа Базис (-0,4%).
•
Менеджмент Сбербанка (+0,5%) при сохранении достаточности капитала на необходимом уровне будет рекомендовать направить на выплату дивидендов 50% чистой прибыли 2025 года, сообщил финансовый директор банка Тарас Скворцов. Наблюдательный совет может обсудить вопрос дивидендов в апреле.
•
ОАК (+0,5%) планирует нарастить выпуск самолётов в 2026 году на 25–30%, сообщил глава компании Вадим Бадеха.

На рынке облигаций ситуация стабильна. Индекс ОФЗ остаётся в диапазоне 116–117 пунктов, доходности длинных гособлигаций — в районе 14,9–15% годовых.

Из важных событий отметим аукционы Минфина РФ: ведомство предложит выпуски ОФЗ 26253 и 26251. Также Росстат в 19:00 мск опубликует отчёт о недельной инфляции.

На валютном рынке рубль сегодня слабел с открытия торгов, но затем отыграл позиции. Курс CNY/RUB находится в районе 11,05–11,10 руб.

Внешний фон сегодня умеренно позитивный. Фьючерсы на ключевые западные индексы в небольшом плюсе. Растут основные цветные металлы. Цена нефти Brent держится выше уровня $67 за баррель.

Индекс PMI сферы услуг России в январе вырос с 52,3 до 53,1 пункта, по данным S&P Global. Деловая активность увеличивается уже четыре месяца, при этом темпы январского роста стали самыми резкими за год. Сводный индекс PMI в обрабатывающих отраслях и в сфере услуг РФ увеличился с 50 до 52,1 пункта. Значение индексов выше 50 пунктов указывает на усиление деловой активности, ниже этого уровня — на её ослабление.

МосБиржа сообщила, что инвестиции физлиц в ценные бумаги на фондовом рынке в январе выросли почти вдвое год к году и составили 139 млрд руб. Из них вложения в облигации — 93,5 млрд руб., в акции — 0,7 млрд руб., в паи фондов — 44,8 млрд руб. За месяц новыми инвесторами стали 288,5 тыс. человек, а их общее количество достигло 40,4 млн. Доля физлиц в объёме торгов акциями в январе составила 67,8%, облигациями — 16%, на срочном рынке — 57%.

Альфа-Инвестиции

208