Таттелеком

Эту неделю я провел в Татарстане: гулял по Казанскому Кремлю и ул. Баумана, ездил в Свияжск, бродил по Храму Всех Религий, путешествовал по Волге.

🥟Теперь я знаю, какие начинки бывают у эчпочмака, чем губадия отличается от кыстыбыя и что чак-чак может быть в сотне разных исполнений.

💼 А ещё я нашел время, чтобы сделать обзор на инвест-портфель с татарским колоритом. Наливайте себе татарского чая - и алга!

🇭🇺Татарстан на Мосбирже

6 публичных компаний напрямую связаны с Татарстаном: Татнефть, Казаньоргсинтез, Нижнекамскнефтехим, КАМАЗ, Таттелеком и Нижнекамскшина.

⛽️Татнефть $TATN — «якорь» портфеля. Она платит дивы 3 раза в год, что для нашего рынка редкость, и за 1п26 выплатила 32,88 ₽ на акцию — около 6,5% доходности.

Но есть нюанс: раньше Татка направляла на дивиденды 75% чистой прибыли, а теперь 50%. Причина — большая инвестпрограмма.

🚚КАМАЗ $KMAZ — отдельная история. Крупнейший производитель тяжёлых грузовиков в РФ с долей рынка почти 50%. Но 2025-й закончил с убытком 43 ярда, дивов не платил, а мультипликатор EV/EBITDA раздулся до 27,6x — это в разы выше нормальных для промышленности значений.

При этом рынок грузовиков упал вдвое — с 111 тыс. до 57 тыс. штук, но КАМАЗ умудрился нарастить продажи на 8,6% . Если спрос оживёт, восстановление может быть резким. Но пока — это ставка на разворот, а не на стабильность.

⚗️Казаньоргсинтез $KZOS и Нижнекамскнефтехим $NKNC — нефтехимия, входящая в СИБУР. В июле 2026 префы КОС выросли почти в 2 раза за несколько сессий. Причина — судебное решение по спору о возможной (пока гипотетической) конвертации префов в обычку. Пример того, как юридическая неопределённость создаёт спекулятивную волатильность.

🛞Нижнекамскшина NKSH - производитель шин под брендами KAMA и Viatti, входит в комплекс KAMA TYRES. Один из старейших шинных заводов России. Шинная промышленность сейчас в кризисе.

☎️Таттелеком $TTLK - региональный оператор фикс. связи и интернет-провайдер. Небольшая капитализация, низкая ликвидность акций.

💼Собираем чисто татарский портфель

Решил проверить, что было бы, если бы инвестор вложил 1 млн ₽ во все 6 компаний в равных долях в самом начале 2026 г. Сколько бы он стоил сейчас, 17 октября 2026?

● КАМАЗ, КОС, НКНХ, Таттелеком — все в минусе на 30–50% от стартовых уровней.

● Нижнекамскшина упала на 22% — поменьше, чем предыдущие, но это самая неликвидная акция из выбранных.

● Татнефть дала небольшой плюс и, вероятно, остаётся единственной бумагой с реальными дивидендами.

📉Итого, «Татаро-портфель» сейчас стоил бы примерно 776 тыс. ₽. С учетом выплаченных дивов — около 810 000 ₽, то есть убыток любителя татарских акций к текущему моменту составил бы -19%. Это почти в 2 раза хуже, чем просто индекс широкого рынка: индекс Мосбиржи с начала 2026 года потерял «всего» 10,4%.

🎯Подытожу

Публичные компании Татарстана на Мосбирже по-разному переживают этот тяжелый год.

Если коротко: Татнефть — единственный явный победитель с трёхкратным ростом прибыли и щедрыми дивидендами.

👉КАМАЗ продолжает терять деньги, но сокращает убыток. Нефтехимия (КОС, НКНХ) — под давлением слабого рынка каучуков и разовых убытков. Таттелеком и Нижнекамскшина — небольшие «нишевые» истории с одинаково печальной динамикой, но шина смотрится чуть лучше по глубине падения.

4 из 6 эмитентов — это нефть и нефтехимия. То есть портфель по факту привязан к одному циклу: цена нефти, маржа переработки, спрос на полимеры. Когда всё хорошо — всё растёт вместе. Когда плохо — падает тоже.

🔥Поэтому чисто татарский портфель оптимальным точно не назовешь. Лучше собирайте диверсифицированный инвест-рюкзак с компаниями из разных регионов (как делаю я), а в Татарстан приезжайте за мультикультурным колоритом, вкусной едой и красивыми видами.

🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️

👇Фото мои, сделаны пару дней назад (Дракон в тюбетейке - один из символов города; Казанский Кремль в вечерней подсветке; остров-град Свияжск; Храм всех религий).

#sid #Акции #путешествия #фото #обзор

А вот и обзор самого интересного для многих. Вся активность по портфелю случилась лишь в середине сентября. Скажу, что зарезал лосей в МТС-Банке (большого) и Таттелекоме (маленького).

11 сентября продал МТС-Банк в -26,53%. За период его удержания вышло много положительных новостей, начиная от повышения кредитного рейтинга и дивидендов, до хороших финансовых отчётов, но в его случае сантимент рынка был сильнее сантимента вокруг компании.

Вместо него купил Газпромнефть. Причины покупки описывал в предыдущем обзоре.

11 и 14 сентября занимался долгой распродажей позиции Таттелекома, так как не хватало ликвидности в те дни и лишь вечерние положительные геополитические новости 14 числа про около мира взбодрили рынок и дали прилив ликвидности в стакан, на котором я благополучно и закончил начатый ранее процесс закрытия позиции. Поза закрыл в -4,06%.

На них планировал купить Россети Московский регион. Причины покупки писал в прошлом обзоре. Отложил на следующий день, чтобы утром собрать хорошую ликвидность без вечернего задёрга цены. Что и вышло у меня. Утром и прайс был лайтовее и ликвидности по более.

21 числа вечером ко мне пришла новость о том, что всё таки остановка Московского НПЗ случилась и на этом я решил всё таки выйти из позиции в ГПН и переложиться в более понятную мне идею в Россетях МР. Если бы этого не сделал, то доходность портфеля была сильно лучше, так как рынок после небольшой коррекции "врубил дурака" и погнал котиру вверх против любой логики😜

‼️Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Думайте своей головой. Эшелоны "детям" не игрушка.

$SIBN $MSRS $MBNK $TTLK

Отчёт Таттелеком по РСБУ за 6м 2026:

Выручка 5,95 млрд рублей (+15,6% год к году) Себестоимость 3,8 млрд (+6,2%) Валовая прибыль 2,1 млрд (+37,8%) Прибыль от продаж 1,1 млрд (+57,8%) Чистая прибыль 1,2 млрд (+32,2%)

$TTLK

Текущая карта портфеля выглядит следующим образом. Таттелеком очень быстро отыграл своё 30% падение, а вот МТС Банк делает это неохотно пока.

‼️Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Думайте своей головой. Эшелоны "детям" не игрушка.

$TTLK $MBNK

Актуальный состав портфеля с минимальной диверсификацией😎 Из новых имён тут появился МТС Банк.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$TTLK $MBNK

Уже завтра понедельник. А значит время новых покупок. Я продолжаю анализировать для вас третий эшелон нашего прекрасного рынка. Прошлые посты вы сможете найти в моем профиле. Напомню, что покупка МГКЛ в «портфель приколов» недавно дала 15% прибыли, я ее счастливый и зафиксировал. Сегодня в нашей студии - Таттелеком

Краткая сводка: крупнейший телеком Татарстана: у нас здесь и телефония, и телевидение, и видеонаблюдение и еще ряд услуг. На графике мы видим затянувшуюся коррекцию, и стоит задаться вопросом: А не пора ли брать?

Акции сейчас болтаются на уровне 0,4965

Данные: Чистая прибыль - 2,14 млрд. руб., снизилась на 4,7%. Это главный фундаментальный минус конторы, она вроде как продает все больше услуг, но роста прибыли мы не замечаем. Причина: рост расходов. Я считаю, что для данного вида бизнеса это нормально, постоянная поддержка и модернизация инфраструктуры неизбежна.

Причины для покупки:

1. Низкий показатель P/E - 5,6. Однако он оправдан реалиями, конечно, необходимо ждать стабилизацию EBITDA и чистой прибыли.

2. Компания стабильно платит дивиденды, 5 мая выплатили около 8,8-9,3% за 2025 год. Но покупая сейчас, вы должны понимать, что вы делаете ставку уже на выплаты в 2027 году

3. Низкая цена и дивиденды сами по себе не заставят акцию взлететь в небеса. А что же подтолкнет: • восстановление рентабельности, то есть выручка будет расти, а затраты постепенно стабилизируются • объявление высоких дивидендов за 2026 год • развитие новых технологических направлений

Моя позиция: при нынешней цене я считаю Таттелеком интересной идеей для своего "портфеля приколов". Я бы зашел на небольшой процент и докупал бы после свежих отчетов и ближе к дивидендам следующего года

Фото: дочь знакомится с фауной Юрского периода

$MGKL $TTLK

Рост рынка — не повод расслабляться…

В волшебном лесу Сова решила созвать зверей и провести заседание Совета лесных инвесторов. На повестке дня стоял серьёзный вопрос: решение ЦБ о лишении лицензии брокера, через которого многие звери хранили свои запасы и вели торги. Слухи по лесу разнеслись быстро, и теперь каждый хотел понять, что это значит для его желудей, грибов и шишек.

На заседании собрались все ключевые фигуры. Два крупных лидера в инвестировании — Медведь и Лось — сидели на пнях в первом ряду, внимательно слушая каждое слово. Рядом суетился Заяц: он то и дело поправлял очки, щёлкал калькулятором и нервно пересчитывал, сколько морковки у него «в обороте». Чуть поодаль, аккуратно разложив на листочке свои записи, сидел Ёжик — он предпочитал не торопиться и всё проверять дважды. А Белка, не в силах усидеть на месте, то взбиралась на пенёк, то снова спрыгивала: ей казалось, что новости могут прийти прямо с веток.

В роли главного оратора Сова пригласила многоуважаемого Хомяка — владельца лесной пекарни и, как ни странно, крупного инвестора. Хомяк славился тем, что умел и булки печь, и деньги считать: он всегда говорил, что хороший инвестор — это тот, кто не забывает, откуда берутся ресурсы.

Сова, усевшись на ветку векового дуба, строго обвела всех взглядом и начала:

— Друзья, ситуация непростая. ЦБ лишил лицензии брокера. Многие из нас держали там свои активы. Кто-то уже паникует, кто-то радуется росту рынка. Хомяк, ты у нас и пекарь, и инвестор — скажи, как ты это видишь? Является ли это решение поводом для роста рынка?

Хомяк поправил свой фартук, задумчиво почесал щёку и спокойно ответил:

— Повод для роста акций после отзыва лицензии у брокера чаще всего спекулятивный. Возможно, это просто совпадение. Сегодня рынок подпрыгнул, а завтра может так же резко упасть. Не стоит расслабляться. Надо следить за своим портфелем и не забывать формировать его из разного рода инструментов. Например, у меня в пекарне правило простое: если мука подорожала, я не бросаю печь хлеб — я ищу альтернативу, договариваюсь с другими поставщиками, делаю запасы. Так и в инвестициях: диверсификация спасает от неожиданностей.

Заяц тут же подпрыгнул:

— Значит, надо всё срочно продать?! Или, наоборот, докупить, пока дёшево?! Ой, я запутался!

Белка всплеснула лапками:

— А вдруг это ловушка? А вдруг сейчас все бросятся продавать, а потом окажется, что зря?

Ёжик фыркнул и спокойно произнёс:

— Спокойнее. Сначала надо понять, что у кого осталось, а что могло пострадать. У меня, например, часть запасов лежит отдельно, не через брокера. Это моя подушка безопасности.

Медведь пробасил, поправляя бочонок мёда:

— Хомяк дело говорит. Рынок любит тех, кто не суетится. Если ты заранее подумал о рисках, внезапные новости не станут катастрофой.

Лось медленно кивнул, пошевелив ушами:

— Верно. И ещё важно не поддаваться общей панике. Иногда самое правильное решение — это ничего не делать, пока не разберёшься.

Сова удовлетворённо прищурилась:

— Вот видите? У каждого из вас есть свой способ справляться с неопределённостью. Давайте не будем принимать решения на эмоциях. Предлагаю простой план: каждый сейчас запишет, какие у него есть активы, где они хранятся и насколько зависят от одного источника. Потом мы вместе подумаем, как сделать наши портфели устойчивее.

Звери переглянулись. Паника понемногу уходила, уступая место сосредоточенности. Даже Заяц перестал щёлкать калькулятором и достал из-за уха карандаш, чтобы начать записывать.

И заседание Совета лесных инвесторов продолжилось — уже не как собрание встревоженных зверей, а как встреча тех, кто учится управлять будущим, даже когда рынок штормит.$TTLK 

Альфа-Челендж Лабараторная работа; Таттелеком $TTLK

Основным акционером ПАО «Таттелеком» является Правительство Республики Татарстан. В лице АО «Связьинвестнефтехим», которому принадлежит 87,21% уставного капитала.

Третий эшелон, с привычным для уровня листинга оборотом. Показатели свидетельствуют о финансовом здоровьи.

Так же не нашёл в обороте облигации компании. Развивается на собственные, средства значит?

Исторический ТатТелеком живой пример эволюции связи. С времён телеграфа, до прокладки оптоволокна.

Конкуренция в регионе стандартная федеральная.

В отличии от федеральных игроков, региональный монополист сохраняет самую выгодную тарифную политику.

Плюс доступ к финансированию по федеральному проекту Устранение цифрового неравенства.
Дивидентная политика, - регулярно платить.

Обратился к форумам, отзывам клиентов компании. Отметил мало похвалы Таттелеком, возможно национальная черта пользователей. Всем что в выгребной яме скопилось, полить федералов. Как они с ними намучались. Когда по глупости перешли.

В отзывах под постом о Таттелеком. Про любимый, надежный, честный Таттелеком всего 3 из 100. О чём говорит? О том, что клиенты на столько привыкли, что всё хорошо, с сервисом. Что перестали хвалить. Вроде как так и должно быть.

Подводим итог: Компанию в регионе присутствия относят к Народной. Уникальна обслуживанием трудно доступных, малонаселенных районов, населённых пунктов. Там где конкуренты даже не рассматривают развитие присутствия. Бумага выглядит недооцененной, График устаканился после дивгепа, медленно мелодичнно звеня в стакане, намекает на мираж разворотного тренда.

Следующие долги по лабароторным работам. ФиксПрайс; РусГидро.

Помимо Челенджей, Дуэлей лиги; Протираем запотевший экран в Корридоре сделок, Альфа-Мания на кешбек, Алмазы за Альфа-смарт. $TTLK 

Компания абсолютный лидер по связи в Татарстане (второй экономике после Москвы).

📣📣📣 Главный козырь нулевой долг.

 В 2025 году выплатили 9.3% (0.05725 ₽ на акцию), направив на выплаты 75% чистой прибыли. Выручка растет темпами +9.7% за год (до 12.4 млрд ₽) за счет мобильной связи и модернизации сетей.

💪💪💪Компания одной из первых тестирует российские базовые станции YADRO и активно расширяет GPON-сети. $TTLK 

🎉 Вчера наконец-то добрала нужное количество баллов в Альфа-челлендже и получила в подарок акции Таттелеком. ☎️ Странно, но даже на растущем рынке они умудрились пойти в минус. 🙃 Пока не буду их продавать, может ещё подрастут. 🔸 Они теперь в компании с акциями Фикспрайса, которые начислили в прошлом этапе челленджа. И, самое интересное, что как раз в день дивгэпа. Вот теперь наблюдаю, как они потихоньку его будут закрывать. Надеюсь, что новая бонусная программа, которую Фикс прайс запустил, поспособствует росту акций.🚀 🧐 Ещё обратила внимание, что раньше подарочная акция стоила около 60 рублей, а теперь в районе 20, хотя баллов с каждым этапом нужно набирать всё больше. Я, конечно, специально не стремлюсь выполнить все задания, так постепенно они сами выполняются. Где-то раз в месяц нужное количество добирается.👌 Сейчас я на пути к Юнипро. А как ваши успехи в челлендже? $FIXR $TTLK