ФосАгро

$PHOR  "дивиденды" и "фосагро" - звучит уже не смешно, а издевательски. а слово "рекомендованный" - для тех кто в теме - это совершенно прозрачная подсказка - дивидендов не будет.
в лучшем случае может быть незначительная выплата... меньшей суммы на бумажкуи. но опыт показал ясно - фосагрои те ктозаинтересованы в спекуляции с их бамагами - будут делать все чтобы задрать еще выше стоимость акций фосагро и на этом и спекульнуть. и "выплата дивидендов" тут только лишь для заманухи на подьем цены, а не для выплат. и да - при цене в 5...6 тысяч рублей (недавно задирали даже до выше чем 7 тысяч ) за ОДНУ акцию - ясно показывает что на самом деле хотят от биржи владельцы фосагро. такая цена за одну бумагу говорит только о том что деньги "инвесторов" и тем более спекулей - фосагру не нужны. но тем не менее , деньги это деньги и они (или кто?) стабильно мутят всякие темы "на рост" - чтобы ранее выкупленные на снижении бумаги фосагро - слить подороже тем кто не в теме. а потом выкупить подешевле. и это совсем не "копейки", а довольно приличные суммы буквально из воздуха на разнице продал-выкупил.

РЕКОМЕНДОВАННЫЙ ДИВИДЕНД «ФОСАГРО» 309 РУБЛЕЙ, НО РАДОВАТЬСЯ РАНО

Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал выплатить 309 руб. на акцию из нераспределённой прибыли прошлых лет. Внеочередное собрание акционеров (ВОСА) назначено на 2 декабря, дивидендная отсечка намечена на 10 декабря 2026 года (с учётом режима торгов Т+1). На первый взгляд, новость отличная: по текущим ценникам рекомендованный дивиденд сулит промежуточную доходность ДД=5,7%, и для разовой выплаты это очень даже неплохо. Но почему тогда котировки акций не спешат расти? Ответ прост: в случае с «ФосАгро» «рекомендовал» — не значит «утвердил». Мы прекрасно помним неприятные сюрпризы прошлых лет: в 2023 году компания должна была выплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие: совет директоров в конце августа рекомендовал 126 руб. на акцию, однако на октябрьском ВОСА решение о выплате принято не было. В декабре 2024 года совет директоров рекомендовал 249 руб., а собрание акционеров в итоге утвердило 126 руб. — почти вдвое меньше. В июне 2026 года акционеры и вовсе отказались от выплаты дивидендов за 2025 год, впервые за пять лет, несмотря на рост прибыли по итогам 2025 года на +36%. Судя по всему, относительно высокая долговая нагрузка на уровне 1,6-1,8х (выше целевых 1х), да ещё при крепком рубле и действующей инвестпрограмме, стали тогда главными причинами такого решения. В общем, 309 руб. — это пока только лишь рекомендация совета директоров, и не более того. Важная дата — 2 декабря 2026 года. Именно тогда и станет ясно, стала ли корпоративная культура компании лучше, или же мы снова увидим «урезанную» версию. Но есть и ещё один нюанс, который стоит держать в голове: 309 руб. — это выплата из нераспределённой прибыли прошлых лет, а не из текущего денежного потока. И вот здесь кроется главная странность! По итогам 9 месяцев 2026 года FCF «ФосАгро» ушёл в отрицательную область, составив минус 20,1 млрд руб., а в 3 кв. 2026 года и вовсе рухнул до минус 35,1 млрд руб. Чистый долг при этом вырос до 359 млрд руб., а соотношение NetDebt/EBITDA — до 2,5х (против 1,3х годом ранее). А теперь вспоминаем, что дивидендная политика компании привязана именно к FCF, и при отрицательном свободном денежном потоке платить как будто бы и нечего, если строго ориентироваться на формулу. Именно поэтому и берут из «кубышки» нераспределённую прибыль прошлых лет, что является разовой подстраховкой, а не устойчивым потоком. Логика «успеть до повышения налогов» здесь тоже не работает. С 2027 года пассивные доходы в нашей стране планируется облагать по прогрессивной шкале 13–22%, и некоторые компании действительно могут задуматься о «спецдивиденде» до вступления изменений в силу. Возможно, «ФосАгро» — это тот самый случай. Если решение утвердят в рекомендованном размере — это будет приятный, но разовый сюрприз. А вот устойчивой дивидендной истории за этим пока не просматривается: пока FCF отрицательный, а долг растёт, рассчитывать на регулярные выплаты не приходится.$PHOR 

💰 Совет директоров Фосагро ( $PHOR) рекомендовал выплатить 309 руб. на акцию из нераспределённой прибыли прошлых лет.

📆 Внеочередное собрание акционеров (ВОСА) назначено на 2 декабря, дивидендная отсечка намечена на 10 декабря 2026 года (с учётом режима торгов Т+1).

🤔 На первый взгляд, новость отличная: по текущим ценникам рекомендованный дивиденд сулит промежуточную доходность ДД=5,7%, и для разовой выплаты это очень даже неплохо. Но почему тогда котировки акций не спешат расти?

Ответ прост: в случае с Фосагро «рекомендовал» — не значит «утвердил».

Мы прекрасно помним неприятные сюрпризы прошлых лет:

❌ В 2023 году компания должна была выплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие: совет директоров в конце августа рекомендовал 126 руб. на акцию, однако на октябрьском ВОСА решение о выплате принято не было.

❌ В декабре 2024 года совет директоров рекомендовал 249 руб., а собрание акционеров в итоге утвердило 126 руб. — почти вдвое меньше .

❌ В июне 2026 года акционеры и вовсе отказались от выплаты дивидендов за 2025 год, впервые за пять лет, несмотря на рост прибыли по итогам 2025 года на +36%. Судя по всему, относительно высокая долговая нагрузка на уровне 1,6-1,8х (выше целевых 1х), да ещё при крепком рубле и действующей инвестпрограмме, стали тогда главными причинами такого решения.

👉 В общем, 309 руб. — это пока только лишь рекомендация совета директоров, и не более того. Важная дата — 2 декабря 2026 года. Именно тогда и станет ясно, стала ли корпоративная культура компании лучше, или же мы снова увидим «урезанную» версию.

Но есть и ещё один нюанс, который стоит держать в голове: 309 руб. — это выплата из нераспределённой прибыли прошлых лет, а не из текущего денежного потока. И вот здесь кроется главная странность!

По итогам 9m2026 FCF Фосагро ушёл в отрицательную область, составив минус 20,1 млрд руб., а в 3 кв. 2026 года и вовсе рухнул до минус 35,1 млрд руб. Чистый долг при этом вырос до 359 млрд руб., а соотношение NetDebt/EBITDA — до 2,5х (против 1,3х годом ранее).

А теперь вспоминаем, что дивидендная политика компании привязана именно к FCF, и при отрицательном свободном денежном потоке платить как будто бы и нечего, если строго ориентироваться на формулу. Именно поэтому и берут из «кубышки» нараспределённую прибыль прошлых лет, что является разовой подстраховкой, а не устойчивым потоком.

Логика «успеть до повышения налогов» здесь тоже не работает. С 2027 года пассивные доходы в нашей стране планируется облагать по прогрессивной шкале 13–22%, и некоторые компании действительно могут задуматься о «спецдивиденде» до вступления изменений в силу. Возможно, Фосагро — это тот самый случай.

Так что реагируем сдержанно и ждём 2 декабря. Если решение утвердят в рекомендованном размере — это будет приятный, но разовый сюрприз. А вот устойчивой дивидендной истории за этим пока не просматривается: пока FCF отрицательный, а долг растёт, рассчитывать на регулярные выплаты не приходится.

❤️ Ставьте лайк, если разбор был полезен. И помните: в дивидендах главное не размер рекомендации, а размер фактической выплаты.

📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

$PHOR 

$PHOR 309 рублей дивиденд

Обязательно подписывайтесь на канал и ставьте лайки

РЫНОК ЗАВЕРШИЛ СУББОТУ В НЕБОЛЬШОМ МИНУСЕ, «АКРОН» ПОТЕРЯЛ БОЛЕЕ 2% НА ФОНЕ ДИВОТСЕЧКИ

Российскому рынку по итогам торгов субботы не удалось выбраться из «красной зоны». Индекс МосБиржи опустился на 0,08%, до 2510,92 пункта. В лидерах снижения остался «Акрон», причем он в течение дня ускорил падение и завершил торги в минусе на 2,32%. Такая динамика наблюдается в преддверии дивотсечки 2 ноября. Ранее акционеры компании утвердили дивиденды из нераспределенной прибыли 2021 года в размере 146 рублей на акцию. В аутсайдерах по-прежнему остались также акции МГКЛ (-2,98%). Компания ранее сообщила, что допустила техдефолт по выплате купона облигаций серии 001Р-07. В лидерах роста – «ВК» (+2,87%), «ФосАгро» (+0,57%), «Газпром нефть» (+0,45%). Относительно «ФосАгро» накануне стало известно, что ее совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды из расчета 309 рублей на обыкновенную акцию из нераспределенной чистой прибыли прошлых лет$IMOEX $MKPAOVK $PHOR 

Подсолнечник и кукуруза. Первая культура очень сильна в России (помимо пшеницы). Вторая - в США и мире в целом. То есть эти культуры - стратегические в мировом сельском хозяйстве.

Обе культуры довольно сложны для ежедневного потребления в простых семьях. Мы не хотим или не умеем очищать семечку от шелухи. Не комфортно для современного потребителя. Чаще покупаем чищеную семечку (ядро), хотя шелуха - лучшая упаковка, чтобы семечка не окислялась. Но и семечки мы редко используем, даже чищеные. Чаще уже жареные с солью, чаще в виде технического масла для жарки, чаще козинаки. Иногда любим ржаной хлеб, посыпанный семечками подсолнечника.

А можно просто залить семечку водой, тогда после ночи шелуху будет очень легко сниматься, а сама семечка будет сочной и питательной. Детям будет интересно увидеть путь семечки, а взрослые найдут медитацию в чистке (успокаивающее занятие с мелкой моторикой рук).

Кукуруза ещё труднее кажется. Это самая твёрдая культура. Даже сутки замачивания не смягчают эту дерзкую "даму". Лучше даже залить кипятком в термосе и поставить на батарею, чтобы быстрее размякалась. Но и после суток замачивания термообработка нужна существенно меньше. Главное оставляйте минут на 15-20 после выключения плиты на остаточном пару.

Так мы редко готовим кукурузу, чаще в виде попкорна или консервированной кукурузы. Летом иногда покупаем кукурузу варёную в парках и на пляжах.

Затвердевает кукуруза удивительно. Летом она мягкая в початке. Без замачивания и воды. А потом - твёрдая, как камень.

Каша из цельной кукурузы очень сытная и вкусная. Мамалыгу, кстати, на юге готовят часто, но уже из дооблёнки, а не цельных зёрен.

$RAGR кормит Россию и мир, а $PHOR снабжает удобрениями мировые агродержавы, которые кормят мир.

309 ₽. Где-то я эту цифру уже видел)

В пятницу совет директоров ФосАгро рекомендовал 309 ₽ дивидендов на акцию. Ровно столько же компания платила летом 2024-го, с реестром 11 июля. Даже общая сумма совпала до рубля: 40 015,5 млн. Только тогда это был свободный денежный поток за два квартала, а сейчас деньги берут из нераспределённой прибыли прошлых лет. И это первая выплата в 2026-м, прошлый реестр закрывали ещё 1 октября 2025-го.

От пятничного закрытия 5 415 ₽ это 5,71%, после НДФЛ около 4,96%. Неплохо для разовой выплаты. Реестр 13 декабря, это воскресенье, поэтому с T+1 купить надо до четверга 10-го. В пятницу 11-го акции уже пойдут без дивиденда. В декабре 2024-го у ФосАгро был ровно такой же воскресный реестр.

Но 10 декабря не главная дата. Главная 2 декабря, собрание акционеров. В том же декабре 2024-го совет рекомендовал 249 ₽, а собрание утвердило 126. Почти вдвое меньше. Так что пока 309 ₽ это только рекомендация.

Почему из старой прибыли, видно по третьему кварталу. Выручка +15%, а чистая прибыль -37%, до 12,6 млрд ₽. Расходы на серу и серную кислоту выросли почти втрое. Руда у ФосАгро своя, в Хибинах её добывают с 1929 года. Серу же приходится покупать, а без серной кислоты из апатита удобрение не сделаешь. Свободный поток ушёл в минус на 34,6 млрд, и дивполитика привязана именно к нему. По формуле платить было бы почти нечего.

Ну и масштаб. 40 млрд на дивиденды при 31,3 млрд чистой прибыли за девять месяцев и долге 364,6 млрд. Отдать хотят больше, чем заработали за три квартала. Щедро. Даже слишком)

Я пока не бегу покупать под отсечку. Дождусь 2 декабря, посмотрю, что утвердят. До 10-го после этого останется ещё неделя, успеть можно.

А вы уже смотрите покупку до собрания? Или тоже ждёте решения, как в декабре 2024-го, когда совет рекомендовал 249 ₽, а собрание срезало до 126?

$PHOR 

$IMOEXF Шесть недель подряд рынок рисуют зелёными 🖼 красками, тумблер осторожности сломался ❌, а страх пропустить дальнейший рост 📈 заставляет участников рынка выкупать все просадки, появляется какая-то жадность 😈, игнорируется любой негативный фон.

ЦБ со своим прогнозом? – да кому он нужен, у нас АТЭС светит маяком надежды 🔭🚢, только он слепит так ярко, что можно не заметить айсберг.

Я предполагаю, что айсбергом вполне могут выступать выборы 🗳 в США, которые пройдут уже на следующей неделе.Трамп обещал своим избирателям низкие ставки, дешёвую нефть 🛢, разобраться с гос.долгом и инфляцией, закончить все войны и не забыть в крипте устроить праздник 🎉.Все обещания выполняются очень хорошо, но в обратную сторону. Рейтинги президента уходят всё ниже с каждым обновлением 📉.Это всё предположения, основанные на статистке опросов от различных агентств 📰, но уже на следующей неделе поймём, как избиратели к этому всему относятся.Если демократы победят, то надо будет забыть про совместные проекты РФ/США (может относиться к $NVTK и ожиданиям), начнут дёргать администрацию Белого дома с вопросами «кто дал право отменять санкции».

Рынок будет не в восторге от подобного.Однако реакция вряд ли будет моментальной ⚡️, всё-таки вступление в должность произойдёт только 3 января, а до этого вполне могут быть ноябрьский АТЭС/декабрьский G20 в Майами.

Чуток о нефти:🛢   $BRF7 как и размышляли с Вами, что не стоит ждать падения. Не удивлюсь, если Иран за выходные выкинет «что-нибудь очередное», чтобы к выборам нефть стрельнула повыше.В США очень сильно развито сельское хозяйство, а также 70% населения живёт в частных домах (машина очень нужна). Цены на нефть находят прямое отражение в настроении потребителей.

О валюте:

$SiZ6 5 октября Минфин объявил о покупках валюты аж на 12,5млрд.рублей в день.Рынок очень приободрился, т.к. ожидания были в районе ~10.Но экспортёры продавали заметно больше, рубль прилично укрепился и застыл на 6 дней возле 81. (даже чуток торгую)Возможно, на следующей неделе мы немножечко порастём перед очередным объявлением, но, если не объявят хотя бы о 15 млрд., то 75-78 по доллару увидим.Всё-таки нефть и газ в октябре были прилично выше по цене, чем в сентябре.А значит и валюты экспортёры будут продавать больше.Второй месяц подряд рисуем красную свечку в валюте *(ничего хорошего для роста.)

$MGKL тут даже добавить нечего, инвестиции — это всегда риски, а в подобных компаниях… Ещё совсем недавно Евротранс занимал кучу денег облигациями и выплачивал их дивидендами, такая схема схлопнулась, пирамида развалилась, но там было всё понятно.В МГКЛ не лез, уж слишком часто нас всех обманывают. Тут были довольно неплохие отчётности, а акции падали. Это уже заставляло немного задуматься.

$PHOR Совет директоров «Фосагро» рекомендовал выплатить в виде дивиденда 309 рублей на акцию. (Дивдоходность — 5,5%)Это всё замечательно, но надо понимать, что большое значение для компании имеет валюта, а она начинает разворачиваться(доходы) + индексация тарифов газа ушла в сторону роста и дорогие цены на серу (расходы)Могу предположить, что после выплаты бумага снова придёт в район ~5000.

Спасибо за внимание и хороших Вам выходных! 🙂

Друзья, СД ФосАгро рекомендовал дивиденды из нераспределенной чистой прибыли прошлых лет в размере 309 ₽ублей на акцию.

Дивидендная доходность — 5,6%.

ВОСА — 2 декабря.

Отсечка — 13 декабря.

$PHOR 

ФосАгро неожиданно рекомендовал дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет - 309₽ на акцию.

Как раз на этот случай (а также на неожиданное открытие Ормуза) я ставил стоп. По нему фьючерсы и откупились по 5480 пунктов.

Итог сделки: продал 10 фьючерсов по 5652 пунктов, откупил их по 5480. Получил прибыль порядка 1700₽.

Отчасти это, конечно удача. Не считаю себя каким-то гуру рынка. Но на мой взгляд сделка была неплохая, с конкретной идеей. И даже неожиданность результат не испортила.

В Лонг сейчас не вставал бы, все-таки дивиденды сильно ситуацию не меняют, маржа сжата, компания оценивается в 14 Р/Е. Так что просто продолжаю держать позицию.

@nakopim_vmeste

$PHOR $PHZ6