НКХП

Ограничения на работу Starlink имеют практическое значение не только для военной составляющей, но и для российского рынка акций и облигаций.

Сегодня утром писал о практически полной остановке перевалки зерна через Новороссийский порт. Причина – атаки БПЛА противника по судам, которые летают как раз на Starlink.

Однако уже примерно третьи сутки на трассе Р-280 "Новороссия" наблюдается сравнительно спокойная обстановка. Мидлстрайки противника в условиях ограничений спутниковой связи теряют управление на таком расстоянии. Что касается Азово-Черноморских портов, то они, разумеется, находятся еще дальше.

Пока вряд ли стоит закладывать сценарий, согласно которому нормальное судоходство в Черном море должно возобновиться. Но следить за этим уж точно необходимо. Подобное касается расширения возможностей и нефтяного экспорта, и зерна, и удобрений, и импорта контейнеров и много чего. Причем выигрывают как целые сектора, так и конкретные компании вроде "Полипласта", который за последние месяцы лишился 70% своего экспорта.

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

$NKHP

В правительстве рассматривают масштабный перечень возможных мер господдержки терминалов Азово-Черноморского бассейна (АЧБ), остановивших работу после атак. В числе инициатив – субсидирование расходов на оплату труда, поддержание терминалов и обслуживание кредитов, а также отсрочка выплат по аренде госимущества и приближение страховых лимитов к размеру ущерба. По оценкам участников рынка, простой терминалов АЧБ обходится бюджетам и бизнесу в 200 млрд руб. в месяц.

На этом фоне акции НКХП пошли в рост. Однако если разобраться, то соответствующее предложение направил в правительство губернатор Краснодарского края Вениамин Кондратьев. То есть, инициатива исходит от органов региональной власти, а не федерального центра. Это с высокой долей вероятности означает, что если она и будет принята, то в лучшем случае в ограниченном виде. Как известно, федеральный бюджет сейчас экономит на всем. Дополнительные расходы уж точно не заложены.

А вот фундаментально ситуация, к сожалению, продолжает оставаться тяжелой. В июле-августе, как пишет Кондратьев, объем перевалки сельскохозяйственной продукции через порты Краснодарского края рухнул в два раза: с 7,9 млн до 3,8 млн тонн.

Также мы имеем данные по перевалке зерна отдельно по порту Новороссийск, где как раз располагается терминал НКХП. В третьем квартале через него прошли 2,28 млн тонн, в то время как год назад – 5,78 млн. Это минус 60,5% (г/г). Отдельно в сентябре падение и вовсе превысило 10 раз: 186,2 тыс. тонн против 2,129 млн год назад.

НКХП зарабатывает именно на объеме перевалки, а не на стоимости зерна. В сентябре она практически остановилась. Это не может не сказаться на финансовых результатах компании, которая сейчас оценена в 28,5 млрд рублей.

Поэтому осторожнее.

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

$NKHP

За 1-10 октября Россия отгрузила через портовую инфраструктуру 436 тыс. тонн зерна против 2,3 млн тонн за тот же период 2025 года. Причина та же – проблемы с судоходством в Азово-Черноморском бассейне, который являлся основным для вывоза зерна.

Отгрузки пшеницы снизились до 427,4 тыс. тонн с 2 млн тонн годом ранее. География её поставок сократилась с 21 до 12 стран. Крупнейшим покупателем остался Египет: 86,5 тыс. тонн против 633,5 тыс. тонн год назад.

Одновременно Национальная товарная биржа объявила о начале приёма документов для участия аграриев в закупочных интервенциях. По ранее озвученному плану Минсельхоза, государство намерено приобрести 3 млн тонн зерна, закупки могут начаться в конце октября. Пока идёт подготовка к торгам.

На этом фоне акции НКХП, перевалка которого фактически парализована, продолжают стоить неадекватно дорого.

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

$NKHP $FESH