Т-Капитал Пассивный Доход

$TPAY6287

$TPAY6287  фонд с ISIN RU000A108WX3 — это биржевой ПИФ «Т-Капитал Пассивный Доход» (тикер TPAY). Главные моменты: как он устроен, какие у него плюсы и нюансы, чтобы вам было проще решить, подходит ли он под ваши цели.  Основные характеристики

• •

  Управляющая компания: ООО УК «Т-Капитал» (входит в группу Т-Банка). 

• •

  Дата запуска: 12 августа 2024 года.

• •

  Тикер на Московской бирже: TPAY

• •

  Категория: фонд рыночных финансовых инструментов.

• •

  СЧА (на сентябрь 2026 года): около 23 млрд рублей. 

• •

  Стоимость пая: примерно 101 рубль. 

Как это работает Суть фонда в том, что он ежемесячно распределяет между пайщиками купонный доход от облигаций в портфеле. То есть вы получаете денежный поток на брокерский счёт каждый месяц — в этом главная фишка TPAY. Многие другие облигационные БПИФ реинвестируют купоны (увеличивают стоимость пая), а этот делает акцент именно на регулярных выплатах. 

В портфеле фонда — рублёвые облигации: и корпоративные, и государственные. Среди них есть флоатеры (облигации с плавающим купоном): их купон привязан к ключевой ставке ЦБ или ставке RUONIA. Это помогает адаптировать доходность к изменениям на рынке.

Доходность и расходы

• •

  Купонная доходность портфеля держится в районе 17,5–18% годовых. 

• •

  Комиссия фонда — 0,99% годовых.

• •

  НДФЛ (13%) удерживается с выплачиваемого дохода. 

В итоге чистая доходность для инвестора после вычета комиссии и налога составляет примерно 14,8% годовых. Важно: размер ежемесячной выплаты может меняться от месяца к месяцу — он зависит от реального потока купонов и действий управляющих. 

Кому подойдёт? Этот фонд имеет смысл рассматривать, если ваша главная цель — регулярный денежный потое. Например, если вам нужны средства на текущие расходы или вы планируете жить на пассивный доход. Если же ваша задача — максимальный рост капитала в долгосрочной перспективе, возможно, стоит присмотреться к фондам с реинвестированием купонов

Держу в портфеле , докупаю на просадках в начале месяца. Выплаты за предыдущий месяц приходят в 10-х числах следующего месяца, примерно 1-1,2% от каждого рая - на каждые 100 рублей ежемесячно 1 рубль дохода. в целом немного, но стабильно. Для балансировки портфеля и моего психологического состояния на нестабильной бирже это очень хорошо )))

не ИИР !!!!

Налоговый туман над ПИФами

Последние годы государство активно стимулирует долгосрочные сбережения: ИИС-3, программа долгосрочных сбережений, налоговые вычеты.

Цель — чтобы больше частных денег работало в экономике. Банк России прямо говорит, что нынешние льготы для ИИС нужны именно для стимулирования долгосрочных инвестиций.

🏦 И на этом фоне появляется новое предложение Минфина:

ПИФы должны платить 15% налога с пассивных доходов внутри фонда.

Что входит в «пассивный» доход и каких ПИФов это коснётся — не раскрыто.

Уплаченный налог потом предполагается зачесть инвестору, чтобы он не платил дважды.

Пока это предложение в бюджетном пакете, а не действующий налог.

❓ Ну зачтут потом — какая разница?

Разница во времени.

Сейчас фонд условно получил 100 ₽ купона или процентов и может дальше реинвестировать все 100 ₽.

Если этот доход попадёт под новые правила:

100 ₽ дохода → 15 ₽ налог → реинвестируется уже 85 ₽.

Даже если эти 15 ₽ потом полностью зачтут пайщику, несколько лет они уже не участвовали в сложном проценте.

Получается, если конкретный ПИФ попадёт под новый налог, его почувствуют все пайщики через доходность фонда. Даже если самим инвесторам в этот момент ничего дополнительно платить не придётся.

📌 В опубликованной формулировке Минфина написано широко: ПИФы и пассивные доходы. Полной механики зачёта налога и точного перечня облагаемых доходов пока не раскрыли.

Параллельно предлагается ещё одно изменение: пассивные доходы граждан — дивиденды, проценты, доходы от ценных бумаг и ряд других — включить в общую прогрессивную шкалу НДФЛ 13–22% вместо отдельной шкалы 13–15%.

Как возвращать уплаченный ПИФом налог, если у пайщика ставка 13%? Кто и как вернёт разницу?

Поэтому насколько это повлияет на ПИФы — непонятно. Всё зависит от того, какая часть дохода фонда попадёт под налог и какой будет механика.

Но если нынешняя широкая формулировка сохранится, одно из преимуществ ПИФов станет слабее: возможность не платить налог внутри фонда сейчас, а реинвестировать всю сумму и отложить налогообложение до момента получения дохода инвестором.

👁️ Ждём поправок в Налоговый кодекс, и тогда можно будет оценить влияние. Пока всё вилами по воде…

Из всех налоговых поправок меня расстроила именно эта. Чем хуже условия инвестирования — тем меньше денег туда пойдёт.

UPD: Сегодня, 25 сентября в 11:07, РБК со ссылкой на «Интерфакс» сообщил: источник, знакомый с проектом поправок в Налоговый кодекс, уточнил, что новый налог 15% на пассивные доходы должен коснуться только закрытых и интервальных ПИФов, предназначенных для квалифицированных инвесторов. В любом случае: Ждём поправок в Налоговый кодекс

$AKMM $VTBL $TPAY6287

$TPAY6287 - кому то пришли дивы ? в июле были 9, а августе я ожидала 10- первый рабочий день после выходных, но уже вторник и пока увы...

Всем доброго дня!

В прошлом посте мы на данных нового каталога ЦБ показали, как комиссия съедает результат ПИФов. Сегодня — вторая часть и более простой вопрос: а где доходность за последний год вообще была? Мы разложили те же 299 ликвидных розничных фондов по классам активов (по их эталонному индексу), и ответ для индустрии активного управления неудобный — год принёс самый скучный класс.

Лестница доходности — сверху вниз Медианная доходность за 12 месяцев по классам активов: ➖ Золото и металлы → +25% ➖ Облигации → +21% ➖ Денежный рынок → +18% ➖ Смешанные фонды → +7,5% ➖ Фонды акций → −1% Разрыв между верхом и низом лестницы — больше 25 п.п., и определил его не управляющий, а класс актива.

Облигации шли плотной победной группой Возглавил рынок не гигант, а небольшая УК: «Рублевые перспективы» от ГЕРОИ дали +31,1%. Дальше плотная стена в районе +25–30%: «Сканер» от МКБ +29,8%, «ВИМ – Казна» +27%, «Альфа-Капитал ВДО» +26,9%, «Т-Капитал Облигации» +26,6%. Отдельно стоит отметить тех, кто выдал почти столько же почти бесплатно: «Ингосстрах» +26% при комиссии 0,15%, «ДОХОДЪ Сбондс» +25,8% при 0,5%. Золото на ралли в металле обогнало даже их — «Т-Капитал Золото» +37,3%, биржевое «Золото» от ВИМ +27,7% при 0,22% комиссии, — но это была ставка на один актив, а не мастерство облигационного управляющего.

Но и в облигациях не всё так гладко Победа класса не означала победу каждого фонда. Из 96 облигационных фондов каждый третий (34%) принёс меньше, чем простой фонд денежного рынка — то есть взял на себя процентный риск длинных бумаг и проиграл безрисковому кэшу. Разброс внутри класса — от −3% до +31%. Так что даже в выигравшем сегменте выбор конкретного фонда решал очень многое.

Акции: даже лучшие не дотянули Здесь обратная история. Лучшие фонды акций за год — «Маркет Пауэр» +13,9%, дивидендные стратегии около +7% — не дотянули даже до медианного облигационного фонда. А типичный фонд акций ушёл в минус; в хвосте потери двузначные: «Т-Капитал Акции» −18,9%, «Агидель – акции» −12,8%, «Атон – Фонд высоких технологий» −12,2%.

Вся логика — в ставке Пока ключевая держалась на пике, облигации и денежный рынок давали жирный купон почти без риска, а рынку акций было не на чем расти: дорогие деньги давят на оценки и прибыли. Год выиграл не самый умный управляющий, а самый правильный класс активов — и инвестор, который просто держал короткий долг, обошёл большинство активных фондов акций, ничего не предугадывая.

Текущая картина временная, а не постоянная И вот здесь самое интересное. По мере смягчения ДКП преимущество «посиди в денежном рынке» тает вместе со ставкой. Зато у длинных облигаций включается второй мотор: снижение ставок переоценивает тело бумаги вверх, и к купону добавляется рост цены. На этом развороте выбор конкретных выпусков и дюрации снова начинает приносить деньги — с той разницей, что теперь премия достанется тем, кто реально работает с портфелем, а не тем, кто берёт за индекс 3%. Дальше вопрос будет не «акции или облигации», а «кто внутри облигаций умеет выбирать».

Методология: витрина ПИФов Банка России на 30.04.2026; выборка — 299 ликвидных розничных фондов. Классы определены по заявленной направленности фонда, показаны классы с выборкой n≥13. Данные собраны ЦБ с применением LLM-модели и могут содержать неточности — медианы по классам устойчивы, именные цифры сверялись по правилам ДУ.

@DolgosrokInvest 20 июня 2026 г. $TPAY6287 $BONDETF $AKMB

Что будет, если сегодня открыть депозит на 5 000 ₱ под 14% годовых и пополнять его каждый месяц тоже на 5 000₱? Ответ: через 15 лет на нём соберется 3 000 000₱. Да, есть инфляция, да не всегда будет ставка 14% годовых, но главное здесь совсем не это. Вся фишка в том, что за 15 лет вы своих денег на депозит положили всего 900 000₱. Вся остальная сумма (2,2 миллиона ₱) – это ваши сложные проценты. Сложный процент – это когда проценты по вкладу начисляются не только на основную сумму, но и на набежавшие ранее проценты. Для большинства людей сложный процент известен больше как капитализация. На пальцах: 1 января вы открыли депозит под 14% годовых и положили на него 5 000₱ → к 1 февраля вы получили ~54₱ в качестве процентов и пополнили депозит ещё на 5 000₱ → к 1 марта вам упадёт уже ~120₱, потому что они были начислены на предыдущие проценты и сумму пополнения. Экономист Джон Кейнс назвал этот процесс магией сложного процента: чем дольше срок вклада, тем меньше играет роль вносимая сумма. А основную роль начинает играть именно сложный процент. Вывод: в накоплениях самую важную роль играет срок и стабильность пополнений, а не сумма, которую вы готовы откладывать. Поэтому копить нужно начать как можно раньше. Лайфхак: когда капитализация происходит каждый день, эффект сложного процента особенно видно. Проценты начисляются ежедневно и тут же начинают работать дальше. Но вкладов нет вечных, они краткосрочные, нужно следить за их окончанием, выбирать новые условие, а возможно и прыгать за спец.условиями из банка в банк. Если вкладывать по 1000 рублей каждую неделю, то уже через 7 лет у вас будет около полумиллиона, что вполне достаточно для первого взноса на квартиру. Либо можно вложится в фонды. Только если фонд будет с выплатой, не забывать реинвестировать. $VTBL $TMON $TPAY6287 $AKMM $AKMP $AKMB $AKBC

Последнее, что я сегодня ждала это развязку моей эпопеи с фондом Т-капитала. Я обещала месяц назад, что приду с апдейтом по этой истории и вот я снова здесь (намного раньше, чем планировала).

Доходик скромный: с 20 паев капнуло 18,62 рубля (+3 рубля удержанного налога). Подсчитав циферки («Грю, я тут циферки прикинул»), выходит то, что мне не особо нравится, а именно 11,17% (цифра максимально приблизительная).

После обзоров облигаций у меня собралась неплохая база для дохода более высокого, чем то, что предлагает фонд Т-капитала, поэтому недолго думая я решила распрощаться с фондом и купить две облигации на освободившееся деньги.✨

Выбор пал на Группу Позитив 001Р-01, у которого так удачно сбросился НКД. Переплата минимальная, а купон за счет флоатера должен быть неплохой пока ставка такая какая сейчас (и с заходом на чуть меньшую в будущем). Флоатеры я в принципе выбирала себе только до года.

Вторая покупка: ТрансКонтейнер П02-03, которая так удачно вчера залетела ко мне в список. Переплата чуть не укусила за бочок, но я попыталась подождать пока она упадет хоть на сотую процента, но, не прождав и часа, просто купила. Выводы? Трейдинг вообще не мое, я чем дольше на цену смотрю тем больше она стоит на месте, а как только покупаю она падает. 😅

Правда тут произошла интересная история с покупкой на 101,09% хотя в приложении писалось, что я покупаю на 101,07%. При покупке она высветилась как купленная на 101,09% упала до 101,08% в портфеле, а на самой страничке показывалась вообще третья цена в 101,05%

Спасибо, мой только что проснувшийся мозг сломался, баги приложения как всегда. 🥴При продаже паев Т-капитала я еще один баг словила, так что утро у меня богатое на работу, жаль, мне за это больше не платят. Утро… ну точнее 6 вечера. Правда, как я люблю говорить «когда встал, тогда и утро».

$TPAY6287 $POSI1P1 $TKNTP0203 

$TPAY6287 

Вопрос к опытным инвесторам: Что бы вы посоветовали купить сейчас на 10 000 ₽, чтобы получить небольшой посив для реинвестирования. В данный момент я пользуюсь: $TPAY6287

Но сомневаюсь. Помогите советом.

15 числа пришла выплата за три пая купленных в апреле. Я все еще уверена, что это именно за три пая, иначе картина довольно грустная. Обещенная цифра в чуть больше 16% процентов не оправдалась, если посчитать, то тут только 13.6%

Рассматривая, это не такая и плохая цифра, например для меня это лишь больше усреднило и так мой средний купон 13.5% для облигаций по порфтелю.

Однако легкий флер разочарования все равно присутствует, так что пока я эту бумагу откладываю на потом для себя. Она все еще удобна в плане автоматизма и освобождения головы от дум что взять, но комиссия за обслуживание не делает ее выгоднее в моих глазах чем другие облигации, которые у меня есть. Не с таким процентом. Посмотрю, что будет в следующем месяце $TPAY6287  Не ИИР