Т-Капитал Пассивный Доход

$TPAY6287

$TPAY6287  фонд с ISIN RU000A108WX3 — это биржевой ПИФ «Т-Капитал Пассивный Доход» (тикер TPAY). Главные моменты: как он устроен, какие у него плюсы и нюансы, чтобы вам было проще решить, подходит ли он под ваши цели.  Основные характеристики

• •

  Управляющая компания: ООО УК «Т-Капитал» (входит в группу Т-Банка). 

• •

  Дата запуска: 12 августа 2024 года.

• •

  Тикер на Московской бирже: TPAY

• •

  Категория: фонд рыночных финансовых инструментов.

• •

  СЧА (на сентябрь 2026 года): около 23 млрд рублей. 

• •

  Стоимость пая: примерно 101 рубль. 

Как это работает Суть фонда в том, что он ежемесячно распределяет между пайщиками купонный доход от облигаций в портфеле. То есть вы получаете денежный поток на брокерский счёт каждый месяц — в этом главная фишка TPAY. Многие другие облигационные БПИФ реинвестируют купоны (увеличивают стоимость пая), а этот делает акцент именно на регулярных выплатах. 

В портфеле фонда — рублёвые облигации: и корпоративные, и государственные. Среди них есть флоатеры (облигации с плавающим купоном): их купон привязан к ключевой ставке ЦБ или ставке RUONIA. Это помогает адаптировать доходность к изменениям на рынке.

Доходность и расходы

• •

  Купонная доходность портфеля держится в районе 17,5–18% годовых. 

• •

  Комиссия фонда — 0,99% годовых.

• •

  НДФЛ (13%) удерживается с выплачиваемого дохода. 

В итоге чистая доходность для инвестора после вычета комиссии и налога составляет примерно 14,8% годовых. Важно: размер ежемесячной выплаты может меняться от месяца к месяцу — он зависит от реального потока купонов и действий управляющих. 

Кому подойдёт? Этот фонд имеет смысл рассматривать, если ваша главная цель — регулярный денежный потое. Например, если вам нужны средства на текущие расходы или вы планируете жить на пассивный доход. Если же ваша задача — максимальный рост капитала в долгосрочной перспективе, возможно, стоит присмотреться к фондам с реинвестированием купонов

Держу в портфеле , докупаю на просадках в начале месяца. Выплаты за предыдущий месяц приходят в 10-х числах следующего месяца, примерно 1-1,2% от каждого рая - на каждые 100 рублей ежемесячно 1 рубль дохода. в целом немного, но стабильно. Для балансировки портфеля и моего психологического состояния на нестабильной бирже это очень хорошо )))

не ИИР !!!!

Налоговый туман над ПИФами

Последние годы государство активно стимулирует долгосрочные сбережения: ИИС-3, программа долгосрочных сбережений, налоговые вычеты.

Цель — чтобы больше частных денег работало в экономике. Банк России прямо говорит, что нынешние льготы для ИИС нужны именно для стимулирования долгосрочных инвестиций.

🏦 И на этом фоне появляется новое предложение Минфина:

ПИФы должны платить 15% налога с пассивных доходов внутри фонда.

Что входит в «пассивный» доход и каких ПИФов это коснётся — не раскрыто.

Уплаченный налог потом предполагается зачесть инвестору, чтобы он не платил дважды.

Пока это предложение в бюджетном пакете, а не действующий налог.

❓ Ну зачтут потом — какая разница?

Разница во времени.

Сейчас фонд условно получил 100 ₽ купона или процентов и может дальше реинвестировать все 100 ₽.

Если этот доход попадёт под новые правила:

100 ₽ дохода → 15 ₽ налог → реинвестируется уже 85 ₽.

Даже если эти 15 ₽ потом полностью зачтут пайщику, несколько лет они уже не участвовали в сложном проценте.

Получается, если конкретный ПИФ попадёт под новый налог, его почувствуют все пайщики через доходность фонда. Даже если самим инвесторам в этот момент ничего дополнительно платить не придётся.

📌 В опубликованной формулировке Минфина написано широко: ПИФы и пассивные доходы. Полной механики зачёта налога и точного перечня облагаемых доходов пока не раскрыли.

Параллельно предлагается ещё одно изменение: пассивные доходы граждан — дивиденды, проценты, доходы от ценных бумаг и ряд других — включить в общую прогрессивную шкалу НДФЛ 13–22% вместо отдельной шкалы 13–15%.

Как возвращать уплаченный ПИФом налог, если у пайщика ставка 13%? Кто и как вернёт разницу?

Поэтому насколько это повлияет на ПИФы — непонятно. Всё зависит от того, какая часть дохода фонда попадёт под налог и какой будет механика.

Но если нынешняя широкая формулировка сохранится, одно из преимуществ ПИФов станет слабее: возможность не платить налог внутри фонда сейчас, а реинвестировать всю сумму и отложить налогообложение до момента получения дохода инвестором.

👁️ Ждём поправок в Налоговый кодекс, и тогда можно будет оценить влияние. Пока всё вилами по воде…

Из всех налоговых поправок меня расстроила именно эта. Чем хуже условия инвестирования — тем меньше денег туда пойдёт.

UPD: Сегодня, 25 сентября в 11:07, РБК со ссылкой на «Интерфакс» сообщил: источник, знакомый с проектом поправок в Налоговый кодекс, уточнил, что новый налог 15% на пассивные доходы должен коснуться только закрытых и интервальных ПИФов, предназначенных для квалифицированных инвесторов. В любом случае: Ждём поправок в Налоговый кодекс

$AKMM $VTBL $TPAY6287