БПИФ Индекс МосБиржи УК ВИМ

🏆Сейчас $VTBX - лидер по вложениям среди индексных фондов в моем портфеле. Он занимает примерно 20% от всей доли, которая отведена под фонды на рос.рынок. Раньше флаг первенства принадлежал SBMX, но в последние год-два объем вложенных мной средств в EQMX постепенно перегнал сберовский БПИФ.

У фонда есть и плюсы, и существенные минусы. О них - в сегодняшней "прожарке".

💰О фонде

👉Запущен в феврале 2020 под тикером VTBX и управлялся ВТБ. В марте 2022, после введения санкций, банк объявил о передаче дочерней УК «третьим лицам». УК была переименована в «ВИМ Инвестиции», а фонд получил новый тикер EQMX.

📊Бенчмарк фонда - Индекс Мосбиржи полной доходности 2 (с учетом дивидендов и вечерних сессий) MCF2TR.

💼В моем портфеле VTBX, а затем EQMX присутствует с самого его старта. Разумеется, для снижения издержек я беру паи фонда через "синего" брокера.

📊Состав фонда

Фонд покупает и держит на балансе акции в пропорциях, которые отведены им в индексе Мосбиржи. На август 2026 в нём 46 компаний.

💰Стоимость чистых активов фонда сейчас ~11,4 млрд ₽.

Наибольшую долю занимает Лукойл $LKOH (15,74%). Далее по убыванию веса:

● Сбер-ао $SBER (12,82%) ● Газпром $GAZP (8,64%) ● Яндекс $YDEX (6,7%) ● Татнефть-ао (5,35%) ● Т-Технологии (5,09%) ● Норникель (4,44%) ● НОВАТЭК (4,41%) ● Роснефть (2,65%) ● КЦ ИКС 5 (2,64%)

📉За последние 12 мес. EQMX потерял 22,77%, а его бенчмарк (индекс MCF2TR) снизился на 21,22% (данные TradingView). Отставание от индекса на 1,5 п.п. - довольно заметное, прямо скажем.

⚙️Параметры фонда

● ISIN: RU000A101EJ5 ● УК: ВИМ Инвестиции ● Тип активов: акции РФ ● Цена пая: ~115 ₽ ● Отслеживаемый индекс: MCF2TR ● Комиссия (TER): 0,67%

В ВТБ фонд торгуется без торговой комиссии брокера. И на том спасибо.

✅Плюсы фонда

● Небольшая цена пая. Можно собрать весь рынок крупнейших акций РФ за сумму чуть выше 100₽. Хотя, к примеру, у SBMX и TMOS паи ещё в разы дешевле.

● Комиссия - 0,67%. Из них вознаграждение УК - 0,5%, комиссия депозитария - 0,07%, прочие расходы - 0,1%. Это самая низкая суммарная комиссия среди крупных фондов на индекс широкого рынка.

● Налоговая льгота на дивиденды. По законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие выплаты. Т.к. дивы полностью реинвестируются обратно, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.

● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных акций, а также на их ребалансировку.

● Надежность и ликвидность. Один из крупнейших фондов на акции под патронажем госбанка №2 в РФ. В стакане обычно всегда достаточно ликвидности для покупок и продаж на миллионы ₽.

⛔️Минусы фонда

● Отсутствие ден. потока. Все дивы реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от акций инвестор получать не будет.

● Неточное следование за бенчмарком. С одной стороны, фонд заявлен как индексный, т.е. типично пассивный. С другой стороны, управляющий постоянно совершает телодвижения по покупке и продаже бумаг, чтобы обеспечить балансировку, и фонд то и дело отрицательно отклоняется от индекса.

🤔Резюме от меня

Как вы могли заметить, я уже проголосовал за EQMX рублём. Фонд неидеален, но по моему мнению это ЛУЧШИЙ фонд в линейке синего брокера для вложений в отечественный рынок акций.

💼Хорошо подойдет тем пассивным инвесторам, которые инвестируют через брокера ВТБ. За 115₽ можно без торговых комиссий приобрести ВЕСЬ индекс и спать спокойно, зная что плюс-минус среднерыночная доходность в любом случае у тебя в кармане.

😡Главная претензия: за последний год EQMX показал наибольшее отставание от бенчмарка среди основных аналогов, несмотря на минимальную комиссию. За это ему большой минус в карму. До этого он шел более-менее вровень с конкурентами, так что надеюсь, что это временная неудача.

И так небольшая комиссия за управление будет ещё частично скомпенсирована налоговой льготой фонда на дивиденды, что в долгосроке может оказаться даже выгоднее покупки отдельных бумаг.

🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️

Минимальный размер оплаты труда (МРОТ) после повышения в 2027 году, исходя из прогнозов, может быть в диапазоне от 29 до 31 тыс. рублей. Такую оценку ТАСС высказал член комиссии Общественной палаты РФ по общественному контролю и работе с обращениями граждан Евгений Машаров.

"Размер МРОТ на следующий год утверждается в конце текущего года (примерно в ноябре-декабре 2026 года мы увидим официальный размер МРОТ на 2027 год). Ориентировочно, учитывая прогноз Минэкономразвития и мнения экспертов, в 2027 году МРОТ будет составлять от 29 до 31 тыс. рублей", - сказал он.

Машаров напомнил, что минимальный размер оплаты труда - один из ключевых социально-экономических показателей. Он влияет на заработную плату, расчет больничных, пособий и других соцвыплат.

"Субъекты РФ вправе вводить свой МРОТ, который не может быть ниже федерального. В ряде регионов, особенно северных, с учетом климата и экономики, региональный МРОТ устанавливается выше общероссийского", - сказал эксперт. В 2026 году федеральный минимальный размер оплаты труда составляет 27 093 рубля в месяц. Как ранее сообщал премьер-министр РФ Михаил Мишустин, к 2030 году предстоит довести МРОТ до 35 тыс. рублей. Поделитесь вашим мнением, как вы считаете повышение МРОТ приведет к росту зарплат во всех сферах и отраслях ? У бюджетников и частников ? Какой МРОТ в вашем регионе в 2027 году ? На работе ваш работадатель каждый год повышает, индексирует зарплату на % инфляции или выше ?$AKCN $RU000A0JP773 $VTBX $AKBC $AMIX 

💲РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК УДВОИТСЯ В БЛИЖАЙШИЕ 3 ГОДА, судя по индикаторам.

🎓По классическому индикатору Баффета (отношение капитализации рынка акций к ВВП страны) ожидаемая долгосрочная доходность российского рынка является аномально высокой и составляет около 32.6% годовых на горизонте 3–5 лет. Сам Уоррен Баффет называет этот коэффициент лучшим компасом для долгосрочного инвестора. Оценка будущей доходности строится на простом правиле mean reversion (возврат к среднему): сильно недооцененный рынок со временем неизбежно догоняет масштаб реальной экономики страны.

🗺Индикатор Баффета для РФ находится на уровне около 24 от ВВП%. Для сравнения: американский рынок акций перегрет до исторических рекордов и торгуется на отметке выше 231% от ВВП, что сулит рынку США околонулевую или даже отрицательную доходность в долгосрочной перспективе.

🔥Но это еще не все. По коэффициенту P/E Шиллера (CAPE) российский рынок находится в зоне экстремальной дешевизны. В середине 2026 года средний CAPE российского рынка колеблется в диапазоне от 4.5 до 5.5. Для сравнения, на американском рынке этот показатель превышает 40.0, а среднемировое значение для развивающихся стран (в число которых входит Россия) находится на уровне около 14.0.

Если посмотреть на историческую доходность любого рынка за последние 200 лет, то индикатор P/E Шиллера является самым точным предсказателем будущего роста стоимости акций. Для любетелей первоисточников: главной научной работой, доказавшей это на цифрах, является статья «Stock Prices, Earnings, and Expected Dividends» (Цены акций, прибыль и ожидаемые дивиденды), опубликованная экономистами Джоном Кэмпбеллом и Робертом Шиллером.

👆Таким образом, у современных российских инвесторов появляется шанс принять участие в грандиозном рыночном росте, но как всегда, есть одно но: никто не знает, когда именно он случится. Такая экстремальная дешевизна рынка может сохраняться еще очень долго, пока не пропадут факторы, оказывающие на него давление. И в первую очередь речь идет про боевые действия. Тем не менее, это хорошая новость для долгосрочных инвесторов. На горизонте от 10 лет российский рынок имеет огромный потенциал. Проблема в том, что никто не хочет богатеть медленно, как верно замечал старина Баффет.

*Под российским рынком понимается индекс акций $IMOEX, конечно. Можно ориентироваться на эти бумаги:  $AKME $VTBX $ESGR.