Пионер-Лизинг 05

СДЕЛКА ДЛЯ VIP Почему статус квалифицированного инвестора не означает наличие мозгов

Потому что можно гонять туда-сюда денежный рынок и понятия не иметь, что такое фьючерсы, встроенное плечо и структурые продукты.

Поясню. Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, нужно соответствовать одному из условий:

• •

  Быть богатым. Если есть 24 млн на любых счетах - ты в шоколаде. Даже и без звания квала. 😂

• •

  Иметь специализированное финансово-экономическое образование или иметь опыт работы в специализированном финансовом учреждении. Мне не подходит, я гуманитарий, а не экономист, и работаю в ритейле 🤣

• •

  Сделать торговый оборот более 6 млн за последние 4 полных квартала. При этом надо совершить не менее 1й сделки в месяц и не менее 8 сделок в квартал. О, вот это по-нашему 😂

Вот последним пунктом многие и пользуются. Берут фонды денежного рынка и гоняют туда-сюда условные 100 000. Два раза купил-продал - торговый оборот уже 400 000.

Теперь поздравляю, Вы - квалифицированный инвестор. Вам доступны иностранные ценные бумаги и депозитарные расписки у некоторых брокеров, фьючерсы на криптовалюты, структурные облигации с доходом при наступлении определённых условий, структурые продукты, в которые могут быть встроены даже фьючерсы и опционы, все закрытые паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют в венчурные проекты, стартапы, недвижимость или другие специфические активы, фонды, использующие сложнейшие стратегии (арбитраж, короткие продажи, деривативы), всевозможные производные финансовые инструменты (фьючерсы - это ещё пол беды, так же это и опционы, и форвардные контракты, и свопы), доступ к иностранным биржам, куда некоторые брокеры приоткрывают форточку для квалов, участие во всех IPO и Pre-IPO (мечтали об облигациях загибающейся Почты России или преддефолтного Пионер Лизинга - получите, распишитесь), снятие ограничений на покупку ЦФА в 600 000 р в год (берите больше безрейтинговых компаний или тех, кому нигде больше не дали занять денег, кроме как на платформах ЦФА). Ничего не забыл из важного?

• •

  При статусе квалифицированный инвестор вам доступно всё и сразу, даже без тестирования (хотя все ответы на тесты и так есть, и даже не квалы могут торговать многими инструментами, если нагуглят ответы или чисто логически угадают правильные варианты). К многочисленным новым возможностям вам добавляется безграничный потенциал потерять свои деньги 😁👌

Будем честны: большинство квалифицированных инвесторов понятия не имеют, как работают даже фьючерсы, что такое гарантийное обеспечение, какие иксы у встроенного в разные фьючерсы плеча и как от этого улетает вверх или вниз гарантийное обеспечение даже при незначительном изменении цен на базовые активы.

Влетаем с двух ног в сложные финансовые инструменты потому что можем, а не потому что их понимаем и осознаём все риски, с ними связанные. 👌

• •

  А помните историю со структурыми облигациями ВТБ? Вложиться на сотни тысяч, чтобы при погашении получить в два раза меньше вложенных средств даже без поправок на инфляцию? Или про один ЗПИФ недвижимости, когда СЧА резко упала после продажи этих самых активов по цене, гораздо ниже даже рыночной 🤣👌 Много крутых историй 😉

Конечно же, человек, заработавший статус квала на покупке-продаже фондов денежного рынка сразу становится умным и компетентным во всех биржевых и внебиржевых финансовых инструментах.

• •

  Надо и мне заняться вопросом получения статуса. Можно будет похвастаться перед всеми знакомыми, которые имеют представление о бирже как о какой-нибудь криминальной финансовой пирамиде. 😁

И что бы я делал без этих облигаций... $POST003P07 $PIONL05 $SLSP02 

$AKMP $AKMM 

В АДУ ВЫСОКИХ ДОХОДОВ. Часть 6 Слабоумие и отвага на рынке ВДО

В смысле "вылезайте из мусорной ямы"? Мы здесь уже и телевизор поставили, и обои поклеили.

Продолжаем грезить о доходах в мусорных рейтингах в 2026 году и молиться о том, чтобы не нарваться на дефолт.

• •

  Здесь могли бы быть облигации ВУШ 7го выпуска, но эти самогонщики... самокатчики не улучшили свои финансовые показатели со времени написания 4й части данного цикла статей. В конце апреля был 6й выпуск - полученной ликвидности компании хватило на месяц, видимо... Не собираясь писать про ВУШ, взял и написал целый абзац, мда... Ну, раз написал, то скажу, что купон в 21,5-22,5% не покрывает риски данного эмитента, но для рейтинга ВВВ+ (АКРА) с развивающимся прогнозом вполне норма... Да и выручка из Южной Америки растёт) Но недостаточно, чтобы заметно влиять на финансовые метрики.

• •

  Кеарли Групп 001Р-02. Группа специализируется на товарах быстрого оборота (разработка и производство продуктов для красоты и здоровья). Среди дебиторов есть АО Тандер (это Магнит, если кто не знал), но просроченной дебиторской задолженности нет. С метриками всё гораздо хуже. По РСБУ за 1 кв 2026 г (в сравнении с 1 кв 2025 г): выручка 260 млн (-10,8%), валовая прибыль 160 млн (-13,7%), убыток от продаж -4,7 млн (а была прибыль 24,9 млн), чистый убыток -9,1 млн (а была прибыль 7,4 млн), кэш 5 млн (-25%). У компании 27 тысяч на депозите и вложение 10 тыс в уставной капитал ООО "Заботливая Мануфактура". 🤣 Простите за смех, но это реально забавно. А вот это уже не смешно: денежные средства и их эквиваленты обеспечивают краткосрочный долг на 1,6%, а покрытие процентов 0,4х (в конце 2025го было 1,03х). Запаса прочности нет. Эксперт РА в апреле 2026го понизили рейтинг с ВВ- до В+ (прогноз стабильный). Компанию ожидают в этом году две амортизация 1го выпуска на 64,6 млн. Берём на всю котлету? 😁

• •

  Группа Продовольствие БО-03. Поставщик и экспортер продовольственной продукции: сахара, зерна, круп и др. Безопасно ли вкладываться в продовольственную безопасность? Показатели за 2025й г (в сравнении с 2024 г): выручка 8,26 млрд (-8,8%), валовая прибыль 1,03 млрд (-20,6%), прибыль от продаж 444 млн (+27,2%), чистая прибыль 38,5 млн (-5,9%), а рентабельность 0,046% (0,045%) - отработали в ноль, молодцы 😁 Кэш около 5 млн (-15,1%), коэффициент текущей ликвидности 0,93х (был 1,14), денежные средства обеспечивают краткосрочный долг на 0,3% - запас прочности нулевой, его просто нет. Общий долг 1,074 млрд (+21,8%), причём доля краткосрочного долга составляет 81,4% (874 млн, а ещё не так давно было 582 млн). Структура долга ухудшилась, да и долг вырос. Покрытие процентов 1,25х (было 1,26) - плохо, но ещё дышат. Ну, к слову, директор был арестован за взятки, однако компания продолжает работу и без него. Рейтингу от НКР ВВ- со стабильным прогнозом в июле 2026го будет уже как год. Я бы на их месте пересмотрел его в связи с ухудшающимися финансовыми и долговыми показателями.

• •

  Пионер Лизинг 05. Доступ, к счастью, только для квалов, с купоном до 26,5%. Почему "к счастью"? Потому что чем-то мне метрики данного лизинга напоминают ушедший в дефолт Соби-Лизинг. Могу, конечно, ошибаться, но в любом случае они в красной зоне. Так как я не квал, как и большинство здесь присутствующих, то и соблазниться высоким купоном нам не дадут. Покрытие процентов 1,07 против 1,09 у Соби-Лизинга и рейтинг В (АКРА) со всеми вытекающими. К слову, некоторые выпуски облигаций Пионера торгуются по менее чем 69% от номинала. И доступны они всем, а не только квалифицированным ду...инвесторам. Осторожнее на поворотах, ребята 😉

Ну как, нашли, во что вложиться тут? Или всё мимо? 😁

$WHOOSH001P07 $WHOOSH001P06 $KEAR001P02 $GPRODBO03 $PIONL05