ГЛАВСНАБ БО-02

Титанический труд по переписи облигаций закончен. Титанический не столько по количеству, сколько по объему того, что пришлось записать. Огромное спасибо ruslan_karimov и German_Arturovich, особенно последнему за подробный рассказ о том, как это надо делать.

По совету опять-таки Германа сделала два отдельных реестра: покупок и продаж и денежных потоков (купонов и амортизаций). И, опять-таки по совету Германа, сделала прогноз доходности, только там получился отнюдь не столбец, а граф шесть - текущая цена, разница между текущей ценой и ценой покупки, если продавать “вот прям щаз”, уже выплаченные купоны. И в конце все это суммируется.

Сразу стало кое-что внятно.

Существенную часть облигационной части портфеля (о как!) занимает Уральская Сталь (URALSTAL001P05 и URALSTAL001P06). Единственная облигация, которая у меня исчисляется восемью десятками. Купоны платят исправно, куплены были ниже номинала. А рейтинг-то BB-, мда. Если сейчас продать - будет вкусная прибыль на уровне 12% Кстати, примерно в середине зимы эти облигации торговались на 50% ниже номинала. А я покупала в марте-апреле. Переложилась в эту бумагу из Газпрома.

Не очень понятен рейтинг облигаций ООО Л-Старт 002Р-01, в терминале он не указан. Нашла информацию, что осенью был B-, а сейчас вроде уже A.. Ну, они у меня недавно и его мало.

Интернешнл Петролиум Сервис. Рейтинг А+.Это приятно.Вторая по существенности облигация в портфеле. Из неприятного: куплены были чуть на 150 рублей выше номинала, и уже прошла одна амортизация. Прибыль есть, но небольшая. Количество - 42 штуки.

Роял Капитал БО-03. Рейтинг В, куплена чуть дороже номинала, купоны пока жду.

Балтийский лизинг. Рейтинг АА-, капает почти сотка в месяц. Это пока без амортизации.

Порядка тридцати ОФЗ с разными сроками погашения. Большая часть из них флоатеры.

А, ну да. ЕвроТранс и Главснаб :)))) Их, к счастью, мало. Настолько мало, что я думаю пока ничего с ними не делать, наблюдать.

Буду оптимизировать реестр дальше, думаю, что надо отмечать отдельно флоатеры и фиксы. Чтобы не плодить сущности (графы) - цветом.

И надо разобраться с НКД. Я правильно понимаю, что по уже купленным облигациям НКД не учесть? Он же каждый день меняется?

$URSTAL001P06

$URSTAL001P05  $INPESB01 $BALIBOP19  $GLVSBBO02 

Безоговорочно, это вера и надежда. Кроме них и таблеток успокоительного, владельцам долгов компании мало, что может помочь. Новостной фон негативнее некуда.

Текущая (хотя бы минимальная) платежеспособность: отрицательная. ФНС заблокировала счета компании на сумму в 13,5 млн. Вспоминая срок прошлой оплаты долго, можно предположить, что в этот раз погасить долги смогут не раньше 2-3 недель.

Суды: общая сумма требований к компании на сегодняшний день составляет 55 млн. К прошлым делам добавилось очередное от Лендер-инвест на сумму 32 млн.

В свою очередь компания тоже пытается взыскать через суд (но уже куда более скромную) сумму в 1,9 млн.

Биржевые облигации: дефолт. Вижу, что некоторые пользователи Т-пульса уже начали оставлять через брокера требования о выплате номинала по бумагам. Сложно сказать, сколько их суммарно, но уверен, что в ближайший месяц сумма обращений достигнет половины от общей массы выпуска. Увидим в новостях от ПВО.

Комментарии от эми: отсутствуют. Оно, наверное, и нормально, потому что никаких фактов, кроме обещаний, у компании на текущий момент нет. $GLVSBBO01 $GLVSBBO02

🤷‍♂️ Главснаб — техдефолт теперь и по облигациям

Компания не нашла 26 млн руб. на очередную купонную выплату по выпуску БО-02. Таким образом, мы получили уже 12-й технический дефолт с начала этого года.

Эмитент, пожалуй, одна из главных иллюстраций выражения "раньше продал — меньше потерял" на российском облигационном рынке за последнее время. Давайте просто посмотрим на хронологию событий и котировки выпуска БО-02.

🔴Март-начало апреля: бумаги торгуются около номинала, рынок в целом не видит особых проблем у эмитента

🔴2 апреля: появились сообщения о блокировке счетов ФНС — примерно за неделю котировки уехали на 80% от номинала

🔴8 апреля — эмитент допускает просрочку выплаты по ЦФА Глава-1, котировки почти не реагируют

🔴13 апреля — АКРА присваивает эмитенту рейтинг С на фоне "техдефолта" по ЦФА. Реакции котировок почти нет

🔴28 апреля — рейтинг понижен до D. Стоимость бумаг обваливается до 45-55% от номинала

🔴18-19 мая — не появляется информация по купонной выплате в выпуске БО-02, а затем раскрывается технический дефолт — последние сделки проходили примерно по 25-30% от номинала, сейчас заявок на покупку попросту нет...

❗️Еще раз отметим — продать бумаги можно было по 80% от номинала на целом ряде событий: блокировке от ФНС, "техдефолте" по ЦФА или на снижении рейтинга до С

На наш взгляд, Главснаб — отличный пример того, что в ВДО лучше не ждать чудес