СберИОС 001Р-747R 1Г СБЕРДИС

!Дисклеймер! Все мои статьи предназначены для инвесторов. Трейдеры вряд ли найдут в них что-то интересное.

Облигации считаются более надёжным инструментом на фондовым рынке в сравнении с акциями, но одновременно, и более сложным. Напишу честно, что рассуждать я буду с позиции дилетанта. Хоть в рынке уже 2 года, облигации начал изучать только этой весной. Есть целая куча терминов и видов облигаций. Насколько позволит объём статьи, соберу здесь основные термины.

Рейтинги облигаций: ААА – высший уровень надёжности. АА+, АА, АА- высокий уровень надёжности. А+, А, А- уровень надёжности выше среднего. ВВВ+, ВВВ, ВВВ- средний уровень надёжности. ВВ+, ВВ, ВВ- спекулятивные облигации. Всё, что ниже ВВ – это уже исключительно спекуляции и опасный преддефолтный уровень, их я даже не буду тут рассматривать.

Амортизация облигации. Это один из параметров облигации, говорящий о том, что номинальная стоимость возвращается не целиком в дату погашения, а частями вместе с выплатой купонов. В дату погашения такой облигации придет купон и последняя часть номинала. Как по мне, такие облиги более привлекательны, но есть много других нюансов.

ВДО. Высокодоходные облигации — бумаги эмитентов с низким рейтингом и высоким риском. Как правило, предлагают держателям облигации ежемесячный купон с большим процентом. Но рейтинг таких облигаций чаще всего B и ниже. Есть риски дефолта или технического дефолта… невыплаты купонов, проблемы с переводом средств или обесцениванием тела облигации. Но на рынке много отчаянных, которые заходят в такие облиги. Кому-то везёт, кому-то нет. Как правило, компании выпускающие ВДО сильно закредитованные. Им невыгодно брать в долг у банков, да и банки не всегда дают им в долг. Вот такие компании и выпускают облигации с высокой доходностью, но низким рейтингом в надежде приманить заёмщиков. И это работает.

Флоатеры - облигации с плавающей процентной ставкой. Размер выплат по таким бондам зависит от внешних индикаторов, и в этом их отличие от ценных бумаг с фиксированным купоном. Чаще всего, привязывается к ставке ЦБ. Например, в этом месяце ставка 18% купон больше, через три месяца ставка 15% - купон меньше, в обратную сторону тоже действует, иначе смысла бы не было.

Облигации ещё называют бондами (от английского слова «bond» — долговое обязательство) — это долговые ценные бумаги, которые выпускаются государством или компаниями, чтобы получить деньги на развитие бизнеса.

Я не покупаю облигации, но планирую добавить их в свой портфель года через три, когда будет сформирован денежный поток от дивидендов по акциям. Исключение – ОФЗ. Никогда не буду покупать ОФЗ потому, что считаю это инфляционной ловушкой для денег. Об этом у меня есть отдельная целая статья. К тому же из каждого утюга свистели, что ОФЗ самый безопасный инструмент. На прошлой неделе мы все убедились, что единственный безопасный инструмент – это фонд денежного рынка. ОФЗ проливали как ни в себя вместе со всем рынком. Государство сняло с себя всякие ограничения и включило станок ОФЗ на полную катушку. Попомните мои слова.

Почему я не добавляю облиги сейчас: они приносят копейки и стоят дорого. Как правило, номинал у корпоратов 1000 рублей. Если найти с высоким рейтингом, сроком до трёх лет и ежемесячным купоном, то в месяц получишь в среднем по 14 рублей с купона. Выходит, если я вложу хотя бы 10000, то буду получать всего лишь 140 рублей в месяц или 1680 рублей в год. Уж и не знаю, обгоняют ли они инфляцию в таком случае. 14 рублей с купона – это как пример. Ещё в мае я просматривал многих корпоратов, ежемесячный купон составлял 12-17 рублей, я не вижу тут никакой привлекательности. Если уж и заходить в облигации, то с суммой не менее ста тысяч, чтобы профит был ощутим. С копейками в облигациях делать нечего. Это моё субъективное мнение. $SIBH03-BO $SIBHBO001P04 $20148177-BO-001P $POPLBOP0202 $POPLBOP0201