МГКЛ-001Р-08

Доброго времени суток, господа инвесторы. Пока я на днях выбирал себе новую бумагу в портфель (в итоге выбрал Аэрофлот под 15.5% годовых), очередная компания допустила дефолт. Что еще раз дисциплинирует при выборе надежных облигаций.

Хроника событий:

Блокировка счетов ФНС: Налоговая служба заморозила счета 8 из 11 дочерних компаний группы на общую сумму порядка 1,22 млрд рублей. В 2026 году наметилась новая тенденция – блокировки счетов ФНС стали главным опережающим индикатором дефолтов на российском долговом рынке (большинство эмитентов, допустивших дефолт в этом году, имели проблемы с налоговой незадолго до этого).

Простыми словами контора просто не заплатила налоги, и налоговая перекрыла им кислород. Так что заплати налоги и спи спокойно, как говорится.

Иски о банкротстве: В отношении 4 розничных структур группы уже поданы заявления о банкротстве.

Проблемы с ликвидностью: Несмотря на то, что в отчетности за I полугодие на счетах МГКЛ значилось 3,2 млрд рублей, деньги оказались заблокированы на операционных счетах «дочек» или ушли в оборот, из-за чего у материнской компании физически не нашлось свободных средств на выплату купона. Вдобавок у инвесторов появились серьезные вопросы к качеству аудита и достоверности отчетов эмитента.

📉 Как отреагировал рынок?

Акции МГКЛ на Мосбирже только за одну сессию после техдефолта обвалились на 10–22%, обновив исторический минимум в районе 0,89 руб. Всего за неделю капитализация компании растаяла более чем наполовину. Облигации пострадали еще сильнее. Проблемный выпуск серии 001Р-07 рухнул ниже 32% от номинала. Другие выпуски компании (в частности, коммерческие 001PS-01 и 001PS-02) в моменте теряли по 65–69% стоимости.

Реакция биржи: Московская биржа официально заявила, что с 5 ноября запрещает шортить по акциям МГКЛ. Рейтинги: Национальное рейтинговое агентство экстренно поставило кредитный рейтинг компании (ВВ) с возможностью понижения дальше.

Что делать инвесторам?

В МГКЛ заявляют, что контролируют ситуацию, активно договариваются с налоговой и «прилагают все усилия» для погашения долгов. Группа уже отчиталась о снижении налоговой задолженности «дочек» на 30%.

У эмитента есть стандартные 14 дней, чтобы найти деньги и выплатить купон, избежав полноценного, жесткого дефолта.

Итак, господа игроки, ставки сделаны – время пошло.

$MGKL $MSCLD001PS01 $MSCLD001PS02 $MSCLDBO1R07 $MSCLDBO1R08 

Всего год назад некоторые выпуски МГКЛ торговались по 120% и выше, а спустя пару дней после размещения можно было продать облигации на 8-10% дороже. Сейчас это звучит немыслимо и как что-то из другой вселенной, но именно таким был рынок совсем недавно! В ВДО было очень живо и весело, а теперь - шаром покати)

Рынок регулярно даёт возможности для хорошего заработка, но порой на первое место встаёт умение просто ждать и ничего не делать.

МГКЛ взят в качестве примера, здесь ни на что не намекаю, с их бумагами расстался очень давно и больше не вернусь.

$MSCLDBO1R08 $MSCLDBO1R07 $MSCLDBO1R06 

📌 Налоговая задолженность компаний Группы МГКЛ сократилась на 30%

Совокупная налоговая задолженность компаний Группы снизилась на 30%.

Общая сумма уплаченных налогов за 10 месяцев 2026 года составила 567,5 млн руб., а за 2025 год Группа заплатила 614,5 млн руб.

Работа по погашению оставшейся задолженности и урегулированию связанных с ней вопросов ведётся при взаимодействии с ФНС.

Операционная деятельность Группы продолжается: компании работают и обслуживают клиентов. Параллельно с текущей работой бизнеса мы последовательно направляем средства на погашение оставшейся задолженности в сумме около 800 млн руб.

Будем информировать инвесторов о дальнейших существенных изменениях.

$MGKL $MSCLDG01 $MSCLDBO1R08 $MSCLDBO1R07 $MSCLDBO1R06 $MSCLDBO1R05