Россети БО 001P-15R

⚡ Россети 001Р-24R: номинал индексируется по RUONIA, сверху купон с ориентиром до 1,6% годовых, получаем раз в 182 дня, срок 3,5 года, объем от 10 млрд. руб. Еще одна облигация для накопления, но сравнивать с ВЭБ-58 нужно с учетом ЛДВ

🏢 Об эмитенте: #Россети - головная компания электросетевой группы, магистральные и распределительные сети, государственный контроль, передача электроэнергии дает около 90% выручки. Бизнес устойчивый, доходы зависят от тарифов, расходов на сети и расчетов потребителей, государственное участие не заменяет гарантию по конкретному выпуску

📊 Финансы: В 1П2026 выручка выросла на 17,4% до 981,5 млрд., сегментная EBITDA на 13,9% до 382,4 млрд., чистая прибыль на 45,1% до 176 млрд. Маржа сегментной EBITDA снизилась с 40,2% до 39%. Операционный поток вырос с 246 до 301,3 млрд., капексы с 234,9 до 279,2 млрд., свободный поток с 11,1 до 22,2 млрд. Плюс есть, но почти все деньги уходят в сети, а поступления авансов заметно поддерживают кассу

💰 Долг и ликвидность: Долг без аренды снизился с 796,1 до 736,9 млрд., деньги выросли до 285,2 млрд., чистый долг составляет 451,7 млрд. Краткосрочные заемные обязательства с арендой 274,7 млрд., свободные кредитные линии группы 1,56 трлн., капитальные обязательства 623,2 млрд. EBIT с амортизацией покрывает уплаченные проценты с арендой примерно в 6,2 раза. Запас хороший

🏦 Рейтинги: У Россетей AAA(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА, прогнозы стабильные. У ВЭБ-58 AAA(RU), у Северо-Запада AA+

📈 Сравнение и апсайд: На 10.10.2026 ближайший аналог ВЭБ-58 можно купить примерно по 99,82% текущего номинала, купон 1,85% годовых раз в 188 дней, погашение 16.06.2029. Номинал уже 1059,45 руб. Средний дневной оборот за 22 будние сессии около 265 млн. руб., ликвидность есть. RUONIA капитализируется в теле обоих линкеров, поэтому 1,6% не является всей доходностью. При неизменной RUONIA 14,01% расчетный годовой результат Россетей с реинвестированием купонов около 16,9% до налогов и комиссий, у ВЭБа около 17,2%. Основной доход остается внутри номинала, для беспечной жизни на купоны не подходит, но ленивым инвесторам самый раз

🧾 ЛДВ: При новой покупке ВЭБ-58 сейчас до погашения меньше трех лет, срок для льготы уже не набрать. У ранних держателей она может сохраниться. У Россетей срок 3,5 года, на обычном брокерском счете времени потенциально хватает. Если ЛДВ освобождает прирост тела, при неизменной RUONIA 14,01% и НДФЛ 13% расчетная годовая доходность к погашению около 16,6% против 15,2% у новой покупки ВЭБ-58, без комиссий. Льгота действует в пределах вычета, денежные купоны не освобождает, применение к индексации 24R еще нужно подтвердить у брокера

📉 Что не нравится: Маленький денежный купон, срок длиннее ВЭБа, ликвидность еще неизвестна, при снижении RUONIA доход уменьшится, окончательная формула индексации и call/put нового выпуска пока не подтверждены. Досрочное погашение или выход до трех лет могут лишить ЛДВ

💲 Решение: ✅ Скорее рекомендую небольшое участие для накопления более трех лет при итоговом купоне не ниже 1,6% и цене 100%, если подтверждены ЛДВ на прирост тела и отсутствие досрочного погашения до нужного срока. Ориентир до 1% портфеля на выпуск, совокупно до 2% на группу Россети. Без ЛДВ или при коротком горизонте ВЭБ-58 сейчас интереснее. Если купон уйдет вниз на размесе, сравнение нужно пересчитать

⏰ Книга и размещение ожидаются в октябре 2026, точные даты пока не подтверждены. $FEES $FEES15-BO-001P  $HMRKBO1P11R $GKVEBRF2P58 $FSKE001P24R 

Здравствуйте! Сегодня я хотел поговорить про то, как отлучусь из инвестиций на две недельки. Это произойдёт начиная с 22 июля, так как я уезжаю на сплав в Карелию (кто-то это уже знает). В связи с этим я сейчас очень беспокоюсь насчёт ситуации на рынке, так как среагировать я не смогу вовремя.

Особенно волнует то, что на это время приходится два погашения облигаций (вернее конечно 5, но это если считать по лотам, а не по видам). $FEES15-BO-001P и $SU46023RMFS6 . И главное я даже в денежный рынок скорее всего не смогу вложиться, так как связи там почти не будет (но всё же постараюсь найти).

Собственно в том числе и поэтому у меня большинство активов это фонды и облигации, чтобы не волноваться. А ещё буду надеяться что без меня рынок не упадёт, а вырастет 😁😁😁 (кто знает, может моё присутствие ему мешает?Как только я более менее разобрался, он сразу начал падать😂)

Отсылаясь к своему посту про навыки вне инвестиций, хочу рассказать про то, что сейчас я на даче и занимаюсь обработкой деревянной дубины. Ситуация такая: в начале лета я решил попробовать самому сделать трость, нашёл дубину (потому что собираюсь делать узоры). Я не знаю, повезло мне или нет, но дерево попалось крепкое, так что работать с ним настоящее испытание, но получается очень гладкая поверхность. Сегодня собираюсь написать ещё небольшой пост про одну компанию на бирже.

Январская подборка надежных облигаций с рейтингом не ниже А с ежемесячными выплатами купонов. Часть 3

Как получать зарплату в январе каждый день? Кажется невозможным, но это не так. Сейчас расскажу как это сделать.

➡️Для решения этой непростой задачи требуется собрать облигационный портфель с ежедневными выплатами купонов в январе. Зимняя январская подборка поможет в решении этого вопроса.

Январский ТОП облигаций, составленный по следующим параметрам: рейтинг не ниже A-, доступно всем, купонные выплаты каждый месяц:

🔟 Россети 001P-15R Рейтинг: AАА Купон: 21,5% ежемесячно Дата выплаты купона: 26 января Цена: 102,99% Номинал: 1000 RUB Погашение: июль 2026 Доходность к погашению YTM: 16,27%

1️⃣1️⃣РЖД БО 001P-44R Рейтинг: AАА Купон: 13,95% ежемесячно Дата выплаты купона: 27 января Цена: 98,59% Номинал: 1000 RUB Погашение: февраль 2029 Доходность к погашению YTM: 14,15%

1️⃣2️⃣ ПГК 003P-01 Рейтинг: AА Купон: 15,75% ежемесячно Дата выплаты купона: 28 января Цена: 100,59% Номинал: 1000 RUB Погашение: сентябрь 2028 Доходность к погашению YTM: 16,63%

1️⃣3️⃣ ИКС 5 ФИНАНС 003P-07 Рейтинг: AАА Купон: 13,25% ежемесячно Дата выплаты купона: 29 января Цена: 98,37% Номинал: 1000 RUB Погашение: декабрь 2034 Доходность к оферте YTM: 15,48%

1️⃣4️⃣Авто Финанс Банк БО-001P-14 Рейтинг: AА Купон: 23% ежемесячно Дата выплаты купона: 30 января Цена: 107,61% Номинал: 1000 RUB Погашение: февраль 2027 Доходность к погашению YTM: 16,42%

Предыдущая часть Январской подборки 🌲 ТОП облигаций здесь

• •
  • •

    Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

👍 - жми, если подборка понравилась$FEES15-BO-001P $RUZDBO44R $PGCO3P01 $XFIN07-BO-003P $AVFB001P14