Простая еда 001P-01

$RU000A1099W6

Все мы любим покушать. Это то, на чем люди экономят в самую последнюю очередь. Даже если денег мало, от обеда никто не откажется. Именно на этом простом факте и зарабатывает компания «Простая еда». ‎ ‎Чем занимается эмитент и на чем зарабатывает? ‎ Это производственное предприятие общественного питания. Компания развивает собственную сеть кафе под брендом «ЩиБорщи», а также работает в сегменте B2B: поставляет готовую еду для корпоративных столовых, кейтеринга и ритейла. Основной заработок формируется за счет продажи готовых блюд собственного производства. Бизнес-модель опирается на стабильный спрос на еду вне дома и доставку. ‎ ‎Что предлагает эмитент? ‎— номинал 1000 руб. ‎— купон ежеквартальный 23% ‎— срок до 20.08.27 ‎— без оферт и амортизации ‎— текущая цена 100,28 ‎— текущая доходность 24,8 % ‎ ‎Основные риски ? ‎Отсутствие чистой прибыли и высокая долговая нагрузка ‎ Несмотря на растущую выручку, компания остается убыточной по чистой прибыли. Общий долг (кредиты плюс аренда) превышает собственный капитал более чем в три раза. ‎ ‎Рентабельность бизнеса: ‎ Пищевое производство и общественное питание — это низкомаржинальные отрасли с высокими постоянными затратами (аренда помещений, фонд оплаты труда, сырье). Любое падение трафика посетителей или резкий рост цен на продукты может быстро лишить компанию операционной прибыли. ‎ ‎Отсутствие кредитного рейтинга: ‎ Ни у самой компании, ни у данного выпуска облигаций нет рейтинга от ведущих российских агентств (АКРА, Эксперт РА и др.). ‎ ‎Ресторанный бизнес сильно зависит от покупательной способности населения и стоимости продуктов. При падении доходов людей спрос на доставку и кафе снижается первым, а маржинальность бизнеса крайне низкая из-за высоких трат на аренду и персонал. ‎ ‎Почему есть вера в способность выполнять обязательства? ‎Потому что голодный рынок очень предсказуем, а компания уже доказала свою дисциплину. Эмитент вовремя выплачивает все купоны ‎Главный плюс этого бизнеса — положительный операционный денежный поток. То есть из касс за проданные обеды ежемесячно выходит около 41 миллиона живых рублей. Этих денег физически хватает, чтобы оплатить счета поставщиков овощей, выдать зарплату поварам и положить обещанный процент нам на счет. Им не нужно продавать здание кухни, чтобы расплатиться по долгам. ‎ ‎Эта облигация подходит только тем, кто готов осознанно рискнуть ради высокой доходности. Покупать ее стоит лишь на небольшую часть портфеля и строго на те деньги, которые вам точно не понадобятся до августа 2027 года. ‎ ‎Не ИИР ‎ $PRED01P01 

$PRED01P01 А что там с офертой? Я пропустил что-нибудь? Подскажите пожалуйста.