Джой Мани 001P-02

По образованию Юлия — экономист со специализацией в области бухгалтерского учета и аудита. За почти 25 лет в финансовом секторе она прошла путь от внутреннего аудитора и специалиста по оценке кредитных рисков до финансового директора и члена правления в МФО, лизинговых компаниях и банках. У Юлии большой опыт в построении финансовых систем и систем внутреннего контроля с нуля, автоматизации управленческого учета, привлечении инвестиций и антикризисном управлении.

В МФК «Джой Мани» Юлия отвечает за финансовое управление и планирование, включая вопросы ликвидности, структуры фондирования и контроля финансовой устойчивости компании.

Юлия выстраивает финансовое управление так, чтобы компания могла расти без потери контроля. Каждое стратегическое решение проходит стресс-тест: как оно повлияет на нормативы, капитал, ликвидность и структуру фондирования. Только после этого оценивается возможность направить ресурсы на дальнейшее масштабирование.

❓ Как финансовый директор определяет, где компания может ускорить рост, а где важнее сохранить запас прочности?

«Моя задача — сделать так, чтобы каждое решение правления принималось с пониманием его реальной цены. Не в абстракциях, а в конкретных цифрах: сколько это стоит, какие ресурсы потребует, к чему приведёт через год или три.

Мы строим финансовые модели, которые показывают бизнес при разных сценариях — от оптимистичных до стрессовых. Это даёт нам понимание: где можно ускориться, а где необходимо сохранить запас прочности.

Устойчивость не должна превращаться в отказ от развития. Задача финансового директора — найти границы, внутри которых бизнес может расти, сохраняя контроль над рисками. Тогда финансовое планирование становится не ограничителем, а инструментом управляемого роста», — Юлия Делеске.

$DJMN001P1 $DJMN001P2

27–28 октября в Москве прошла 17-я Неделя Контактных Центров Customer Contacts Week — конференция для специалистов в области клиентского сервиса и клиентского опыта.

🚀 ГК IT Smart Finance на мероприятии представила Марина Ерахтина, руководитель отдела контроля качества МФК «Джой Мани». Она выступила в секции, посвященной подходу «Голос клиента» (VoC) — системной работе со сбором, анализом и использованием обратной связи.

Тема выступления — «Голос клиента как продуктовый двигатель: от данных к изменениям и результату».

В своем выступлении Марина рассказала, как анализ клиентских обращений и показателей удовлетворенности помогает выявлять проблемные этапы взаимодействия, формировать задачи по развитию продуктов и оценивать эффективность внедренных решений.

📊 Практические результаты МФК «Джой Мани»

На основе аналитики обратной связи компания реализовала более 100 исправлений и улучшений клиентских процессов.

✅ В результате внедренных изменений на 15% снизилось количество жалоб на продукт и на 5% сократилось число жалоб на оплату.

В ГК IT Smart Finance обратная связь клиентов используется как инструмент совершенствования продуктов и бизнес-процессов. Анализ обращений помогает определять приоритеты изменений, а система показателей — оценивать их результативность.

💡 Практика МФК «Джой Мани» демонстрирует, как системная работа с клиентскими данными способствует повышению качества сервиса, укреплению клиентской лояльности и операционной эффективности бизнеса.

$DJMN001P1 $DJMN001P2

Инвестиционный сервис Cashflow Pro опубликовал сравнительный обзор 11 микрофинансовых компаний, представленных на облигационном рынке.

⭐ По результатам исследования МФК «Джой Мани» заняла первое место в выборке по совокупности финансовых и рыночных показателей.

Ключевые показатели Джой Мани:

🔹55% — отношение собственного капитала к активам. 🔹30% — норматив достаточности собственных средств (НМФК1). 🔹282,4 млн ₽ — чистая прибыль за первое полугодие 2026 года, увеличившаяся в 3 раза год к году.

✅ Как оценивались компании?

Автор использовал отчетность по РСБУ 11 компаний на 30 июня 2026 года. Индекс от 0 до 100 баллов сформирован на основе семи показателей: норматива капитала НМФК1, отношения капитала к активам, просрочки свыше 90 дней, рентабельности капитала, динамики прибыли, кредитного рейтинга и доходности облигаций.

По итогам исследования Джой Мани была выделена автором в категорию «Запас прочности».

💡Высокие показатели достаточности капитала и динамика прибыли подтверждают сильные стороны финансовой модели Джой Мани. Накопленный капитал и способность генерировать прибыль создают дополнительные возможности для развития бизнеса и обслуживания долговых обязательств.

🔗 Полный обзор Cashflow Pro ( https://t.me/YZYfin/479 )

$DJMN001P1 $DJMN001P2

23 октября Банк России второй раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых. Решение регулятора означает сохранение текущего уровня основного ориентира стоимости заемного финансирования.

Для Группы компаний IT Smart Finance высокая стоимость капитала уже является частью условий ведения бизнеса. Финансовые результаты МФК «Джой Мани» и ПКО «Бустер.Ру» показывают, что обе компании сохраняют прибыльность и укрепляют собственный капитал в действующей процентной среде.

📈 Сохранение ключевой ставки повышает предсказуемость финансового планирования.

Отсутствие дополнительного повышения ставки позволяет оценивать новые заимствования и расходы на обслуживание обязательств без необходимости учитывать рост этого базового ориентира. При этом фактическая стоимость фондирования зависит также от кредитного риска, сроков привлечения и рыночной конъюнктуры.

💡 Для Группы компаний IT Smart Finance важным фактором устойчивости остается способность генерировать прибыль при текущей стоимости капитала. Результаты последних отчетных периодов подтверждают эффективность работы компаний в сложившихся условиях и формируют основу для дальнейшего развития бизнеса.

$DJMN001P1 $DJMN001P2 $BSTRUBO01 $BSTRUBO02 $BSTRUBO03

21 октября в Москве прошел VII ежегодный форум «Будущее облигационного рынка», организованный рейтинговым агентством «Эксперт РА» и компанией «Эксперт Бизнес-Решения».

✅ В мероприятии принял участие Максим Пащенко, основатель Группы компаний IT Smart Finance.

Форум объединил представителей банков, инвестиционных компаний, эмитентов и других профессиональных участников финансового рынка.

В центре деловой программы — перспективы рынка корпоративных облигаций, стоимость привлечения капитала, инвестиционные стратегии и развитие взаимодействия между эмитентами и инвесторами.

📈 Публичный долговой рынок уже является одним из инструментов фондирования компаний группы:

🔹МФК «Джой Мани» имеет два выпуска облигаций на Московской бирже. 🔹ПКО «Бустер.Ру» с 2025 года вышла на облигационный рынок с четырьмя выпусками.

Развитие облигационных программ помогает компаниям диверсифицировать источники фондирования, расширять круг инвесторов и формировать публичную кредитную историю.

💡 Для IT Smart Finance участие в таких площадках — возможность поддерживать прямой диалог с инвесторами и профессиональными участниками рынка и учитывать изменения рыночной конъюнктуры при развитии программ фондирования.

$BSTRUBO02 $BSTRUBO03 $BSTRUBO04 $DJMN001P1 $DJMN001P2

По данным Эксперт РА, в первом полугодии выдачи МФО упали на 6%, займы "до зарплаты" на 41%. Просрочка больше 90 дней выросла до 35% портфеля, на 7 п.п. за год. С 1 октября нельзя выдать третий заём под ПСК выше 200%, с апреля 2027 года при ПСК выше 100% будет правило "один заём в руки".

Почему у МФО низкие рейтинги. У Эксперт РА 9 из 15 рейтингов МФО ниже BBB-. МФО дают необеспеченные займы людям, которым не дал банк, и треть портфеля не возвращается в срок. Правила регулятор меняет каждые полгода.

A+ есть только у дочек банков, и это оценка банка, а не самой МФО. У Совком Экспресса собственная оценка агентства BBB, итоговая A+ получена от рейтинга Совкомбанка.

Вторая причина - прозрачность. РСБУ МФО публикуют раз в квартал, а МСФО за полугодие из 11 компаний выпустили только ПСБ Финанс и Саммит. Просрочка и норматив капитала спрятаны в примечаниях, пять компаний выложили отчёты сканами. Денежный поток по такой отчётности почти не посчитать. И не забываем про прозрачность портфелей МФО, рейтинговым агентствам тяжело просчитать уровень риска портфеля каждого эмитента.

Как считали. Взяли РСБУ всех 11 компаний на 30 июня 2026 года (с МСФО у МФО проблемы). Индекс от 0 до 100 собран из семи метрик: норматив капитала НМФК1, капитал к активам, просрочка 90+, рентабельность капитала, динамика прибыли, рейтинг и доходность облигаций.

✅ Запас прочности

Джой Мани - лучшая в выборке: капитал 55% активов, НМФК1 30%, прибыль за полугодие выросла втрое, до 282 млн рублей. Слабое место - просрочка 44,7%.

🟢 Держатся

Вэббанкир заработал на 71% больше, но переводит выдачу в МКК своей группы: займы на балансе МФК за полгода сократились на 70%.

Саммит (ДоброЗайм) и Мани Капитал на 55-69% стоят на собственном капитале. У Мани Капитала в сентябре понизили рейтинг до B+, с учётом внебаланса проблемной оказалась около трети займов.

У Мани Мена самый большой капитал в таблице, 6,6 млрд, просрочка 29,6%, прибыль 955 млн, на уровне прошлого года. ПСБ Финанс (бывший CarMoney) за полгода нарастил займы на 36%, но рентабельность капитала всего 5%.

У Быстроденег рентабельность 42%, и это при худшей в таблице просрочке, 51,7%. У Фордевинда капитала только 24% активов, прибыль -26%.

🔸 Под нагрузкой

МигКредит: займы за полгода -16%, прибыль -26%, просрочка 49,9%.

🔻 Слабое звено

Совком Экспресс ушёл в убыток 301 млн рублей против прибыли 410 млн годом раньше: процентные доходы упали на 27%, а расходы на фондирование выросли вдвое. Капитал 11% активов. Держатель облигаций здесь рассчитывает на Совкомбанк.

У Лайм-Займа ФНС требует 631 млн рублей НДС с пенями и заблокировала счета. Налоговая считает облагаемыми комиссии за погашение займов картой и через СБП. Компания решение обжалует. 264 млн уже зарезервированы в балансе, денег на заблокированных счетах хватает на 80% претензии. Купоны заранее отправлены в НРД, 30 октября гасится выпуск на 253 млн.

Сам бизнес живой: портфель за полгода +2%, процентные доходы 3,35 млрд, почти как год назад, группа по МСФО за 2025 год заработала 1,78 млрд. Но прибыль МФК за полугодие упала с 822 до 179 млн ещё до блокировки, а НМФК1 опустился до 11,3% при минимуме 6%. Если претензию придётся платить целиком, капитал похудеет примерно на 11%. Решится спор в пользу компании - Лайм поднимется в середину таблицы. Пока рынок берёт за этот риск самую высокую доходность в секторе, 29,5%.

По данным Коммерсанта, проверки по НДС с комиссий могут пройти по большой части рынка, так что история Лайма может оказаться не последней.

Крепче всех независимые МФО с толстым капиталом: Джой Мани, Саммит, Мани Мен. ПСБ Финанс и Совком Экспресс дают 17-18% за поддержку банков. Остальных брать короткими выпусками и малой долей. В секторе околонулевые дефолты, но они всегда могут появиться 🙂

$DJMN001P1 $DJMN001P2 $LYMZAYBO1P05 $LYMZAYBO1P04 $LYMZAY001P03

Уважаемые инвесторы, сегодня, 15.10.2026, состоится выплата тридцать первого купона по выпуску МФК «Джой Мани» 001Р-02.

Денежные средства перечислены в Национальный расчетный депозитарий в соответствии с графиком.

➡️ Ставка тридцать первого купонного периода — 18% годовых ➡️ Сумма купона — 3 697 500 рублей

$DJMN001P1 $DJMN001P2

«Эксперт РА» опубликовал рэнкинги микрофинансовых организаций по итогам первого полугодия 2026 года. Джой Мани продемонстрировала рост ключевых финансовых показателей и улучшила свои позиции сразу в нескольких категориях.

Позиции Джой Мани в рэнкингах:

🔹13-е место по объёму выдач — более 6,8 млрд ₽ выданных микрозаймов. 🔹20-е место по размеру рабочего портфеля — более 2,5 млрд ₽, рост на 31% год к году. Компания поднялась на 2 позиции. 🔹13-е место по чистой прибыли — более 280 млн ₽. Прибыль выросла в 3 раза по сравнению с первым полугодием 2025 года, а компания поднялась сразу на 7 позиций.

📈 Укрепление финансовой устойчивости

✅ Ещё одним значимым результатом стал рост регулятивного капитала на 86% — до 822 млн ₽, что свидетельствует об увеличении запаса финансовой устойчивости.

✅ Дополнительным подтверждением стало повышение кредитного рейтинга МФК «Джой Мани» агентством «Эксперт РА» до уровня ruBB со стабильным прогнозом в июне 2026 года.

Положительная динамика ключевых финансовых показателей и улучшение позиций в рэнкингах отражают укрепление рыночных и финансовых позиций Джой Мани.

$DJMN001P1 $DJMN001P2

Компании могут привлекать заемный капитал в разных форматах. Один из них — публичный долговой рынок, другой — индивидуальные договоры между сторонами. У каждого формата свои особенности.

✅ Облигации

Это стандартизированный рыночный инструмент с заранее определенными параметрами выпуска.

Преимущества: 🔹возможность покупки и продажи бумаг на бирже; 🔹публичные параметры выпуска и раскрытие информации эмитентом; 🔹понятный график купонов и погашения.

Особенности: 🔹рыночная цена может меняться; 🔹фактическая доходность зависит в том числе от цены покупки и срока владения; 🔹параметры одинаковы для всех владельцев одного выпуска; 🔹отдельные выпуски могут быть доступны только квалифицированным инвесторам.

✅ Индивидуальные договоры

Такой формат предполагает прямой договор между компанией и инвестором.

Возможности: 🔹условия определяются конкретным договором в рамках применимого законодательства; 🔹нет биржевой котировки и связанной с ней рыночной переоценки; 🔹условиями договора может быть предусмотрена возможность досрочного возврата средств.

Особенности: 🔹ликвидность, как правило, ниже, чем у биржевых инструментов; 🔹порядок возврата средств, доходность и риски определяются условиями конкретного договора; 🔹доступность такого формата зависит от правового статуса компании, инвестора и применимых требований законодательства.

💡 Универсально «лучшего» формата нет. Выбор зависит от приоритетов инвестора: биржевой ликвидности и стандартизированных условий или большей гибкости условий, определяемых индивидуальным договором.

Для компаний IT Smart Finance разные источники капитала дополняют друг друга и позволяют формировать диверсифицированную структуру финансирования бизнеса.

Информация носит исключительно ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$BSTRUBO01 $BSTRUBO02 $BSTRUBO03 $DJMN001P1 $DJMN001P2

Несмотря на ужесточение регулирования, отрасль продолжает привлекать инвестиционный капитал — как через публичный долговой рынок, так и через другие инструменты финансирования.

В экспертной колонке ( https://arb.ru/b2b/pointofview/investitsii_v_mfo_prichiny_i_sledstviya_izmeneniy-10706665/ ) Максима Пащенко, основателя ГК IT Smart Finance, приведена динамика публичного долгового рынка.

🔹В I квартале 2026 года объем облигаций МФО в обращении достиг около 37 млрд ₽ против 27 млрд ₽ годом ранее — рост примерно на 37%. 🔹Только за I квартал 2026 года МФО разместили новые облигации примерно на 2 млрд ₽. 🔹Публичный долг ПКО также продолжает развиваться: в 2025 году компании сектора разместили облигации более чем на 10 млрд ₽, а в 2026 году на момент подготовки статьи — еще не менее 3 млрд ₽.

Облигационный рынок — один из индикаторов интереса к сектору. Практика компаний IT Smart Finance показывает, что инвесторы используют и другие форматы вложений. Иными словами, регулирование повышает требования к компаниям, но не снижает интерес инвесторов к отрасли.

Для МФО привлеченный капитал остается ресурсом для развития продуктов и технологий, для ПКО — для покупки новых портфелей и масштабирования бизнеса.

«Регулирование меняет правила работы отрасли, но интерес инвесторов к компаниям с понятной экономикой сохраняется. В таких условиях особенно важны финансовая устойчивость, прозрачность бизнеса, качество бизнес-модели и способность эффективно использовать привлеченный капитал». — Максим Пащенко, основатель ГК IT Smart Finance

💡 Для компаний ГК IT Smart Finance адаптация к новым требованиям идет параллельно с развитием разных источников капитала: Джой Мани совершенствует кредитные и риск-модели, а Бустер.Ру развивает диверсифицированную структуру фондирования, включая публичный долговой рынок.

$BSTRUBO01 $BSTRUBO02 $BSTRUBO03 $DJMN001P1 $DJMN001P2 $BSTRUBO04