Уральская сталь БО-001Р-02

$URSTAL001P02 когда, когда?

$URSTAL001P02 $URSTAL001P06 $URSTAL001P05 Всем привет! Меня зовут Елена. В инвестиции я пришла +- год назад и я до сих пор абсолютный нуб в них. У меня ещё нет какой-то своей стратегии, нет каких-то конкретных целей, ну кроме основной, как у всех, это получение прибыли. 😁 Эта цель пока провалена мной. Но! Среди постов тут, я отметила для себя одного автора, за которым слежу и узнаю от него что-то полезное для себя.

А нашла я его вот как.

Покупала я акции и облигации, без учёта всяких анализов, мнений аналитиков, новостей и всего прочего. Покупала просто потому что захотелось купить именно вот такую акцию или облигацию. Знаю, что это глупо, но я женщина, а мы женщины - народ красивый, но дурной..., но красивый! ☺ Люблю это оправдание всем своим глупостям.

Так вот.

Среди моих полубездумных покупок затесалась Уральская сталь. 6 выпуск по номиналу, штуки 3-5. И вот в какой-то момент в декабре я смотрю, а они сильно в минусе у меня! Настолько сильно, что я впервые такое встречаю в облигациях. Я полезла на всякие пульсирующие форумы, а там паника. Нет, не так. ТАМ ПАНИКА!!!! А я сама по себе не паникёр и на чужие паники не поддаюсь. Все продают, а мне на этом фоне так захотелось докупить этих облигаций, ведь я в принципе верила в Сталь. Тогда я лезу сюда в инвестор, и встречаю пост Дениса BondoBond (мой уголок спокойствия, так я назвала его в тот момент). Я встречаю его пост и в нём нет паники, всё по делу и понятно! И тогда я принимаю решение, "хорошие сапоги", надо брать! И постепенно докупаю Сталь на этих просадках. Так в моём портфеле появился и 5 выпуск и 2. Спасибо Денису за его спокойную адекватность, которой он делится с нами.

А сегодня я как этот чеширский котик с часами, сижу с довольной улыбкой, поглядываю на часы и сайт НРД.

Я жду своё первое погашение в облигациях!

☺ Для меня этот первый раз немножко волнителен. Я же ещё ни разу не видела как это происходит! Есть тут такие же как и я, которые ждут погашение этой облигации и для которых это тоже первый раз?

Понимаю, что пост нубский и никому неинтересный, но что-то уж очень захотелось мне поделиться своими мыслями с вами. И разбавить эту ленту красивой картинкой, отвлеченной от денег и всяких графиков.

Паника, котировки внизу… и вообще, что делать?

Очень часто мы теряем деньги на рынке из‑за самих себя. Да и не только из‑за себя, но и из‑за других участников рынка. Вот начнут слушать какого‑нибудь аналитика — и давай голову пеплом посыпать.

Вопрос: «А стоит ли?»

Мысль от Евгения Когана

Как‑то однажды я послушал Е. Когана, и тогда мне в голову запала одна мысль. Возможно, я даже неправильно «считал посыл» Евгения, но моя интерпретация получилась такой, как есть.

Он был на мероприятии X5 Retail Group $X5 в парке в Москве и сказал вот что (дословно не помню, но смысл запомнился так): «Важна не только отчётность и прибыльность компании — важна её платёжеспособность».

К чему я пришёл?

Да, отчётность — это крайне важно, и смотреть её обязательно нужно. Кстати, всякие там «гуру», на мой взгляд, умышленно запугивают сложностью отчётов. Для общего развития достаточно понять:

· Выручка и прибыль растут — хорошо, падают — плохо. · Долги растут — плохо, падают — хорошо. · Капитал увеличивается — хорошо, падает — плохо.

Ну и так далее. Всё довольно логично. Глубокого сложного анализа так не провести, но в общих чертах — поймёте.

Отчётность vs платёжеспособность

Ладно, речь не об отчётах, а о платёжеспособности компаний. Отчёт — это хорошо, но есть и «закулисье», понять которое можно только по косвенным признакам (без гарантий, но тем не менее).

Пример 1: М.Видео $MVID , $RU000A109908 , $RU000A10BFP3

Его все аналитики хоронят уже неизвестно сколько. Я лет пять держу их облигации — всё никак не похоронят. Косвенные признаки платёжеспособности:

· обновили руководящий состав; · привлекли деньги инвесторов; · оптимизируют бизнес.

За бизнесом есть «широкая спина».

«Все побежали — я побежал» — тактика себе, конечно, так себе.

Пример 2: ПАО «Кокс» $RU000A10CRB6 , $RU000A10C741 , $RU000A10B0S4

Аналитики (в том числе из Т-Инвеста) несколько раз говорили мне: «Продавай». Действительно, выручка в 2025 году снизилась на 17%, у компании чистый убыток 1,72 ярда рублей. Плохо? Да, плохо.

Но давайте посмотрим с точки зрения реальности: Вы карту открывали? А на владельца смотрели? Не буду сильно углубляться — достаточно того, что для города Кемерово это градообразующее предприятие.

Другие эмитенты

· «Гвоздь программы» $RU000A104UA4 , $SGZH — масштабы компании и то, откуда она привлекает деньги, вопросов у меня не вызывают. · Туда же можно отнести Уральскую сталь $RU000A10CLX3

Про рейтинги

Стоит отметить: например, рейтинг BB- у Сегежи и у Уральской стали (градообразующего предприятия Новотроицка). И такой же рейтинг BB- у условного «Сибавтотранса». Или рейтинг BBB у Кокса и у какой‑нибудь монополии, у которой он был на этом же уровне в своё время. Это прямо очень про разное.

Так что не стоит ориентироваться только на рейтинг. Помните про масштабы и платёжеспособность.

Важное предупреждение

Конечно, в теории даже самое надёжное предприятие может стать банкротом и оставить вас без денег. Я лишь хочу сказать: кризисные периоды ещё не означают крах и дефолт эмитента. Они лишь означают временные трудности.

Подчеркну: всё, что я описал, — не повод бездумно вкладывать деньги на «авось». Нельзя забывать про диверсификацию и нужно оценивать свою толерантность к риску.

Но и дёргаться по каждому чиху — на мой взгляд, чистая потеря доходности.

Не ИИР. Ваши деньги — ваша ответственность!

$X5 $MVID $SGZH $URSTAL001P02 $KOKS1P3 

$ETRANS001P07 $URSTAL001P02  в общем, подумал я подумал. решил уральскую сталь продать.. а вот Евротранс прикупить. тем более, вчера от Глоры было погашение, а переложиться надо.

сильно Трансов укатали. пока - не заслуженно..

если сравнивать с той же сталь, то тут, небо и земля. компания, которая генерирует деньги, правда немного закредитованная и вот.. сталь, которая поставщикам не платит..

кто прав - покажет время

💲Результаты за январь 2026: +6,09%.

Основной вклад в доходность внесла Уралсталь. На следующий день после погашения бумаги открылись по цене ниже, чем торговались за день до погашения, в условиях большой неопределенности и опасения дефолта.

Основной риск был снят, но бумаги стали дешевле. Значит здесь возникла неэффективность, надо брать.

Эта идея казалась совершенно очевидной, но, тем не менее, полностью себя оправдала. Закрывал позицию в выпуске 001Р-02 с прибылью 10-14%.

На втором месте флоатер МВидео 001Р-05. Неоднократно писал об идее во флоатерах нескольких эмитентов, дающих гигантскую премию к их же фиксам. Также в портфеле был флоатер Каршеринг 001Р-04, который тоже неплохо подрос.

Первичка отработала слабо. Из того, что брал: АПРИ 2Р13 - на номинале, Аэрофьюэлз 3Р-01 +0,7% по телу.

В другие бумаги не ходил, там динамика в основном хуже. Ждём дальше, получая купоны. Потенциал пока не реализован в связи с негативом по инфляции и ожиданий сохранения КС.$URSTAL001P02 $MVFINR001P05 $DMOBBO1P04 $APRIBO002P13 $AFLS003P01 

Кто-нибудь получил купоны по уральская сталь БО-001Р-02? $URSTAL001P02 

По Уральской Стали - блокировка счетов ФНС на сумму 1,4 млрд.

Плохой знак, что тут скажешь.. Блокировки ФНС - один из жирных маркеров надвигающегося дефолта.

Учитывая успешное погашение на 10 млрд. в декабре, по всей видимости пожертвовали всеми возможными источниками кэша.

Все же предполагаю, что налог будет заплачен в ближайшие дни, и начнется подготовка к погашению 3-го выпуска в феврале.

В конце концов, ради чего они выложили 10 миллиардов, если имели бы планы на реструктуризацию долгов.

Но это уже домыслы и игра с вероятностями, брать на себя такой риск или нет - каждому решать самому.

Говоря за себя, держал 3500 бумаг 2-го выпуска, заходил основной позой на следующий день после погашения по 73-75, и все сдал вчера и сегодня по 85-86.

Отыгрывать рисковые идеи предпочитаю на позитивных новостях. Даже когда риск уже реализовался и цена на него отреагировала в достаточной мере, дальнейшее движение будет определяться новыми вводными данными, а они могут быть как со знаком плюс так и минус.

$URSTAL001P02 $URSTAL001P06 $URSTAL001P05 $URSTAL001P03 

$URSTAL001P05 $URSTAL001P04 $URSTAL001P02  Умысел крупнейших участников напрашивается, загнать на ВВ эмитента с 29 миллиардами облигаций) случайно, где состав на 200-500 млн основной. Уральская сталь молодец, и контейнер многотонный вчера выплавили и заплатили все. Так держать, переведут их в ВВВ скоро, очевидно. Докупать, наверное целесообразно. Самые доходные облигации оказались, сижу в 3 выпусках. Включая долларовый. На 95-97% стоимости, частично выйду. Всем профита. $URSTAL001P02 $URSTAL001P02 $URSTAL001P04 

🎄Уральская сталь. Спасибо,что живая.

По выпуску БО-001Р-01 «Уральская сталь» перечислила в НРД 538,5 млн рублей на купоны, а также выплатила номинал в размере 10 млрд рублей. Чудеса случаются! До этого у компании кредитный рейтинг был снижен на 7 ступеней. С А до ВВ-. В моменте это даёт волну позитива, но не стоит забывать и про Монополию. Один раз повезло, в следующий раз может и не повезти.

Хотя у меня и появились мысли зайти во второй выпуск с погашением в конце апреля 2026 г. Там доходность может быть в районе 64 % за 4 месяца. Очень жирно получается, но очень опасно. $RU000A1066A1 $RU000A10CLX3 $RU000A107U81

🎄Ещё одна хорошая новость. Дивидендами Норникеля быть?!

Норникель закладывает положительный денежный поток для дивидендов в 2026 году. Об этом сообщил президент компании Владимир Потанин в интервью телеканалу «Россия-24». По словам Потанина, перспектива дивидендов за 2025 год остается туманной. Все будет зависит от итогов года. Даже если дивиденды за 2026 год будут небольшими, то в любом случае это лучше, чем 0. $GMKN  $URSTAL001P02 

👻 Фееричный перформанс Уралстали подошёл к концу. Это событие многие инвесторы запомнят очень надолго, чем же оно так примечательно? Начнем по порядку.

1. Выходит отчёт за 9 мес. 2025. Не очень хороший, но и не ужасный. В целом, рядовой на фоне многих эмитентов.

2. Через пару дней начинают мусолить тему, что денег-то на погашение нет и взяться-то им неоткуда? Кто первым вывел это гениальное умозаключение и начал эту волну, история умалчивает. Но бонды уже сдвинулись с места и начали свое движение к краю обрыва.

3. Панические настроения проявляются все сильнее на форумах и ТГ-каналах. Далее НКР отзывает рейтинг у эмитента. Ладно, здесь это списали на то, что прошел год, договор не продлили и т.п. Но осадочек остался, падение начало ускоряться.

4. Подключается АКРА и понижает рейтинг на 7!! ступеней с А до ВВ-. Это было уже просто немыслимо, таких резких понижений рынок раньше не видел у эмитентов, не бывавших в техдефолте. Здесь уже бумаги оказались в свободном падении.

5. Подключаются брокеры с инвестрекомендациями премиум-клиентам о продаже бумаг Уралстали!

6. При этом погашаемый выпуск всегда находился на уровне около 90%, что вроде намекало на высокую вероятность его погашения.

7. Также стоит отметить, что в стаканах всегда орудовали роботы и направляли цены в нужное русло, подливая масла в огонь. Здесь уже за два дня до погашения мы наблюдали цены около 50% во многих выпусках, даже в юаневом, который погашается уже в феврале.

Все факты буквально кричали о чрезмерности и искусственности падения котировок, всё это напоминало тщательно спланированную операцию.

Эти выводы привели к тому, что у меня оказалось очень много бумаг Уралстали в портфеле)) Для понимания масштаба приложил скрин от 10 декабря.

Но, признаюсь, цены в 50% были совершенно неожиданными и немыслимыми. Поэтому, когда за день до погашения бумаги выросли на 20% (без каких-либо либо новых вводных❗), я принял решение закрыть позицию и вернуть ее на факте сообщения в НРД.

Решение в целом оказалось верным, вчера в моменте бумаги с 70 уходили на 50-55 и позу спокойно можно было вернуть.

Но не тут-то было. Весь день инвесторы мучали сайт НРД, в итоге он просто лег, о чем написали ближе к вечернему клирингу. В течение дня можно было комфортно откупить позу, но сообщение в НРД прилетело в аккурат в вечерний аукцион, в закрытый рынок.

Итог - все выпуски сразу открываются на планках, продавцов в стаканах 0. Расходимся, вас кинули, ребята.

Слишком подозрительная череда событий, слишком много совпадений. Назвать это не спланированной акцией у меня не получается. Ситуация некрасивая и немного тревожная.

Что ж, лось у меня вышел рекордный за год, отличный подарочек💪 Но это меня совершенно не парит, итоговая доходность за год полностью устраивает.

Невозможно в 100% случаев быть правым на бирже. И даже если вы правы, вас могут продавить и переиграть, особенно если ваш оппонент гораздо крупнее и обладает исключительной информацией. $URSTAL001P02 $URSTAL001P03 $URSTAL001P04 $URSTAL001P05 $URSTAL001P06