СФО ВТБ РКС-1

Уррра, товарищи! $RU000A1032P1 

‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎«ВТБ Лизинг» — это одна из крупнейших лизинговых компаний в России, она входит в группу ВТБ. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎Отчёт за 2025: ‎ ‎🔹Активы компании — 309,59 млрд рублей (год ранее — 403,69 млрд рублей). ‎🔹Внеоборотные активы — 157,73 млрд рублей. ‎🔹Оборотные активы — 151,86 млрд рублей (снижение на 59,42%). ‎🔹Капитал и резервы — 33,53 млрд рублей (уменьшение на 10,5%). ‎🔹Долгосрочные обязательства — 156,32 млрд рублей (сокращение на 27,46%). ‎🔹Краткосрочные обязательства — 119,73 млрд рублей (на 20,56% меньше аналогичного показателя в 2024 году). ‎🔹Операционный денежный поток — 126,37 млрд рублей. ‎🔹Инвестиционный денежный поток — -49,66 млрд рублей. ‎🔹Сальдо денежных потоков от финансовых операций — -77,1 млрд рублей. ‎ ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Рейтинг: АА ‎🔹Купон: до 15,25% ‎🔹Купонный период: ‎🔹Срок обращения: 3 года ‎🔹Объем: не менее 3 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: есть 8,5% каждые 3 месяца ‎🔹Индикативная дюрация: примерно через 1,4 года. ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000р ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎ВТБ Лизинг представляет нам выпуск, где амортизация начинается аж с третьего купона, с дальнейшей амортизацией каждые три купона. ‎ ‎Интересный выпуск с точки зрения компании. Однако нам, держателям, по чуть-чуть, практически сразу начнут возвращать тело, и надо будет думать, куда эти средства пристроить. ‎ ‎Я, пожалуй, пройду мимо, однако РКП 3/5, так как данный выпуск найдет своих держателей. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ✨ ‎ ‎Всем профита и зелёных портфелей! 💚 $VTBR $80100033-BO-001P $VTBR09 $RU000A1032P1 $60100024-BO-001P 

Продолжение

6-ая и 7-ая допэмисии в 2023.

С 2015 года допэмиссий не было, банк платил дивиденды до 2021, но с 2022 по ним было затишье. В 2023 году банк шокировал всех—он организовал 2 допэмиссии за 1 год. 1-ая допэмиссия прошла в марте 2023 года. ВТБ конвертировал в капитал суборд. депозит, полученный из ФНБ в 2014, также ВТБ получил в капитал акции РНКБ. Банк привлëк в 1-ой допке около 150 млрд. рублей, путëм размещения 15,7 трлн. акций, доля государства поднялась с 60,9% до 76,4%. 2-ая допэмиссия прошла в том же году. ВэТэБэ разместил 5,1 трлн. акций. Доля государства упала до 61,8%. Количество акций выросло в 2 раза по результату допок 2023.

В 2024 году акции ВТБ стали стоить унизительно мало, меньше 2 коп., и ВТБ решил провести обратный сплит в пропорции 5000:1. Цена акций с 2 коп. "взвинтилась" до 100 руб.

8-ая допэмиссия в 2025 и дивиденды

В 2025 ВТБ внезапно рекомендовал дивиденды, впервые за 3 года. Размер дивиденда составил 25,6 рублей. Был ажиотаж вокруг акций и ракета полетела на 107. Затем после дивидендного гэпа стало известно о допэмиссии с размытием долей на 23% Акции посыпались и падали до 65 рублей.

Конвертация всех префов акций ВТБ

В начале 2026 года ВТБ погасил все свои прив. акции, взамен выпустив 6,3 млрд. акций, это хоть и не дополнительная эмиссия, но акций стало больше на 95%. У банка больше нет прив. акций. Размытия не произошло.

9-ая допэмиссия в 2026

Пока что последняя допка ещë не была проведена, но будет скоро, после дивидендов, что ещë больше разочаровывает с падением размера дивидендов. Акции упали с 98 до 74 рублей. Допэмиссия связана с партнëрством с Wildberries и покупкой доли в WB Банке. На эту цель ВТБ проведëт допэмиссию, акций станет больше на 49%. Хотят разместить 6,29 млрд. акций по 87 рублей с целью привлечегия внушительных ₽547 млрд.

Неприятный итог:

За все допэмиссии и конвертацию префов обыкновенных акций стало больше в 24 раза. То есть, если до IPO ты имел долю 10% в ВТБ и больше не покупал, то к концу 2026 года твоя доля составит всего 0,42%. Вот так вот ВТБ скамит миноров в течении 19 лет. Инвестиционно лучше не покупать акции, только спекулятивно.

Пишите своë мнение по поводу ВэТэБэ и его богатой на допки истории. Можете подписаться, чтобы быстрее на моëм канале стало 200 интуициональных инвесторов, а также не упустить выход новых постов:) $VTBR $VTBR09 $RU000A1032P1 $VTBR12 $VTBR97-BO-001P 

Народное IPO — начало публичности ВТБ

Всë началось в 2006-2007 годах с рекламной кампании перед IPO, нужно было рассказать массам о народном IPO интересного банка. Затем 17.05.2007 года акции ВТБ появились на Лондонской бирже, а 28 мая — на Московской бирже, цена акции была установлена на уровне 13,6 коп. Суть народного IPO была в том, что акции ВТБ можно было получить на прямую от банка. В первые дни котировки превышали цену первичного размещения, а аналитики рисовали красивые цели роста, но цена акций в будущем больше не возвращалась к цене IPO...

1-ая допэмиссия в 2007

Самая 1-ая допэмиссия ВТБ состоялась приблизительно во время IPO, тогда было продано дополнительно 1,5 трлн. акций, размытие долей на 29%. Было привлечено $8 млрд. Государственная доля упала с 99,9% до 77%.

2-ая допэмиссия в 2009

В кризис набсовет ВТБ принял решение о допэмиссии объëмом 3,7 трлн. акций, допэмиссию выкупило государство, увеличив долю до 85,5%. Банк привлëк около $6 млрд. Акций стало больше на 55%.

3-тья допэмиссия в 2013

В 2013 разместили 2,5 трлн. новых акций, увеличив их количество на 24% до 13 трлн. Доля государства снизилась до 60,9%.

4-ая допэмиссия в 2014

Эта допка стала самой крупной по размытию долей разом за всю историю ВТБ, тогда акций стало больше в 2,6 раза. Это была конвертация кризисного заëма от ВЭБ, который был выдан в 2009. Тогда разместили 21,4 трлн. новых акций по номиналу по закрытой подписке, допэмиссию выкупило государство, увеличив долю до 85,27%. Что хуже, данная допэмиссия прошла через пару месяцев после дивидендов.

5-ая допэмиссия в 2015

Эта допка не размыла доли держателей обыкновенных акций, допку провели в префах класса А.

Всë не влезло, в следующем посте будет вторая часть $VTBR $VTBR09 $RU000A1032P1 $VTBR12 $VTBR97-BO-001P