ОФЗ 29016

Пост 6 из 7

Не переживайте - подниматься, идти в спортзал или стрелять не придётся! Но кое-что узнать потребуется, чтобы заработать ещё больше прекрасных 💰

В прошлом посте мы разобрали купоны, и теперь наш следующий шаг - понять, как же всё-таки собирать облигационный портфель?

Покупка одной облигации с высокой доходностью это ещё не стратегия. Стратегия начинается там, где вы заранее понимаете:

✅ Основные стратегии инвестирования в облигации

◽️1. Лесенка

Суть в том, что вы покупаете облигации с разными сроками погашения: ежеквартально, раз в полгода, один раз в год и так далее. Пример:

$RZHD15-BO-001P - весна 2027 $GAZCBO2R9 - весна 2028

Когда одна облигация погашается, вы получаете деньги обратно и можете купить новую бумагу.

◽️2. Гантель

Портфель делится на две крайности: короткие и длинные облигации. Бумаги со средним сроком погашения полностью игнорируются:

⚖️ 50% портфеля - это защитная часть, снижает риски и сохраняет ликвидность ⚖️ 50% портфеля - это доходная часть, фиксирует высокую ставку на долгий срок

Пример реализации:

$SU29016RMFS1 - короткая часть, флоатер, купон защищен от инфляции $OFZ-PD 26247 - длинная часть, фиксируем купон на 13 лет

Короткая часть дает гибкость. Деньги быстро высвобождаются для новых идей.

Длинная часть фиксирует доходность на годы вперёд. При снижении ключевой ставки эти бумаги резко вырастут в цене.

◽️3. Пуля

Эта стратегия подходит, когда у вас есть конкретная финансовая цель к определенной дате.

Например, через 3 года нужны деньги на крупную покупку, обучение, переезд или первоначальный взнос. Тогда вы подбираете облигации так, чтобы они погашались примерно в нужный период.

Условно, если деньги понадобятся ровно через два года, можно смотреть выпуски с близким сроком погашения друг к другу:

$OFZ-PD 26236 и $OFZ-PD 26212

Смысл не в конкретных бумагах, а в логике: <u>дата погашения должна совпадать с вашей финансовой целью</u>.

➡️ В следующем посте разберем основные метрики для анализа компаний. Например, P/S 0.21 - это хорошо или плохо 🤔 И помните: инвестиции несут риски.

А какая стратегия вам ближе: лесенка, гантель или пуля? Делитесь к комментариях ↙️

$GAZCBO2R9  $RZHD15-BO-001P $SU29016RMFS1  $OFZ-PD 26247  $OFZ-PD 26236 

Пост 5 из 7. Возвращаюсь с крутой информацией, которая будет полезна как новичкам, так и старожилам, поскольку часто мы действуем по привычке вместо того, чтобы осознанно выбрать нужный вид купона.

✅ Какими бывают купоны? Их 4 вида

Напомню, купон - это регулярная выплата процентов от эмитента (организации или государства) за то, что вы одолжили ему деньги. Но платят эти проценты по-разному. Чтобы не запутаться в момент совершения сделки, важно понимать, какой именно тип купона зашит в бумагу.

◽1. Постоянный купон (ПK) Размер выплаты железно известен заранее и не изменится до самого погашения. Вы точно знаете, сколько рублей получите через месяц, полгода или 10 лет. Стабильность в чистом виде.

Пример на бирже: $OFZ-PD 26247 Государство будет платить по ней строго 12,25% годовых от номинала дважды в год вплоть до 2039 года.

♥️Любопытный факт: эти бумаги идеальны, когда ключевая ставка ЦБ находится на пике и начинает падать. Вы фиксируете огромную доходность на годы вперед, а сама облигация начинает резко расти в цене. Прямо сейчас, в 2026 году, происходит именно это.

◽2. Фиксированный купон Их часто путают с постоянными, но разница есть. Здесь размер выплат тоже известен заранее, но он меняется от периода к периоду по четкому графику. Например: первый год это 15%, второй - 12%, третий уже 10%.

Пример на бирже: $BUAL1P04 Изначально ставка была 20%, сейчас 17%, перед закрытием будет 16%.

♥️ Любопытный факт: эмитенты используют такую схему, когда берут деньги под сложный инвестиционный проект. Они рассчитывают, что со временем бизнес начнет приносить больше прибыли, и гасить дорогой долг будет проще, либо общая инфляция в стране снизится.

◽3. Плавающий купон (флоатеры) Размер купона заранее неизвестен и постоянно пересчитывается. Он намертво "привязан" к какому-то рыночному индикатору, обычно к ключевой ставке ЦБ. Формула выглядит так: Ставка ЦБ + Х% премии.

Пример на бирже: $SU29016RMFS1 или корпоративный хит $SLFNBOP18 , у которого купон равен Ключевая ставка + 2,9%.

♥️ Любопытный факт: лучший защитный инструмент в периоды жесткой денежно-кредитной политики и роста инфляции. ЦБ поднимает ставку, и ваш купон автоматически увеличивается уже на следующий день или месяц.

◽4. Переменный купон Самый коварный тип выплат. Эмитент честно гарантирует купон только до определенной даты - оферты (дня досрочного выкупа). Каким будет купон после оферты никто не знает. Компания объявит новую ставку прямо перед датой выкупа, отталкиваясь от ситуации в экономике.

Пример на бирже: $MTSI001P23

✅ Вывод: постоянные купоны подходят для фиксации доходности на будущее, флоатеры спасают кошелек прямо сейчас, пока ставки высоки, а переменные купоны требуют повышенной бдительности из-за оферт.

➡️ В следующем посте мы разберем три основных стратегии инвестирования в облигации.

Как вы считаете, полезен ли материал конкретно для вас? И какой тип купона преобладает в вашем портфеле?

$OFZ-PD 26247  $SU29016RMFS1  $SLFNBOP18  $MTSI001P23  $BUAL1P04