Новые Альфа-идеи: во что инвестировать

Павел Гаврилов

Аналитики Альфа-Инвестиций смотрят, как отработали их инвестиционные идеи, и ищут новые возможности.

Результаты закрытых идей

После публикации последнего дайджеста мы закрыли несколько идей:

📍Шорт-идея по мини-фьючерсам на серебро принесла +5,85% в цене актива или 19,5% от стандартного уровня гарантийного обеспечения за 2 недели. Идея закрыта досрочно после сильного нисходящего импульса.

📍Были пересмотрены 2 среднесрочные идеи: Интер РАО +8,8% и Группа Позитив +8%.

Как пользоваться инвестиционными идеями Альфа-Инвестиций

Актуальные идеи

Рынок акций обновил максимумы с конца июня, но устойчивого роста ещё выше пока нет. Мешает смешанная политическая повестка и приближение заседания Банка России. Индекс МосБиржи остаётся в рамках восходящей тенденции с середины июля. Любой позитив может спровоцировать резкое движение вверх, а для коррекции пока нет ни причин, ни желания инвесторов, судя по устойчивости рынка в последнее время. Однако в прошлом такие ситуации часто заканчивались распродажами, поэтому внешний фон остаётся важным фактором для настроений на рынке.

Тактически в приоритете фундаментально крепкие бумаги, особенно из нефтегазового сектора — благодаря дорогой нефти, слабому рублю и дизельной сделке с США.

НОВАТЭК

С начала года нефть подорожала примерно на 70%, газ в Европе — почти втрое, доллар к рублю — на 8%, а акции НОВАТЭКа торгуются на 8% ниже уровня конца 2025 года. Благоприятная конъюнктура ещё не отразилась в котировках экспортёра: дорогой газ, нефть и слабый рубль проявятся в финансовых результатах за II полугодие.

Перейти к описанию и покупке: акции НОВАТЭКа, текущая доходность — около 30%.

Акции Роснефти

Акции отстали от рынка: за полгода они потеряли около 17% против -5% у отраслевого индекса нефти и газа. При этом цены на нефть удерживаются вблизи локальных максимумов, а рубль ослаб. Эти факторы ещё не отразились в финансовых результатах компании в полной мере: эффект ярко проявится в результатах за II полугодие.

Перейти к покупке и описанию: акции Роснефти, ожидаемая доходность около 27%.

Облигации ВЭБ.РФ

Инфляция в России пока не отступает: тарифы растут сильнее ожиданий, расходы бюджета сокращать не планируют, а Банк России остаётся осторожным. Поэтому ключевая ставка, скорее всего, будет снижаться медленно. В такой ситуации портфель стоит защитить, например, облигациями ВЭБ.РФ с плавающим купоном, который привязан к ключевой ставке — пока она высокая, высоким остаётся и доход.

Перейти к покупке и описанию: облигации ВЭБ.РФ, ожидаемая доходность около 15%.