Чего ждать от отчёта Банка Санкт-Петербург

Алексей Лоссан

Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург по МСФО во II квартале 2026 года может составить 5,7 млрд руб., следует из прогноза аналитиков Альфа-Банка. Это на 48% ниже показателя I квартала и на 38% меньше результата годом ранее. Банк планирует опубликовать отчётность 21 августа.

Главное

✔ Прибыль банка во II квартале может снизиться почти вдвое. Аналитики Альфа-Банка ожидают чистую прибыль на уровне 5,7 млрд руб., что на 48% меньше результата I квартала и на 38% ниже показателя годом ранее.

✔ Кредитный портфель продолжил расти. Во II квартале он, вероятно, увеличился на 4,7%, причём корпоративное кредитование выросло на 5,1%, розничное — на 3,1%.

✔ Рост резервов станет основным фактором давления на прибыль. Стоимость риска оценивается в 2,8% против повышения годового прогноза менеджмента до 2% с 1,5%.

Мнение аналитиков Альфа-Банка

Основным фактором давления на финансовый результат станет рост стоимости риска на фоне доначисления резервов по корпоративному портфелю. Мы оцениваем этот показатель во II квартале в 2,8%. Ранее менеджмент повысил прогноз стоимости риска на весь 2026 год до 2% с 1,5%.

Процентная маржа, по нашей оценке, снизилась на 0,1 п.п. квартал к кварталу на фоне продолжившегося снижения ключевой ставки. Одновременно операционные расходы могли вырасти на 25% за квартал и на 32% год к году — до 8,7 млрд руб. Соотношение расходов и доходов ожидается на уровне 37,5% против 30,5% в первом квартале.

Прогноз прибыли на 19% ниже консенсусной оценки, поэтому раскрытие отчётности может вызвать умеренно негативную реакцию рынка. При распределении половины прибыли за I полугодие дивиденд может составить 18,9 руб. на акцию, что соответствует доходности около 7,6%.

На 2026 год мы ожидаем чистую прибыль банка в размере 31–32 млрд руб. При этом акции банка оцениваются в 3,5 годовых прибыли (P/E), а ожидаемая рентабельность капитала составляет около 14%.

Альфа-Инвестиции, на основе материала КИБ Альфа-Банка