Банк Санкт-Петербург отчитался лучше ожиданий

Дарья Фёдорова

Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 года.

Главное

• •

  Чистый процентный доход: 18,4 млрд руб., снижение на 7,8% к I кварталу 2025 (г/г) и на 1,7% к IV кварталу 2025 (кв/кв).

• •

  Чистый комиссионный доход: 2,8 млрд руб., рост на 1,2% г/г, кв/кв снижение на 15,6%.

• •

  Чистая прибыль: 10,9 млрд руб., снижение на 29,7% г/г, но на 23,9% лучше ожиданий аналитиков (8,8 млрд руб.).

• •

  Прогноз на 2026 год подтверждён: чистая прибыль — 35+ млрд руб., рост кредитного портфеля +10–12%, стоимость риска (CoR) не более 1,5%.

Подробнее

Чистый процентный доход снизился к прошлому году на 7,8%, до 18,4 млрд руб., к прошлому кварталу снижение составило 1,7%. Чистая процентная маржа (NIM) снизилась г/г на 1,1 п.п., до 6,5%. К прошлому кварталу процентная маржа улучшилась на 0,1 п.п.

Расходы на резервы составили 1,1 млрд руб. против 5,2 млрд руб. в IV квартале 2025 года и отсутствия таких расходов в I квартале 2025 года. Стоимость риска (CoR) снизилась с 2,1% в IV квартале 2025 до 0,4% в I квартале 2026.

Операционные расходы выросли г/г на 21,8%, до 7 млрд руб. Отношение издержек к расходам выросло с 22,5 до 30,8%.

Чистая прибыль снизилась г/г на 29,7%, до 10,9 млрд руб., кв/кв прибыль выросла в 2,5 раза. Рентабельность капитала составила 19,9% против 30,1% в I квартале 2025 и 8,0% в IV квартале 2025.

Кредитный портфель до вычета резервов вырос с начала года на 1,6%, до 977,3 млрд руб.

Достаточность капитала остаётся высокой: норматив Н1.0 на 01.04.2026 составил 22,0% против 20,9% на начало года.

С 10 апреля до 22 мая акционеры могут подать заявки на продажу акций по цене 340 руб. за акцию. Всего программа выкупа утверждена в объёме 9 млн штук или 2% от капитала. Акционеры, принявшие участие в программе, сохранят право на получение дивидендов по итогам 2025 года, утверждённых акционерами 28 апреля.

Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций

Прибыль за I квартал была лучше ожиданий. В то же время прогноз на год остался без изменений, а стоимость риска за I квартал была на 1,1 п.п. меньше ожиданий на год. Это означает, что расходы на создание резервов в последующие кварталы могут вырасти, что будет оказывать давление на прибыль.

Чистая процентная маржа немного восстановилась относительно прошлого квартала, однако продолжающееся снижение ключевой ставки Центробанком будет оказывать давление на процентную маржу банка. Акции банка торгуются с премией к аналогам по мультипликатору P/E. С учётом этих двух факторов взгляд на акции банка нейтральный.