Росгосстрах

ВТБ с большой вероятностью продаст «Росгосстрах» до конца 2026 года. Сделка связана не столько с текущей прибылью страховщика, сколько с капиталом, который он связывает внутри банковской группы.

К 1 апреля 2027 года ВТБ должен адаптироваться к риск-чувствительному лимиту ЦБ для непрофильных и низколиквидных активов. Их стоимость учитывается с повышающими коэффициентами, а превышение лимита вычитается из капитала. ВТБ рассчитывает войти в апрель с объёмом таких взвешенных активов не выше 2,7 трлн рублей.

ЦБ не требует продать именно «Росгосстрах». Банк может сохранить актив, но тогда ему придётся покрыть избыточный риск дополнительным капиталом. Менеджмент выбрал освобождение ресурса для основного бизнеса. Учитывая ситуацию с достаточностью капитала, решение правильное.

Но до регуляторного дедлайна осталось меньше семи месяцев, претендентов только двое. Покупателю ещё необходимо найти финансирование и подтвердить ЦБ источник средств. Чем ближе апрель, тем слабее возможность ВТБ закрыть сделку на выгодных для себя условиях.

❗️Поэтому здесь будет важен не сам заголовок о продаже. Нужны цена сделки, её отношение к балансовой стоимости и фактический прирост запаса капитала. Дешёвая продажа может переложить стоимость расчистки баланса на акционеров.

Конкретно в этом решении ЦБ прав: банковский капитал все же должен работать в основном бизнесе

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!

$RGSS $VTBR

☄️Други пришли подарочные акции Росгосстрах❗️🥳 Альфа но почему акции пришли на пустой новый счет,а не на основной непонятно⚡️почему всё так❓️вы бы еще на ИИС начислили чтоб деньги перемещать ни как было 🤣 ✨️картинка внутри📊$RGSS 

В середине 2000-х годов группа "Открытие" начиналась как успешный инвестиционный брокер. Но её основатель и бессменный руководитель Рубен Аганбегян мечтал о большем, а именно создать универсальный финансовый конгломерат, российский JPMorgan Chase. Под его руководством группа начала агрессивную экспансию.

В 2014 году Открытие выиграло конкурс на санацию банка Траст, получив от ЦБ 127 млрд рублей на его оздоровление. В 2016 году группа завершила сделку по покупке Росгосстраха - крупнейшей страховой компании России. Позже присоединила НПФ Лукойл-Гарант и другие пенсионные фонды, десятки банков и финансовых сервисов.

Как строилась пирамида

Агрессивный рост финансировался за счёт двух источников: колоссальных займов на международных рынках и вкладов населения, которые банк привлекал по ставкам выше рыночных. Проблема была в качестве активов. Открыти делало рискованные ставки, вкладываясь в низколиквидные облигации и выдавая кредиты компаниям с сомнительной репутацией. Фактически, оно строило финансовую пирамиду, где новые деньги шли на обслуживание старых долгов и выплаты по высоким ставкам.

Первые звоночки прозвенели в 2014-2015 годах на фоне кризиса и санкций, но группе удавалось сохранять лицо. Однако покупка Росгосстраха стала фатальной. Убыточный страховщик с дырой в балансе потянул за собой весь холдинг. Как позже признали в ЦБ:

Бегство вкладчиков

Летом 2017 года слухи о проблемах Открытия стали слишком громкими.

Клиенты, напуганные историей с другим частным банком Югра, начали массово выводить средства. За несколько недель из банка убежало около 30% вкладов юридических лиц - 389 млрд рублей, а также 139 млрд рублей средств физических лиц. Это был классический набег вкладчиков. Банк, чьи активы были вложены в долгосрочные и низколиквидные проекты, не смог мгновенно вернуть все деньги.

Санация

Такая ирония, 29 августа 2017 года ЦБ объявил о санации Открытия с привлечением Фонда консолидации банковского сектора. Это был первый случай санации системно значимого банка по новой схеме, где ЦБ сам выступил основным инвестором.

Масштаб катастрофы поражал. По итогам проверки дыра в балансе составила 1,3 триллиона рублей. За 2017 год банк получил чистый убыток 426,8 млрд рублей. Расходы на резервы под обесценение кредитов выросли с 34 млрд до 360 млрд рублей. Для сравнения: убыток Открытия был сопоставим с расходами федерального бюджета на здравоохранение в тот год.

Чем всё кончилось

Клиенты не пострадали - их вклады до 1,4 млн рублей были застрахованы АСВ . Но бренда Открытие больше нет.

С 1 января 2025 года банк прекратил существование. Сначала его присоединили к санируемому ВТБ БМ-Банку (бывший Банк Москвы), а затем БМ-Банк войдёт в состав ВТБ. ВТБ заплатил за Открытие 340 млрд рублей, из которых 233 млрд деньгами и 107 млрд облигациями. 245 отделений Открытия в 60 регионах сменили вывески на ВТБ. Мобильное приложение и интернет-банк Открытия отключили с 1 января 2025 года.

Что вынести инвестору

Открытие - это история о том, как агрессивный рост без реальной стоимости активов заканчивается крахом. В 2010-е годы банк казался незыблемым. Но за его фасадом скрывалась пирамида, которая рухнула за один месяц, когда вкладчики попросили свои деньги обратно.

Крупнейший частный банк России оказался слишком большим, чтобы обанкротиться, но слишком хрупким, чтобы выжить.

Знали эту историю? Держали деньги в Открытии или торговали через его брокера?

$VTBR $RGSS