МСБ-Лизинг 003P-07

👋 Здравствуйте, уважаемые инвесторы! Kuzov_babok на связи😁. Пришли купоны за неделю в Т банке🏦:

💎 МСБ-Лизинг 003Р-07 (RU000A10EB07) → +1 156,42 ₽ ⚡️ МГКЛ 001PS-01 (MGKL1P1) → +710,28 ₽ 🏗️ АБЗ-1 002Р-06 (RU000A10EW51) → +3 595 ₽ 🔧 Энергоника 001Р-06 (RU000A10BNK8) → +665,7 ₽

💰 Итого на брокерский счёт: 6 127,4 ₽. Без лишних движений — просто держу и получаю. Все купоны отправляю в реинвест.

🚀 что думаете об эмитентах, держите что-то из них? Пишите в комментариях! $MSBL3P07 $ABZD002P06 $ENGKBO1P06

🚨 До 23% годовых по дебютному выпуску ИСП 001P-01: разбор и альтернативы

ООО «Инновационные системы пожаробезопасности» — производитель систем газового пожаротушения из Тольятти.

Компания работает с 2009 года, заявляет полный цикл: разработка, производство, проектирование и сервис. Основные продукты — МГП «Заря», «Император», «Сенатор», УПА «УльтраZ».

📍 Параметры выпуска ИСП 001P-01:

• Рейтинг: ВВВ- (АКРА, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000Р • Объем: 300 млн рублей • Срок обращения: 3 года • Купон: не выше 23,00% годовых (YTM не выше 25,59% годовых) • Периодичность выплат: ежемесячно • Амортизация: нет • Оферта: нет • Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 29 мая 2026 • Дата размещения: 03 июня 2026

Рейтинг надёжности:

• ВВВ- «Стабильный» от АКРА (апрель 2026)

📍 Финансовые результаты за 2025 год:

• Выручка: 1 млрд руб. (+19,4% г/г) • Валовая прибыль: 626 млн руб. (+22,7% г/г) • Чистая прибыль: 246,2 млн руб. (-0,8% г/г)

• Активы: увеличились до 1,2 млрд рублей (+88%); • Собственный капитал: вырос до 509,3 млн рублей (+32%); • Основные средства: увеличились до 278,6 млн рублей (+150%); • Уплачены налоги и сборы: 185,6 млн рублей (+119%); • Уплачены страховые взносы: 15,8 млн рублей (+51%).

• Численность сотрудников: 150+ человек.

📍 К сильным сторонам можно отнести:

• Долговая нагрузка практически отсутствует (долг/прибыль = 0,03x). Компания генерит колоссальный денежный поток, который в 60 раз покрывает ее мизерные процентные платежи.

• Рентабельность бизнеса выше 30% — это уникальный показатель, позволяющий быстро накапливать капитал.

• После ухода западных игроков Компания стала лидером в узком, но критически важном сегменте газового пожаротушения в РФ.

• Собственный полный цикл производства в Тольятти плюс сборочная площадка в Казахстане дают контроль над качеством и сроками.

📍 Про риски тоже забывать не стоит:

• Бизнес очень мал (выручка чуть больше 1 млрд руб.). Любой рыночный или налоговый шок может оказаться критичным.

• В Компании нет совета директоров, стратегия не формализована, а единственный владелец полностью погружен в операционку.

• Низкая продуктовая диверсификация. Компания живет за счет одного основного продукта, что опасно при технологических сдвигах.

• Высокая инвестпрограмма (строительство, расширение) уже в 2026–2027 годах съест весь свободный денежный поток (FCF станет отрицательным).

• Отчетность только по РСБУ (а не МСФО), аудитор не из «высшей лиги». Это снижает доверие к качеству цифр.

📍 Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом надежности:

• Оил Ресурс 001P-03 $RU000A10DB16 (31,7%) ВВВ- на 4 года 4 месяца • ТГК-14 001Р-07 $RU000A10BPF3 (22,4%) ВВВ- на 4 года • ГЛОРАКС 001Р-05 $RU000A10E655 (19,33%) ВВВ на 3 года 1 месяц • МСБ-Лизинг 003P-07 $RU000A10EB07 (22,19%) ВВВ- на 2 года 8 месяцев с амортизацией • Лизинг-Трейд 001P-11 $RU000A107NJ3 (26,52%) ВВВ- на 2 года 7 месяцев с амортизацией • АПРИ БО-002Р-11 $RU000A10CM06 (28,26%) ВВВ- на 2 года 2 месяца • АйДи Коллект 001P-01 $RU000A10B2P6 (22,05%) ВВВ- на 1 год 9 месяцев

По итогу: Доходность выпуска соответствует рынку для этого рейтинга. Учитывая низкую долговую нагрузку и растущий бизнес, текущий купон выглядит адекватно. Однако главный риск — размер компании. Из-за скромных масштабов бизнес легко выбить из колеи даже небольшими внешними шоками.

Если итоговая доходность не будет сильно снижена, я готов участвовать в размещении — не более 2% от депозита, с намерением держать позицию в среднесрочной перспективе.

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

'Не является инвестиционной рекомендацией

$OYLR1P03 $TGK001P07 $APRIBO11 $IDCO001P01 $MSBL3P07 

💸 Приветствую вас, коллеги! Kuzov_babok с очередным купонным отчётом. Что прилетело на брокерский счёт Альфы:

📌 МСБ-Лизинг 003P-07 → +2 071,2 ₽ 📌 МГКЛ 001PS-01 → +3 354,1 ₽ 📌 Борец Капитал 001P-05 → +1 825,2 ₽ 📌 ЭнергоТехСервис 001P-09 → +1 774,8 ₽ 📌 Интел Коллект БО-02 → +6 248,97 ₽

🎯 Общий кэшбэк: 15 274,27 ₽. Деньги работают, вы отдыхаете — так выглядит настоящий пассивный доход, но не все так просто 😉.

💬 Что думаете по эмитентам ? Делитесь успехами в комментариях! $MSBL3P07 $MSCLD001PS01 $BOREC01P05 $ENTSBO001P09 $INTKOBO02