СОБИЛИЗ001Р03

Я долго думала эту мысль. После того, как прошли собрания по реструктуризации со статусом "решение не принято", а череда моих правильных решений привела все-таки к росту портфеля, решение было принято следующее.

1. 4 облигации проданы под 45,5% - пока вообще есть заявки на покупку.

2. 3 и 3 выставлены заявки на 101% и 70%, в надежде хоть на какие-то позитивные новости.

3. 4 штуки пока просто висят без заявок. На случай, если Соби всё-таки решится на повторное собрание. Убыток портфеля опять вздернут до 5000 за год с уже достигнутых 2300😥. По другим выпускам иногда приходят какие-то копейки в другом портфеле. Но надежда на восстановление соби потихоньку тает. Сейчас я хочу дать и этим небольшим деньгам возможность поработать в фонде. Не ИИР. $SOBI001R03 

​🪙 Волна дефолтов.

· За неделю (19–23 октября) на российском долговом рынке зафиксировано 26 дефолтов, включая технические и полноценные. · Три новых эмитента пополнили список нарушителей: «Кабельный завод Кабэкс», «Элит строй» (оба быстро исполнили обязательства) и «Регион-продукт» (остаётся в техническом дефолте по погашению номинала). $RU000A10BLP1 · Часть дефолтов — технические (задержка выплат), часть — полноценные; у некоторых эмитентов несколько дефолтов (например, «С-принт» — 3, «Соби-лизинг» — 3+1, «Сибавтотранс» — 2+1). $RU000A108BE7 $RU000A107EE3 $RU000A107KV4 · «Эксперт РА» снизило рейтинг «Регион-продукта» до ruC с прогнозом «развивающийся» и статусом «под наблюдением». · Суд вернул три иска представителя держателей облигаций «Нафтатранс плюс» на 1,2 млрд руб. из-за отказа в отсрочке госпошлины; вопрос будет решаться через банкротство. $RU000A10B1M5 · Прогноз «Эксперт РА»: к 2027 году первичный дефолт могут допустить не менее 3% эмитентов (до 25 компаний), но системного кризиса не ожидается — доля дефолтов в стоимостном выражении не превысит 1% рынка. · Наиболее уязвимые отрасли: оптовая торговля, АПК, строительство и девелопмент, лизинг. · Более 80% дефолтов за 9 месяцев 2026 года пришлось на эмитентов с рейтингом ниже BB или без рейтинга.

Последствия для инвесторов:

· Риск потери части вложений при полноценных дефолтах: выплаты могут задерживаться, а взыскание — идти через суд или процедуру банкротства. · Технические дефолты не всегда означают потерю денег (например, «Кабэкс» и «Элит строй» исполнили обязательства на следующий день), но сигнализируют о проблемах с ликвидностью и могут привести к снижению рейтинга и репутационным последствиям. · Повышенный кредитный риск в уязвимых отраслях (оптовая торговля, АПК, строительство/девелопмент, лизинг) и у эмитентов с низким рейтингом (ниже BB) или без рейтинга — на них приходится более 80% дефолтов. · Необходимость диверсификации портфеля и более внимательного анализа кредитного качества эмитентов, особенно в сегменте высокодоходных облигаций. · Судебные и процедурные издержки: при дефолте инвесторам может потребоваться участие в банкротных процессах и включение требований в реестр кредиторов, что занимает время и не гарантирует полного возврата средств. · Общий фон: ожидается рост числа дефолтов (до 3% эмитентов к 2027 году), но без системного кризиса — доля дефолтов по стоимости не превысит 1% рынка, что ограничивает масштаб последствий для рынка в целом, но не отменяет рисков для конкретных держателей.

Лучше все таки избегать компаний с рейтингом ВВ и ниже, так как риски для инвесторов растут.

#дефолт #облигации $SPRNTBO01 $SOBI001R03 

В кругу дефолтов есть и те, кто пытаются выплыть. В частности это Соби-Лизинг. Что у них есть: • $SOBI001R03 - пропущены несколько купонов (вместе с частичными погашениями тела долга) и на данный момент осталась последняя выплата в ноябре. 22 октября заочным голосованием ОСВО возможно будет принято решение о реновации, при которой весь невыплаченный долг (179.67 руб на бумагу) растянется на период до конца 2030 года ежемесячными выплатами, включая купоны по ставке ЦБ + 1.25% (но не выше 15.25%). Нынешняя же рыночная стоимость в районе 30 руб в случае добросовестного исполнения нового графика выплат, отобьется за примерно год. • $SOBI001R4 - аналогичный пропуск нескольких купонов, полное погашение должно быть в декабре. • $SOBI001R05 и еще одна облигация с такими же пропусками, только ее окончание в мае 2028.

Далее есть еще два выпуска -06 и -07, заканчивающиеся также в 2028 году.

Будем наблюдать