Мосрегионлифт БО-01

Рейтинговые агентства (Часть 2)

А теперь давайте разберём некоторые заблуждения и нюансы доходности. 😉

Что касается рейтинговых агентств, частенько вижу такие комментарии: «Агентство же присвоило рейтинг, а компания дефолтнула — это как так?» Или: «Агентство поздно изменило рейтинг/прогноз по рейтингу». 🤔

Важно усвоить ключевой момент. 📌

Агентство не участник конкретного бизнеса, оно не имеет перманентного доступа к системам компании-эмитента. Оно просто даёт оценку — разово, со стороны. При резком ухудшении ситуации агентство делает официальный запрос в компанию, но этот процесс формализован. Есть определённый алгоритм действий. Поэтому любое агентство не может хаотично выдавать и отзывать рейтинги. Но на протяжении действия рейтинга от агентства (договора с агентством), как правило, год по сроку, агентство может запрашивать пояснения от эмитента о тех или иных действиях/ситуациях, однако это не процесс, который за «часик» решается. Это очень формализованный процесс, по мере прохождения которого агентство может менять рейтинг. ⏳

Так же крайне важно понимать, что чисто теоретически после присвоения рейтинга хоть через час после получения собственники бизнеса могут начать в теории творить вообще любую дичь. Я утрирую для того, чтобы стало понятно: рейтинговое агентство этот процесс не может никак контролировать, только узнать постфактум, чуть раньше, чем частные инвесторы, на основании, например, каких-то запросов и промежуточной отчётности. Поскольку агентство не участник бизнеса, а независимая сторона, оно и гарантом выступать не может по определению. Это я к тому, что есть вполне реальные причины, по которым рейтинговое агентство физически не может заранее предугадывать положение дел, предупреждая инвесторов. 🧐

Я не защищаю агентства. Безусловно, они должны выполнять свою работу качественно и беспристрастно, это так. Но всё-таки за свои деньги должен в первую очередь беспокоиться инвестор. Анализируя ситуацию либо обращаясь за помощью к квалифицированным специалистам. Довольно странно полностью на 100% полагаться на какой-то там «авось», а потом пенять на рейтинговое агентство, мол, «они виноваты». 😅

Вы же не доверяете свои деньги первому встречному? Так на каком основании полностью опираться только на рейтинговое агентство, тем более с пониманием того, что у агентства нет ресурса всё предугадать? 🤷‍♂️

Помните: в первую очередь Ваши деньги — Ваша ответственность! 💰

Не ИИР. 📌 А важные новости — не только тут. 📰 Подпишись, чтобы не пропустить. 🔔

P.S.Дефолты и тех. дефолты, о которых не дали "знать заранее":

$EUTR $RU000A105RU5 $CRGIBO002R08 $MNPL1P02 $RU000A104JF6 

Результат 2-й сделки

-713,65% годовых со знаком минус за 17 дней. И только сумма до 1 тыс. руб. нивелирует вау-эффект со знаком минус от такой доходности.

Если интересно, как так у меня вышло, спрашивайте в комментах - поясню.

Здесь же достаточно будет указать, что стоило использовать актуальную информацию с официального сайта эмитента💯

$RU000A105RU5

Пост-предостережение

Всем привет, дорогие друзья! Вокруг кучка дефолтов, поэтому, нужно смотреть в сторону эмитентов с надёжной репутацией и адекватным купоном, если мы говорим про облигации.

Первое что мне хотелось бы отметить. Старайтесь избегать компаний с рейтингами В и ВВ - совсем. Если обратить внимание, то среди рейтингов ВВВ и выше - дефолтов почти нет за ближайшее время. Гарант-Инвест и Монополия - не в счёт. Там выходило куча новостей/постов/всяких "Рэд флагов", которые явно кричали - ДЕФОЛТ БЛИЗКО, ОЧЕНЬ! Список дефолтников 2025-2026.

📌Монополия 📌Мосрегионлифт 📌 Неппи клаб 📌 Вератек 📌 ПЗ Пушкинское 📌 Гарант-Инвест 📌 ЛХК, вышел из дефолта 📌 Центр-Резерв

Всех дефолтников объединяет низкие фин. показатели, низкий рейтинг, небольшой масштаб. Ещё раз отмечу, что Монополия и Гарант-Инвест хоть и имели ВВВ, новостей-предвестников было полно. Чего стоила только информация, что у банка ГИ отозвали лицензию, а из него похитили ценные бумаги, не досчитались. По Монополии также, ещё до дефолта новостная лента только и пестрила заголовками, что у эмитента нет денег! Короче, скажу так, будущего не знает никто. Но вот коротко, что делать чтобы минимизировать дефолты в портфеле? Не панацея, но немного поможет.

Смотрите на кредитный рейтинг? - обязательно читайте описание к рейтингу эта информация в открытом доступе. Что логично, рейтинги В и ВВ - крайне опасны. Чем моложе компания тем осторожнее нужно относится к компании. Что-то бизнес у компании? Какие активы? Смотрите отчет любой, который есть в доступе, желательно свежий. Не нужно быть супер аналитиком, достаточно глянуть что с прибылью, что с долгами. Если кратко то прибыль должна расти, а вот долги Смотрите новости, если вокруг эмитента стабильно негативные новости, несколько недель - повод скинуть бумаги. Соблюдайте диверсификацию, распределяйте деньги в разные компании примерно, в зависимости от надёжности 3-5% на эмитента. Сильная диверсификация - тоже плохо.

Дефолты на 100% из портфеля - убрать не возможно. Но можно минимизировать их последствия.

$NPCLBO01 $CRGIBO002R08 $RU000A105RU5 $MNPL1P03 $RU000A104TG3