Российские ЖД БО-001P-02R

Привет, друзья! 👋 Решил сегодня поделиться с вами действительно интересным и жирным козырем на долговом рынке, который я нашел в своей ленте. 📈

Речь идет о новом выпуске облигаций ОАО «РЖД» серии 001P-54R. Это не просто "очередные бумаги", а настоящий флагман в мире надежности.

🚀 Почему это интересно? Краткий разбор параметров:

🔹 Эмитент: Легендарные Российские железные дороги (ОАО «РЖД»). Кредитный рейтинг AAA(RU) от АКРА и ruAAA от Эксперт РА. Это высший пилотаж надежности. Без преувеличения — "голубая фишка" №1 в России. 🇷🇺

🔹 Срок жизни: Купонный период всего 31 день (потрясающая ликвидность и быстрый возврат денег!), а общий срок погашения — 10 лет. Но не пугайтесь, есть оферта через ~3 года 3 месяца — опция "выхода" для инвестора. Железобетонный комфорт. 🛡️

🔹 Объем: Планируется собрать не менее 15 млрд рублей. Это не "тестовые" выпуски, это серьезные деньги институционалов.

🔹 Купоны: Переменная ставка (Float). Привязка сделана к RUONIA + спред 190 б.п. (то есть 1,9%). Ключевая фишка в том, что купон рассчитывается как средняя ставка RUONIA за предыдущие 31 день. С учётом текущей жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ, это очень вкусная защита от инфляции. 🧮

🔥 Дополнительная информация, которую я нагуглил "в поле":

Статус агента: Газпромбанк здесь выступает агентом по размещению, а в организаторах еще Альфа-Банк, СберСиб, Совкомбанк и Синара. Собрался "золотой состав" российского банкинга. Такие партнеры не подведут. 🤝 Ожидание рейтинга: На сегодня регномер и рейтинг самого выпуска находятся в стадии ожидания от АКРА (о чем и сказано в таблице). Обычно в таких случаях "дочка" АКРА дает высокий рейтинг, синхронизированный с эмитентом.

📅 Важные даты в вашем календаре: 📌 06 августа 2026 (с 11:00 до 15:00 мск) — Сбор заявок. 📌 13 августа 2026 — Ориентировочная дата размещения.

💎 Мой вердикт: Для меня это идеальный инструмент для консервативной части портфеля. Здесь нет рисков дефолта (спасибо господдержке), а плавающий купон защищает от сюрпризов ключевой ставки. Я лично буду внимательно следить за этим выпуском.

⚠️ Дисклеймер: Это не инвестиционная рекомендация, а мое личное аналитическое мнение. Всегда проводите собственную оценку рисков. Берегите свои деньги! 🧐

👇 А вы уже присматриваетесь к новым выпускам ОФЗ или корпоратов на август? Делитесь в комментариях! $RZHD01-BO $RZHD02-BO-001P $RZHD05-BO-001P $RZHD06-BO-001P $RZHD07-BO-001P 

Давно не было подборок облигаций — давайте исправляться. Посмотрим, есть ли на долговом рынке, что интересного без преддефолтного душка.

💬 Оферты брала с Bondana. В решениях о выпуске вполне может быть предусмотрен и возможный call.

1️⃣ МБЭС 1P-01

• ISIN: RU000A100VX2 • Погашение: 26.09.2029 • Периодичность выплат (дни): 182 • YTM: 15,28% • Купон: 14,50% • Тип: переменный • Оферта: put 2027.10.04 и call 2027.09.29 • Амортизация: нет

МБЭС — международная организация, из-за чего есть геополитический риск. Любое расширение санкций или финансовых ограничений против РФ может косвенно осложнить проведение платежей.

💬 Из-за того, что сей эмитент по факту не российский, бумагу нельзя купить на ИИС у некоторых брокеров.

2️⃣ "Российские ЖД" БО-001P-02R

• ISIN: RU000A0JXQ44 • Погашение: 2037.04.02 • Периодичность выплат (дни): 182 • YTM: 14,91% • Купон: 14,50% • Тип: переменный • Оферта: put 2028.04.18 • Амортизация: нет

Имеем дело с одним из самых надёжных заёмщиков, ибо компания является государственной монополией. Учитывая наши реалии и высокую долговую нагрузку (2,3 млрд р ЧП при 2 474,4 млрд р краткосрочного долга), просто поглядывала бы, сколько денег не хватает бюджету...

3️⃣ Почта России БО-002P-04

• ISIN: RU000A1055Y4 • Погашение: 2032.08.25 • Периодичность выплат (дни): 182 • YTM: 17,91% • Купон: 9,25% • Тип: переменный • Оферта: put 2027.09.06 • Амортизация: нет

Во многом схожа с РДЖ — государственная монополия, однако убыточная. За 9м2025 чистый убыток достиг 13,52 млрд р. Усугубляется это устаревшей бизнес-моделью. При этом, если господдержку не прикроют, эмитент вполне крепкий.

4️⃣ Группа Позитив 001Р-03

• ISIN: RU000A10BWC6 • Погашение: 2028.04.12 • Периодичность выплат (дни): 30 • YTM: 14,99% • Купон: 18,00% • Тип: постоянный • Оферта: нет • Амортизация: нет

Из рисков выделю пока непредсказуемую стратегию управления. Возможно финансовую устойчивость будет шатать. Благо КС снижается, а показатели восстанавливаются.

5️⃣ Европлан 001P-09

• ISIN: RU000A10ASC6 • Погашение: 14.07.2028 • Периодичность выплат (дни): 30 • YTM: 15,07% • Купон: 24,00% • Тип: постоянный • Оферта: нет • Амортизация: да

Из-за высокой ключевой ставки в 2025 сектор лизинга переживает неприятные времена — дебаф приходит везде с лагом. Мне понравилось, как там подговорились к возможным убыткам — прилично увеличили резервы, из-за чего ЧП и сократилась в 3 раза.

✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧ °˖ ✧ ˖° ✧

🤨 А какие облигации держат мои совята?

$MBES $RZHD02-BO-001P $POSTBO002P04 $POSI1P3 $EPLNBO009