Портфель облигаций с ежемесячной выплатой. Август 2026

Рассказываем, как каждый месяц получать дополнительную «зарплату» с помощью инвестиций

ОФЗ 26240

ОФЗ 26244

ОФЗ 26254

ОФЗ 26233

ОФЗ 26243

Игорь Галактионов

С увеличением капитала должна расти не только цифра на счёте, но и качество жизни. Решить эту задачу поможет портфель, который ежемесячно приносит дополнительную «зарплату» в виде процентных платежей. Вот пример такого портфеля.

В январе 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций запустили портфель облигаций с ежемесячными выплатами.

Портфель сформировали для капитала в 3 млн руб., но его можно повторить с любой суммой. Для этого нужно пропорционально уменьшить или увеличить количество бумаг.

Параметры портфеля на 30 июля 2026 года

•
3 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 26 января 2024 года.
•
2,9 млн руб. составляет оценка портфеля на 30 июля 2026 года.
•
870 тыс. руб. после налогов было получено в виде купонов за 30 месяцев инвестирования (в среднем 30 тыс. руб. в месяц).
•
25,5% (10,1% годовых) до налогов составила доходность портфеля. Если бы все купоны были реинвестированы, доход составил бы 37,1% (14,8% годовых).

После ребалансировки:

•
Ежемесячный доход составляет 30,6 тыс. руб. в месяц (12,9% в год) за вычетом НДФЛ по ставке 13%.
•
Расчётная переоценка к погашению: +735 тыс. руб. (25,3% от капитала).
•
Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 16,5%.

Облигации в портфеле

•
ОФЗ 26233 (RU000A101F94) — 656 шт.
•
ОФЗ 26240 (RU000A103BR0) — 572 шт.
•
ОФЗ 26243 (RU000A106E90) — 408 шт.
•
ОФЗ 26244 (RU000A1074G2) — 356 шт.
•
ОФЗ 26254 (RU000A10D533) — 308 шт. ✅NEW!
•
ОФЗ 26247 (RU000A108EF8) — 327 шт.
•
РЖД 1Р-40R (RU000A10B115) — 100 шт.
•
БалтЛизП16 (RU000A10BJX9) — 100 шт.
•
ПолиплП2Б5 (RU000A10BPN7) — 134 шт.
•
Селигдар4Р (RU000A10C5L7) — 104 шт.
•
ГТЛК 2P-9 (RU000A10C6F7) — 58 шт.
•
СТМ 1P4 (RU000A1082Y8) — 140 шт.
•
ПГК3Р02 (RU000A10DSL1) — 105 шт. ✅NEW!
•
ПочтаР3P03 (RU000A10EA16) — 120 шт. ✅NEW!

Купить облигации в приложении Альфа-Инвестиции можно в разделе «Рынки» (искать по названию выпуска или коду ISIN).

Ход ребалансировки

•
Купонный доход за вычетом НДФЛ с момента прошлой ребалансировки составил 29,3 тыс. руб. Восстановление цен на длинные ОФЗ поддержало портфель и способствовало восстановлению его стоимости.
•
Для сравнения эффективности портфеля с аналогами мы публикуем полную доходность, которую принёс портфель с момента формирования. В том числе предполагая, что купоны не выводятся со счёта, а реинвестируются. Для оценки этой величины мы убрали корректировку на налоги, чтобы значение было сопоставимо с другими ставками.

Таким образом, по состоянию на 30 июля 2026 года доход по портфелю составил:

•
25,8% (10,3% годовых) — чистый доход после выплаты НДФЛ с купонов по ставке 13%;
•
30,1% (12% годовых) — доходность до вычета НДФЛ с купонов;
•
37,1% (14,8% годовых) — доходность портфеля, если бы все купоны реинвестировались, а не выводились со счёта.

•
С марта 2026 года по выпускам БалтЛизП16, ДелЛиз1Р2 и ИнтЛиз1Р11 поступают амортизационные платежи — эмитенты выплачивают часть номинала. Совокупно эти выплаты составили около 54 тыс. руб. Мы учли их в составе портфеля и реинвестировали в новые облигации.
•
В ходе ребалансировки мы исключили из портфеля выпуски ДелЛиз1Р2 и ИнтЛиз1Р11. Эти выпуски были заменены на ПГК3Р02 (ruAA / AA+.ru) и ПочтаР3P03 (AA(RU)).

Первая Грузовая Компания — крупнейший частный оператор грузовых железнодорожных перевозок России. Почта России — федеральный почтовый оператор, входит в перечень стратегических предприятий РФ. Обеим компаниям присвоены высокие кредитные рейтинги.

•
Выпуск ОФЗ 26230 был заменён на ОФЗ 26254. В целом доля длинных ОФЗ в портфеле была увеличена в расчёте на дополнительный доход в период снижения процентных ставок.
•
После ребалансировки эффективная доходность к погашению (YTM) портфеля составляет 16,5%. Средневзвешенная дюрация — 3,9 лет. Ежемесячный платёж составил 30,6 тыс. руб.