📋 Облигационные новинки - 23 июня + старт торгов новых выпусков

Старт торгов сегодня в 14:45

🥇 ПОЛЮС ПБО-11 $PZLTPBO11 Рейтинг ААА от Эксперт РА и НКР. Купон 7.8%, номинал 1000 юаней, расчёты в юанях. PUT через 5 лет, погашение через 7 лет. Инструмент для тех, кто ждёт ослабления рубля на горизонте 5 лет. Эмитент надёжный, рейтинг максимальный. Под ЛДВ с горизонтом до оферты логика есть.

🚗 АВТО ФИНАНС БАНК БО-001Р-19 $AVFB001P19 Рейтинг АА от АКРА и Эксперт РА. Купон 14.2%, YTM около 15.2%, 3 года, без оферт и амортизации. Скучно. Фиксы с таким же рейтингом дают 15.5-16% прямо сейчас на вторичном рынке. Брать здесь смысла нет- с учетом рынка, вероятно ниже номинала упадет.

🛴 ВУШ 001Р-07 $WHOOSH001P07 Рейтинг ВВВ+ от НРА и АКРА, оба с развивающимся прогнозом. Купон 22.5%, YTM около 25%, 3.3 года, без оферт и амортизации. 25% YTM это не щедрость эмитента, а цена риска. Кикшеринг зависит от сезона, высокой ставки и погоды. Жду погашения предыдущих выпусков. с учетом рынка, вероятно ниже номинала упадет.

Сбор заявок: до конца недели

📡 РОСТЕЛЕКОМ 001Р-27R Рейтинг ААА от АКРА, Эксперт РА и НКР. Флоатер КС + до 1.45%, 3 года, без оферт и амортизации. Старт торгов 25 июня. Три рейтинга ААА, государственный эмитент. Для консервативного портфеля лучший флоатер этой недели.

🏢 ДЖИ ГРУПП 002Р-07 и 002Р-08 $JGRP002R08 Рейтинг А- от АКРА, ВВВ+ от Эксперт РА. Два выпуска от одного эмитента. Первый: фикс до 18.5%, 2 года, для всех. Второй: флоатер КС + до 3.5%, 3 года, только для квалов. Оба стартуют 26 июня. Расхождение рейтингов между АКРА и Эксперт РА на две ступени это сигнал изучить отчётность до покупки. ДЖИ ГРУПП работает в девелопменте. Сектор сейчас под давлением: продажи падают, ставка высокая, спрос слабый.

⭐️ ВИС ФИНАНС БО-П13 $VISFBOP13 Рейтинг А+ от Эксперт РА, АА- от НКР. Ориентир купона до 16.5%, 3 года, без оферт и амортизации. Старт 26 июня. ВИС инфраструктурный холдинг, строит по государственным контрактам. При финальном купоне 16-16.5% это лучшее из сбора заявок этой недели по сочетанию рейтинга и доходности. Буду участвовать.

🚛 ЛК РОДЕЛЕН 002Р-06 Рейтинг ВВВ от Эксперт РА. Ориентир купона до 21%, PUT через 1.5 года, амортизация с 19 купона по 2.38% ежемесячно, погашение через 5 лет. Старт 26 июня. Купон выглядит красиво, но амортизация и оферта через 1.5 года делают реальную YTM заметно ниже. Считайте внимательно перед входом.

🏙 ТОМСКАЯ ОБЛАСТЬ 35078 $RU000A10DZL6 Рейтинг ВВВ+ от АКРА и ВВВ от Эксперт РА. Купон 15.1%, квартальный. Амортизация: 20% в 19 купон, по 40% в 24 и 28 купонах. Погашение через 6.3 года. Старт 25 июня. Субфедеральный долг с амортизацией. Для рейтинга ВВВ+ доходность скромная. Прохожу мимо.

👾 СТЕЛЛАР ГРУП РУС 001Р-02 Рейтинг ВВ- от НКР. Ориентир купона до 17%, 1 год, без оферт и амортизации. Старт 25 июня. Ставка для такого рейтинга очень низкая.

Сам ничего не беру - не очень интересны по доходности и риску

**Что из выпусков берете: ВИС Финанс под фикс,

Ростелеком под флоатер или ВУШ ради доходности?**

Давайте обсудим в комментариях.

Спасибо, что читаете.

Всем добра и профита!

Подписывайтесь, ставьте лайк, поддержите автора)