Отскок на рынках акций и облигаций

Индекс МосБиржи отскочил от минимумов месяца и не заметил снижения нефтяных цен. Облигации также развернулись наверх.

Тенденции

• •

  В понедельник Индекс МосБиржи вырос на 1,2%, хотя сначала утром обновил минимумы месяца.

• •

  Подъём прошёл на растущих оборотах — это позитивный технический сигнал. Объём торгов увеличился наполовину к уровням прошлой недели — до 88,3 млрд руб.

• •

  Рост акций проходил при падении цен на нефть. Фьючерсы Brent с пятничного закрытия к сегодняшнему утру потеряли более 4% и торгуются около $75 за баррель. На котировки давят сообщения СМИ о снижении рисков атаки на нефтяные объекты Ирана.

• •

  Дневной график Индекса МосБиржи подтверждает, что на рынке по-прежнему боковик. Сверху препятствием выступает район 2880–2900 п. Пробой этого уровня в ближайшие две недели маловероятен. Снизу граница бокового коридора сместилась в район 2720–2730 п. При её пробое вниз цели сдвинутся к 2650 п.

• •

  На валютном рынке после истечения лицензии OFAC на сделки с Московской биржей (12 октября) существенных изменений не произошло. Пара CNY/RUB продолжает обращаться, лишь немного снизились объёмы торгов. Официальные курсы юаня и доллара вчера незначительно выросли.

• •

  На долговом рынке тренд разворачивается: Индекс ОФЗ (RGBI) вернулся выше уровня 100 пунктов. Существенного снижения в ближайшее время не ждём. Вариант с повышением ключевой ставки 25 октября до 20% уже полностью учтён в котировках гособлигаций.

Сектора

• •

  Лучше рынка был сектор металлов и добычи. Более 2% прибавили Норникель, НЛМК, ММК, Северсталь, АЛРОСА.

• •

  Глава Минфина РФ выступил против увеличения налога на прибыль для банков — это умеренно позитивная новость для их акций. По словам Антона Силуанова, кредитным организациям нужен капитал для финансирования развития экономики.

Акции в фокусе

• •

  Qiwi (+20%). Показан лучший результат на высоких оборотах (2,5 млрд руб.). Важных корпоративных новостей не появлялось. Спекулятивный подъём может быть связан с тем, что Мосбиржа на прошлой неделе увеличила потолок роста этих акций в течение сессии с +10 до +40%. Такие импульсы в бумагах Qiwi в этом году уже были, и каждый раз они заканчивались снижением на исходные позиции. Сохраняем осторожный взгляд на акции.

• •

  Банк Санкт-Петербург (+1,5%). Вышел хороший отчёт по РСБУ. В III квартале чистая прибыль выросла на 59,3% г/г. Из-за относительно низкой стоимости фондирования БСП выгодны высокие ставки, в отличие от других банков. Быстрого снижения ставок не ждём, а значит банк продолжит генерировать высокую прибыль в ближайшие кварталы. Дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев может быть выше 16%.

• •

  Группа Астра (+1,2%). Отгрузки за 9 месяцев увеличились на 98% г/г, до 10,1 млрд руб., причём в III квартале темпы роста ускорились. Мы считаем результаты позитивными. Среднесрочный взгляд на акции положительный.

• •

  НоваБев (-0,9%). Акции выглядели хуже рынка на фоне приостановки на 1 месяц лицензии «Спиртзавода Чугуновский». Компания сообщила, что работает над решением ситуации, отметив, что доля завода в EBITDA группы составляет всего 2%. Среднесрочно главный риск акций НоваБев видим в неизбежном навесе продавцов после того, как в конце года станут доступны новые акции. Сейчас обращаются лишь 12,5% бумаг компании.

• •

  Газпром нефть (-6,5%). Прошёл дивидендный гэп. Ожидаем относительно быстрого закрытия вчерашней просадки.

События сегодня

• •

  ЦБ опубликует ежемесячный макрообзор «О чём говорят тренды».

Индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших событий и внешнего фона.

Василий Карпунин, руководитель направления информационно-аналитического контента

Альфа-Инвестиции