Главное к открытию: на рынке акций — временный откат

Общий фон не располагает к масштабной распродаже российских акций

Акрон

Полюс

Интер РАО

ФосАгро

ЭсЭфАй

Василий Карпунин

Утренняя сессия

Рынок акций утром четверга, 22 октября, открылся нейтрально.

Лучше рынка выглядят акции компаний Софтлайн (+2%), ИВА (+1,3%), РуссНефть (+0,9%) и ГК Самолет (+0,7%).

В лидерах снижения ЭсЭфАй (-1,3%), Селигдар (-2%), ДВМП (-1,2%), Россети Центр (-1,8%) и Полюс (-1,4%).

Итоги предыдущей сессии

По российскому рынку акций вчера прокатилась волна коррекции. После пяти дней роста Индекс МосБиржи спустился чуть ниже уровня 2450 пунктов. Большинство компонентов Альфа-Рейтинга завершили предыдущую сессию падением. Лучше рынка были бумаги ЭсЭфАй (+7,5%), Интер РАО (+3,4%) и Глоракса (+3%).

Хуже рынка с потерями 3–4% выглядели акции ТМК, Полюса, ГК Самолет и ЭН+ ГРУП. Почти все лидеры Альфа-рейтинга также были в минусе.

В мобильном приложении картинку можно увеличить. Подробнее о том, как строится карта рынка, рассказали здесь.

Тенденции

•
Коррекция Индекса МосБиржи началась от 2480 пунктов — мы ранее указывали, что это промежуточный уровень сопротивления. Объём торгов был чуть выше среднего, но говорить о по-настоящему масштабных распродажах не приходится.
•
Центральным событием вчера стали российско-американские переговоры. Стив Уиткофф рассказал о новых подходах ЕС и Киева, но полезного в контексте украинского урегулирования содержалось немного, заявил помощник президента РФ Юрий Ушаков. После этого на рынке инициатива перешла к продавцам.
•
Откат Индекса МосБиржи пока несущественный. Общий среднесрочный тренд ещё остаётся растущим, а ключевым ориентиром и уровнем сопротивления выступает район 2540–2556 пунктов.

•
Начала меняться ситуация на долговом рынке. Минфин РФ провёл успешные аукционы ОФЗ, разместив бумаги на 177,1 млрд руб. Это лучший результат для гособлигаций с фиксированным купоном с апреля. В итоге на вторичном рынке Индекс ОФЗ впервые в этом месяце поднялся выше 112 пунктов. Сильнее всего росли цены наиболее длинных выпусков гособлигаций. Их доходности к погашению (YTM) в среднем опустились до 16,5%.

•
Инфляция с 13 по 19 октября составила лишь 0,05% против 0,11% неделей ранее. Замедлился рост цен устойчивых компонентов инфляции. Кроме того, цены на бензин снизились (-0,69%) после взлёта в последние месяцы.

•
Инфляционные ожидания (ИО) населения на год снизились в октябре с 14,2 до 13,2%. Оценка наблюдаемой населением инфляции также сократилась. Это позитивный фактор для рынков акций и облигаций, но стоит учитывать риск повторного роста ИО в ноябре, когда в полной мере проявится эффект от выросших с 1 октября коммунальных тарифов.
•
Общий фон сегодня не располагает к устойчивому падению Индекса МосБиржи. Невысокая недельная инфляция, снижение ИО, рост цен на длинные ОФЗ, утренний подъём фьючерсов на нефть Brent — всё это положительно для сентимента на рынке акций. Помехой для бумаг экспортёров выступает лишь поступательное укрепление рубля. Вчера курс CNY/RUB снизился ещё на 1% и упал до минимума с середины августа — 12,20–12,25 руб.

Акции в фокусе

•
ЭсЭфАй (+7,5%). Показан лучший результат на рынке. Акции ранее отстали от общей динамики и сейчас начали догонять. Впрочем, мы не видим интересной идеи с этими бумагами.
•
Интер РАО (+3,4%). Акции были лучшими в составе Индекса МосБиржи и поднялись на максимумы с июня. Важных новостей не появлялось. Среднесрочный взгляд умеренно позитивный. Ближайшим важным уровнем сопротивления выступает отметка 3 руб., что предполагает подъём ещё на 9%.
•
ФосАгро (+0,4%), Акрон (+1%). В моменте вчера акции прибавили более 2%, позитивно реагируя на заявление президента РФ о том, что помимо дизеля российские компании могли бы поставлять в США ещё и удобрения. Пока это было лишь предложение, поэтому позитивная реакция бумаг ФосАгро и Акрона оказалась кратковременной.
•
Полюс (-3,8%). Показан самый слабый результат среди ликвидных акций. На цену давят как укрепление рубля, так и снижение стоимости золота. Нейтральный среднесрочный взгляд на акции. С утра котировки драгметаллов вновь падают, так что бумаги могут остаться под давлением.