Главное к открытию: акции нефтяников временно вышли в лидеры

Василий Карпунин

Утренняя сессия

Рынок акций утром понедельника, 5 октября, открылся нейтрально.

Лучше рынка с учётом выходных выглядят акции компаний Россети Волга (+4,5%), Россети Урал (+3,5%), B2B-PTC (+3%) и Займер (+2,7%).

В лидерах снижения Банк Санкт-Петербург ао (-7%), ДВМП (-1,2%), ИНАРКТИКА (-1%) и ММК (-0,7%).

Итоги предыдущей сессии

В выходные Индекс МосБиржи вырос, но единой динамики среди акций не было. В основном подъём произошёл за счёт тяжеловесных акций нефтегазового сектора. Среди компонентов Альфа-Рейтинга лучше рынка были бумаги ЛУКОЙЛа (+2,1%) и Газпром нефти (+2%). Хуже рынка выглядели акции металлургов. В пределах 1% потеряли ММК, НЛМК и Норникель. Объёмы торгов в субботу — воскресенье были невысокими — 11,4 млрд руб.

В мобильном приложении картинку можно увеличить. Подробнее о том, как строится карта рынка, рассказали здесь.

Тенденции

• •

  Индекс МосБиржи на прошлой неделе медленно рос, но всё это движение укладывается в рамки устоявшегося боковика. К тому же торговая активность на рынке остаётся относительно низкой. Так, в пятницу оборот торгов составил всего 43 млрд руб. — минимум с июня.

• •

  Ближайший важный уровень поддержки расположен в районе 2220–2230 пунктов. Сверху важным уровнем сопротивления выступает отметка 2330 пунктов. В ближайшее время Индекс МосБиржи может оставаться в этих границах.

• •

  При этом почти всю прошлую неделю голубые фишки выглядели лучше бумаг компаний средней и малой капитализации. Спрос на менее ликвидные акции сейчас в среднем ниже.

• •

  Внешний фон сегодня располагает к остановке расхождения динамики акций металлургического и нефтегазового секторов. С утра большинство биржевых металлов растёт, тогда как фьючерсы Brent незначительно снизились. Страны ОПЕК+ в выходные ожидаемо согласовали сохранение квот по добыче нефти на ноябрь.

• •

  Помимо отсутствия явных признаков улучшения геополитической ситуации, ключевой помехой росту российского рынка акций остаются высокие процентные ставки. Индекс ОФЗ на прошлой неделе опустился к минимумам последних месяцев, а доходности наиболее длинных выпусков подскочили до 16,7–16,8% годовых. Причин для изменения ситуации пока мало. Вместе с тем продолжает увеличиваться разрыв между облигациями качественных эмитентов и компаний с более низкими кредитными рейтингами.

• •

  На этой неделе будет сразу несколько дивидендных отсечек у крупных эмитентов. Закроются реестры у Т-Технологий, НОВАТЭКа, Норникеля, НоваБев, Черкизово.

• •

  На валютном рынке курс CNY/RUB завершил прошлую неделю около 12,5 руб. Сегодня Минфин РФ объявит, сколько валюты будет покупаться в октябре в рамках бюджетного правила. До 6 октября ЦБ приобретает ежедневно валюту на 1,9 млрд руб. В следующем месяце ждём увеличение более чем в два раза, что частично компенсирует позитивный эффект притока повышенного объёма экспортной выручки для курса рубля. Прогноз на октябрь здесь.

Акции в фокусе

• •

  ЛУКОЙЛ (+2,1%). Акции в выходные показали лучший результат в Индексе МосБиржи и заняли первое место по объёму торгов. Инвесторы позитивно отреагировали на сообщение NYT о том, что зарубежный бизнес ЛУКОЙЛа может стать частью сделки Москвы и Вашингтона по Украине. Среди потенциальных покупателей издание называет американского миллиардера Тодда Боэли, который финансировал избирательную кампанию Дональда Трампа, а также инвесторов из Катара и ОАЭ.

• •

  Банк Санкт-Петербург (-7%). Акции показали худший результат из-за дивидендного гэпа. Просадка бумаг оказалась ровно на уровне размера дивиденда. Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции банка.