Российская фарма 2026 год: Анализ и идеи

Фармацевтику на российском рынке я бы назвал сектором с большим потенциалов. В свое время я торговал "производителями лекарств" на американском рынке и опыт вполне положительный, а на фоне ковида вообще "пампический".

Несмотря на то, что у нас есть тренд на импортозамещение, высокий уровень госзакупок, да и внутренний рынок широкий - я бы не сказал, что рынок сильно недооценен.

Акции, которые можно рассмотреть:

1. Озон Фармацевтика (OZPH)

Согласно официальному отчету по МСФО за 2025 год, выручка выросла на 24% Чистая прибыль по МСФО за 2025 год увеличилась на 34% Дивиденды тоже есть, хоть и низкие Долги невысокие Много новых проектов по производству лекарств

По-факту крупнейший игрок на рынке дженериков с высокой диверсификацией. Своего рода стабильный фарм-станок.

Цена выглядит привлекательной с заделом на рост до 60.

1. Промомед (PRMD)

Компания тоже чувствует себя прекрасно. Выручка за 2025 год увеличилась на 75% Но по мультипликаторам выглядит дороговато относительно сектора. До 18 июня можно купить первые дивиденды.

В общем для меня дорого, богато. Если цена упадет до 350, буду смотреть.

Про облигации:

1. В облигации Биннофарм Групп лучше не лезьте. Сильная закредитованность.

2. Облигации от Промомед, если честно, сильно не "докопаться", но несмотря на бурный рост компании, я бы лучше выбрал аналоги "по доходности" из других секторов, более спокойные. Есть подводные камни по закредитованности и прошлом конторы. Из плюсов, что есть флоатер.

Многие в подборку с фармой вносят еще и "Мать и дитя", но для меня это другой сектор. Про частную медицину, стационары и прочее. Компания замечательная: долгов нет, дивиденды есть, по мультипликаторам стоит справедливо. Прелесть в общем, но не по нашей теме.

не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Фото: атмосфера в самолете

А кто из фармы нравится вам? Кого держите в портфеле? $OZPH $PRMD $BINNOG $PRMED02P03 $MDMGIAO