Лестница из облигаций собрана — теперь выравниваю купоны.

Лестница из облигаций собрана — теперь выравниваю купоны. Цель: одинаковая выплата каждый месяц

ЦБ взял паузу по ставке, ставка осталась 14%. Это хорошо для облигационеров, для доходов банков и Мосбиржи. Но вот для корпоративного долга, конечно минус, он по-прежнему сильно давит, особенно для тех, у кого очень высокая долговая нагрузка.

Возвращаюсь к моей облигационнай лестнице из ОФЗ — после покупки 26241 закрыты все годы с 2027 по 2041, ни одного пустого.

Теперь задача меняется: не заполнять годы, а сделать так, чтобы купоны приходили ровным потоком все 12 месяцев.

Идея — превратить портфель в подобие «зарплаты»: чтобы каждый месяц капала примерно одинаковая сумма, а не так, что в одни месяцы густо, в другие пусто. Это удобно для реинвестирования (каждый месяц есть чем докупать) и психологически приятнее — регулярный денежный поток.

Посчитала, сколько выпусков платит в каждом месяце: ▪️ Янв — 2 | Фев — 2 | Мар — 2 ▪️ Апр — 3 | Май — 4 | Июн — 4 ▪️ Июл — 2 | Авг — 2 | Сен — 3 ▪️ Окт — 2 | Ноя — 4 | Дек — 4

Картина стала заметно ровнее, чем раньше (когда февраль и август держались на одной бумаге). Сейчас разброс всего 2-4 выпуска. Но перекос есть.

Важно понимать: одинаковое количество выпусков в месяце ≠ одинаковая сумма купона. Разные ОФЗ платят разный купон, и у меня разное количество бумаг каждого выпуска (где-то 8 штук, где-то 1). Поэтому идеально ровной суммы по рублям добиться сложно — но выравнивание по числу выпусков даёт хорошее приближение. Для точной настройки нужно считать именно рублёвые суммы купонов по месяцам, а не только количество бумаг.

Баланс 50/50 держу 💪

Рубль/валюта — по-прежнему пополам. Валютная часть (фонд валютных облигаций) остаётся хеджем от ослабления рубля, которое прогнозирует большинство аналитиков.

ИТОГО: Лестница по годам — готова. Следующий этап работы над портфелем — тонкая настройка купонного потока, чтобы деньги приходили ровно каждый месяц. #челлендж #облигации #офз

Не инвестрекомендация — делюсь своей системой сборки портфеля.

P.S. на даче тоже сделали нормальное крыльцо!) теперь его тоже будем доводить до ума, нужно сделать перила и тд.

А вы выравниваете купоны по месяцам, или вам всё равно, когда приходят выплаты? 👇 $OFZ-PD 26241 $MOEX $TLCB $SBER