Инвестиции в облигации ИКС 5

Несмотря на коррекцию на долговом рынке, длинные облигации с фиксированным купоном сохраняют стратегическую привлекательность. Актуальный прогноз ключевой ставки Банка России (12–13% на следующий год) выглядит позитивно: потенциальное смягчение денежно-кредитной политики приведёт к росту котировок долговых инструментов в 2026 году. Один из привлекательных выпусков облигаций — бумаги ИКС 5.

Торговый план

• •

  ISIN: RU000A10AHA3

• •

  Покупка: не выше 97,3% от номинала

• •

  Доходность: 18% на горизонте 12 месяцев

Чем интересен этот выпуск облигаций

ИКС 5 — крупнейший продуктовый ретейлер России с высоким кредитным качеством и сильной бизнес-моделью.

Премия к ОФЗ. После оферты облигации ИКС 5 торгуются ниже номинала и позволяют зафиксировать премию к государственным бумагам в размере 200 базисных пунктов. Это привлекательный уровень для бумаг с максимальным кредитным рейтингом.

Комфортный срок. Срок до следующей оферты составляет чуть менее двух лет. На этом горизонте инвестор сможет отыграть снижение ключевой ставки, при этом не подвергаясь избыточному процентному риску.

Высокая надёжность. ИКС 5 обладает максимальным кредитным рейтингом по национальной шкале, и мы высоко оцениваем кредитное качество эмитента. Долговая нагрузка находится на комфортном уровне — значение показателя Чистый Долг/EBITDA составляет около 1х.

Не забываем о рисках

• •

  Ужесточение денежно-кредитной политики Банка России.

• •

  Рост затрат на персонал и открытие новых магазинов.

• •

  Потенциальное замедление потребительской активности.

Инвестиционные идеи по облигациям — это возможность зафиксировать привлекательную доходность по мнению аналитиков А-Клуба. Такие идеи подходят для среднесрочного и долгосрочного инвестирования для получения купонов и роста стоимости бондов. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями.

Данила Телепнёв, инвестиционный аналитик

А-Клуб