Дайджест инвестиционных идей: итоги лета и новые идеи

Аналитики Альфа-Инвестиций отобрали несколько инвестиционных идей, которые могут быть интересны в ближайшее время.

Результаты идей

После публикации прошлого дайджеста мы закрыли 12 инвестиционных идей:

🔹 Самыми прибыльными оказались долгосрочные инвестиции в акции Сбербанка: чуть более чем за 12 месяцев они принесли 32,7% доходности с учётом дивидендов и усреднения позиции при падении цены.

🔹 Было реализовано две идеи по облигациям: АФК Система с результатом +23,55% и Эталон Финанс +26,2%.

🔹 Краткосрочная шорт-идея по акциям Группы Астра и НОВАТЭКа принесли по +6% каждая, шорт ММК — +5,5%.

🔹 С ограниченным убытком были закрыты идеи по акциям РусГидро (-7,2%), Башнефти (-6,75%), Аренадаты (-6,4%), Северстали (-4,5%).

🔹Худший результат был у долгосрочных идей по акциям двух шеринговых компаний: ВУШ Холдинга (-26%) и Делимобиля (-18,77%).

🔥 Можно подвести промежуточные итоги летнего сезона. За 3 месяца было закрыто 69 инвестиционных идей по акциям и облигациям. 60% из них были в плюсе, в среднем на +8,7%. Средний результат с учётом убыточных идей — +2,8%. Индекс МосБиржи за лето прибавил почти 3%, средняя альфа (насколько идея опережает индекс) наших идей составила 4%.

Топ-10 самых доходных идей, реализованных летом 2025 года:

• •

  Акции МД Медикал Груп принесли 38% с учётом дивидендов

• •

  Облигации Вымпел-Коммуникации — +27,1%

• •

  Облигации АФК Системы — +23,55%

• •

  Облигации ХК Новотранс — +22,4%

• •

  Акции Ozon — +19,4%

• •

  ИВА — +18,8%

• •

  Акции Банка Санкт-Петербург ао — +17,3% с учётом дивидендов

• •

  Акции Яндекса и Ленты — по +16,1% каждая

• •

  Полюс +11,1%.

Больше по теме: Гайд по инвестиционным идеям Альфа-Инвестиций

Актуальные идеи

Рынок акций остаётся в режиме ожидания на фоне геополитической неопределённости: явного негатива нет, но и ясности пока не прибавилось. Индекс МосБиржи скорректировался, однако удерживается вблизи уровня 2900 пунктов.

В таких условиях просадки можно рассматривать как возможность для наращивания позиций. Дополнительную поддержку в ближайшее время способно оказать снижение ключевой ставки, которого ожидает рынок. Смягчение денежно-кредитной политики может стать стимулом для роста акций.

Т-Технологии

Компания продолжает наращивать финансовые показатели. Темп роста бизнеса — лучший в секторе. Банк выигрывает от снижения ключевой ставки, а акции оцениваются ниже справедливого уровня.

Перейти к покупке и описанию идеи: акции Т-Технологий, текущая доходность — около 38%.

Сбербанк

Новая долгосрочная идея по акциям крупнейшего банка страны. Ключевыми драйверами для роста являются смягчение ДКП, ожидающийся рост прибыли и дивидендных выплат в 2026 году.

Перейти к покупке и описанию идеи: акции Сбербанка, текущая доходность — около 16%.

ФосАгро

Компания является одним из крупнейших в мире производителей минеральных удобрений, цены которых на глобальных рынках продолжат расти. Рост FCF позволил сократить долговую нагрузку, что позитивно для будущих дивидендов. К тому же снижение ключевой ставки может способствовать падению рубля, что позитивно для ФосАгро как экспортёра.

Перейти к покупке и описанию идеи: акции ФосАгро, текущая доходность — около 8%.

Облигации Республики Казахстан

Согласно прогнозу ЦБ РФ, среднее значение ставки в 2026 году составит 12–13% годовых. Аналитики А-Клуба сохраняют позитивный взгляд на длинные облигации с фиксированным купоном — у них остаётся потенциал для дальнейшего роста цены. Интересным инструментом являются государственные облигации Казахстана, которые торгуются в рублях на Московской Бирже и позволяют получить премию к российским суверенным бумагам в размере около 150 базисных пунктов.

Перейти к покупке и описанию идеи: облигации Республики Казахстан, текущая доходность — около 20%.

Альфа-Инвестиции